Прогноз курса австралийского доллара: всесторонний анализ от ситуации девальвации до возможностей восстановления

Неловкое положение австралийского доллара: судьба товарной валюты

Как пятая по объему торговая валюта в мире, австралийский доллар ранее привлекал множество инвесторов благодаря высоким процентным ставкам и высокой ликвидности. Однако за последние десять лет эта товарная валюта оказалась в состоянии долгосрочного обесценивания.

Австралийский доллар называется “товарной валютой” потому, что экономика Австралии сильно зависит от экспорта железной руды, угля, меди и других сырьевых товаров. Это означает, что динамика австралийского доллара тесно связана с соотношением спроса и предложения на мировом рынке сырья. Когда цены на товары колеблются, курс австралийского доллара часто демонстрирует резкие изменения.

С начала 2013 года по 2023 год австралийский доллар по отношению к доллару США снизился более чем на 35%, в то время как индекс доллара вырос на 28,35%. Это не только отражает относительную слабость австралийского доллара, но и выявляет слабость экономического роста Австралии. В то же время евро, японская иена и канадский доллар также демонстрируют тенденцию к обесцениванию по отношению к доллару, что свидетельствует о глобальном процессе переоценки валют под доминированием сильного доллара.

Многослойное давление: глубокие причины ослабления австралийского доллара

Влияние тарифной политики США

В четвертом квартале 2024 года курс австралийского доллара к доллару США снизился на 9,2% за год. В 2025 году изменения в торговой политике США дополнительно ударили по австралийскому доллару. Когда тарифные меры усиливаются, прогнозы глобального роста торговли снижаются, и Австралия, как экспортно ориентированная экономика, страдает в первую очередь. Сокращение спроса на сырье и энергоносители напрямую ослабляет товарные свойства австралийского доллара.

Исчезновение привлекательности процентных ставок

Ранее австралийский доллар был примером валюты с высокими ставками, привлекая глобальные арбитражные операции благодаря высокой базовой ставке. Но по мере ужесточения глобальной ликвидности эта преимущество постепенно исчезает. Разворот в разнице ставок между США и Австралией вызывает массовый отток капитала, и относительная привлекательность австралийских активов значительно снижается.

Недостаток внутреннего экономического импульса

Австралийский центральный банк (RBA) сталкивается с дилеммой: бороться с инфляцией или стимулировать рост. В 2024 году экономика Австралии показывала слабые показатели, рост ВВП был значительно ниже исторической средней. Отсутствие экономической устойчивости дополнительно подрывает доверие к долгосрочному росту курса австралийского доллара.

В конце января 2025 года курс австралийского доллара к доллару США опустился до 0.5933, достигнув пятилетнего минимума, что полностью отражает пессимистичные ожидания рынка относительно перспектив экономики Австралии.

Знаки восстановления: прогнозы и возможные повороты курса

Обратное влияние цен на сырье

Несмотря на долгосрочную тенденцию к снижению, во второй половине 2025 года появились позитивные сигналы. Начиная с апреля, курс австралийского доллара к доллару начал постепенно стабилизироваться и расти. К сентябрю цены на железную руду и золото значительно выросли, что оказало поддержку австралийскому доллару.

10 сентября курс AUD/USD достиг 0.6636, установив новый максимум с ноября 2024 года. Этот прорыв показывает, что при определенных условиях у австралийского доллара все еще есть потенциал для восстановления.

Ожидания изменения политики Федеральной резервной системы

В октябре Федеральная резервная система объявила о снижении ставок и дала сигнал о возможном дальнейшем смягчении политики. Когда ФРС переходит в цикл понижения ставок, доллар обычно испытывает давление, а австралийский доллар получает поддержку. В такой ситуации капитал начинает снова течь в активы с высокой доходностью, и привлекательность австралийского доллара восстанавливается.

Три ключевых фактора, влияющих на прогноз курса австралийского доллара

Первый фактор: позиция Австралийского центрального банка

RBA в ноябре 2025 года сохранил ставку на уровне 3.6% и выразил осторожность. Хотя инфляция постепенно снижается и приближается к целевому диапазону RBA, регулятор подчеркнул, что дальнейшее снижение ставок возможно только после подтверждения устойчивого снижения инфляции.

Эта осторожность в краткосрочной перспективе поддерживает австралийский доллар. Если RBA при этом сохранит относительно жесткую позицию на фоне глобального снижения ставок другими центробанками, австралийский доллар станет более привлекательным по сравнению с другими валютами.

