Что такое спрос и предложение: основные факторы, формирующие волатильность на финансовых рынках

На уровне фундаментального анализа концепция спроса и предложения рассматривается как основа механизмов ценообразования не только в теории, но и в прогнозировании движений цен активов на финансовых рынках. Для инвесторов, желающих понять «предсказание рынка», важно понять, что такое спрос и предложение и как применять эти идеи на практике.

Что такое спрос и предложение: определение и базовые механизмы

Спрос и предложение — это взаимодействие между желанием купить и желанием продать. Эти стороны не возникают только из инстинкта, а регулируются законами изменения цен.

Желание купить: спрос (Demand)

Спрос — это количество товара, которое потребители готовы приобрести за бесконечную сумму денег. Построив график спроса, получаем кривую спроса (Demand Curve), каждая точка которой показывает желаемое количество по разным ценам. Эта кривая также отражает максимальную цену, которую потребитель готов заплатить за определённое количество товара или услуги.

Закон спроса предполагает, что желание купить движется в противоположную сторону от цены — повышение цены снижает желаемое количество, снижение цены увеличивает его. Это явление обусловлено двумя свойствами человеческой природы:

Эффект дохода (Income Effect) — изменение цены влияет на реальную покупательную способность денег. Например, снижение цены товара увеличивает реальную стоимость вашего кошелька — вы можете купить больше.

Эффект замещения (Substitution Effect) — когда потребитель сравнивает товар с альтернативами, снижение цены делает его более привлекательным, стимулируя замену другими товарами.

Факторы, влияющие на спрос помимо цены, включают доходы потребителей, вкусы и предпочтения, цены заменителей, число потенциальных покупателей и ожидания относительно будущих цен. Также сезонность, государственная политика, технологические достижения и уровень сознательности потребителей играют роль.

Желание продать: предложение (Supply)

Предложение — это количество товара, которое продавцы готовы предложить по разным ценам. Построенная кривая предложения (Supply Curve) показывает, какое количество продавцы готовы продать по каждой цене, а также минимальную цену, при которой они согласны реализовать желаемое количество.

Закон предложения — противоположен закону спроса: желание продать связано с ценой в одном направлении — повышение цены стимулирует продавцов предлагать больше, снижение — уменьшает предложение.

На предложение влияют издержки производства, цены заменителей, число конкурентов, технологическая эффективность, ожидания будущих цен, природные условия, налоговые регуляции, валютные курсы и доступность финансирования.

Точка равновесия: равновесие (Equilibrium)

Только спросом определить цену невозможно — необходимо учитывать и предложение. Реальная цена формируется в точке пересечения спроса и предложения. Эта точка называется равновесием (Equilibrium) — здесь цена и количество совпадают, и они склонны оставаться стабильными до появления новых факторов.

Если цена поднимается выше точки равновесия, продавцы предложат больше товаров, а покупатели снизят спрос, что приведёт к накоплению товаров и снижению цены. Если цена опустится ниже, покупатели увидят ценность и начнут активно покупать, а продавцы снизят предложение, создавая дефицит и возвращая цену к равновесию.

Как работает спрос и предложение в финансовом мире

На финансовых рынках спрос и предложение по акциям и другим активам формируются под воздействием более сложных факторов.

Факторы, движущие спросом

Макроэкономический рост — зависит от уровня процентных ставок, инфляции и прогнозов роста экономики. Низкие ставки стимулируют инвесторов вкладывать деньги в акции, поскольку альтернативные инструменты менее привлекательны.

Ликвидность системы — наличие достаточных денег в системе влияет на возможность инвестирования. Когда центральные банки вливают деньги, инвесторы получают больше ресурсов для покупки активов с высоким риском.

Настроения инвесторов — зависят от экономической и политической ситуации, а также от уверенности в компаниях. Оптимизм ведёт к росту спроса, пессимизм — к снижению.

Факторы, движущие предложением

Решения компаний — выпуск новых акций или обратный выкуп влияют на количество доступных ценных бумаг. Выкуп уменьшает капитализацию, выпуск увеличивает.

IPO (первичное размещение) — привлечение новых ценных бумаг на рынок расширяет предложение и может стимулировать активность.

Регуляции и нормативы — ограничения, требования к раскрытию информации, периоды молчания после IPO — всё это влияет на доступность и объем предложения.

Что такое спрос и предложение: применение в анализе цен

( В рамках фундаментального анализа

Цена акции — это индикатор силы движущих факторов. Рост — спрос превосходит предложение, падение — предложение превосходит спрос. Но это не просто цифры или товар, а отражение ожиданий о прибыли и потенциале роста компании. Инвесторы оценивают новости, финансовые показатели, планы развития, чтобы понять, как изменится цена — будет ли рост или падение.

) В рамках технического анализа

Трейдеры используют спрос и предложение как инструмент для выявления дисбалансов цен. Они обращают внимание на:

Price Action и свечной анализ — показывают борьбу между покупателями и продавцами. Зеленые свечи (цена закрывает выше открытия) свидетельствуют о силе, красные — о слабости. Доджи с одинаковой ценой открытия и закрытия указывают на равновесие. Модели «белая свеча» и «черная свеча» отслеживаются как признаки смены баланса.

Анализ трендов — по максимумам и минимумам. Новые максимумы указывают на спрос, новые минимумы — на предложение. Баланс — когда цена колеблется в диапазоне.

Уровни поддержки и сопротивления — как магнитные точки. Уровень поддержки — зона, где спрос помогает удержать цену, сопротивление — зона, где предложение сдерживает рост. Пробой уровней говорит о смене баланса и возможных изменениях тренда.

Пример использования зоны спроса и предложения в торговле

Техника зон спроса и предложения — один из наиболее эффективных методов оценки дисбалансов. Трейдеры ищут ценовые области, где цена резко падает или растет, — так называемые «локальные» зоны, — перед тем как произойдет разворот или продолжение.

Разворотные сценарии: смена направления

Зона спроса — Drop Base Rally ###DBR( — включает резкое падение )Drop( из избыточного предложения, затем остановку )Base( и рост )Rally( при возвращении покупателей. Вход осуществляется при пробое зоны с установкой стоп-лосса ниже.

Зона предложения — Rally Base Drop )RBD### — начинается с роста (Rally) из избыточного спроса, затем остановка (Base) и снижение (Drop) при возвращении продавцов. Вход — при пробое зоны вниз с стопами сверху.

( Продолжение тренда: продолжение движения

Зона спроса — Rally Base Rally )RBR( — развивается при сильном спросе, цена пробивает )Rally(, затем останавливается )Base(, после чего снова растет.

Зона предложения — Drop Base Drop )DBD( — при доминировании предложения цена падает, затем останавливается )Base( и продолжает снижение.

Итог

Что такое спрос и предложение — это не только экономическая теория, а ключ к пониманию поведения рынка. Анализируя фундаментальные показатели, тренды или используя технические зоны, инвестор, хорошо разбирающийся в этих концепциях, сможет распознать скрытые модели за движениями цен. Глубокое понимание достигается через постоянную практику и анализ реальных рыночных данных.