Второй фактор: динамика доллара США

Индекс доллара (DXY) после минимума около 96, достигнутого этим летом, показал неожиданную устойчивость и вырос примерно на 3%. Если доллар продолжит укрепляться и пробьет психологическую отметку 100, потенциал роста австралийского доллара значительно сократится. В противном случае, если ФРС снизит ставки сильнее ожиданий, доллар может ослабнуть, и австралийский доллар получит шанс на рост.

Третий фактор: восстановление экономики Китая

Экономика Австралии очень зависит от китайского рынка, являясь крупнейшим покупателем железной руды, угля, природного газа и других сырьевых товаров. Состояние китайской экономики напрямую влияет на спрос и цены на эти товары.

При сильном росте экономики Китая экспорт сырья увеличивается, что поддерживает курс австралийского доллара. Если же китайский рынок недвижимости продолжит оставаться в стагнации и замедлит рост экономики, австралийский доллар потеряет важную базу спроса.

Различия в прогнозах крупных аналитических институтов

На конец 2025 года мнения аналитиков о курсе австралийского доллара расходятся. Morgan Stanley более оптимистичен и предполагает, что к концу года курс может достичь 0.72, основываясь на возможном сохранении жесткой позиции RBA и поддержке сырьевых цен.

UBS более консервативен: несмотря на устойчивость австралийской экономики, продолжающаяся неопределенность мировой торговли и возможные изменения в политике ФРС ограничивают рост австралийского доллара, и к концу года ожидается курс около 0.68.

Экономическая команда Commonwealth Bank Australia выдвигает более скептический сценарий: восстановление австралийского доллара — временное явление. Они прогнозируют, что курс AUD/USD достигнет пика в марте 2026 года, а к концу года снова снизится, поскольку рост американской экономики в конечном итоге превысит показатели других крупных стран, что поддержит укрепление доллара.

Прогноз курса австралийского доллара: перспективы трех основных валютных пар

Технический и фундаментальный анализ AUD/USD

В настоящее время курс AUD/USD колеблется около 0.65. Ключевым сопротивлением является уровень 0.6450; при закреплении выше этого уровня возможен дальнейший рост к психологической отметке 0.6500. Поддержка расположена около 0.6370.

В краткосрочной перспективе важнейшими факторами станут данные по инфляции и экономическому росту. Если инфляция в Австралии продолжит снижаться, а экономические показатели останутся стабильными, австралийский доллар может протестировать верхние уровни сопротивления. В противном случае, при сильных данных по США и укреплении доллара, курс AUD/USD может опуститься к 0.63.

Влияние курса AUD/CNY на трансграничную торговлю

Курс AUD/CNY в значительной степени следует за AUD/USD, однако из-за меньшей волатильности юаня падения обычно менее выражены. В краткосрочной перспективе ожидается диапазон 4.6–4.75.

Если юань ослабнет из-за внутренних экономических проблем, курс AUD/CNY может краткосрочно подняться до 4.8. Такой сценарий отражает стабильность торговых отношений между Китаем и Австралией и относительную независимость политики юаня.

Влияние курса AUD/MYR на региональную экономику

Волатильность AUD/MYR зависит от относительной силы экономик Австралии и Малайзии. В условиях глобальной неопределенности предполагаемый диапазон колебаний — 3.0–3.15.

Если показатели австралийской экономики продолжат ухудшаться, курс может опуститься к 3.0. Устойчивость малайзийской валюты обусловлена стабильной денежно-кредитной политикой и диверсификацией экспорта.

Стратегии инвестирования при прогнозе курса австралийского доллара

Краткосрочные торговые идеи: диапазонная торговля и пробой

В диапазоне 0.6370–0.6450 инвесторы могут использовать стратегию торговли в диапазоне. При приближении к поддержке 0.6370 — можно открывать длинные позиции с целью на сопротивление. При пробое 0.6450 — можно добавлять позиции в сторону роста, следующая цель — 0.6500.

Если цена опустится ниже поддержки, можно рассматривать короткие позиции с целями 0.6336 или 0.6300. Перед важными публикациями данных по ВВП США, занятости и инфляции в Австралии рекомендуется снижать объемы для снижения риска резких движений.

Среднесрочные стратегии: трендовая торговля и политика

На 1–3 недели ключевым фактором станет политика центрального банка и направление доллара. Если ожидания снижения ставок в США усилятся и снизится торговая напряженность, AUD может пробить уровни 0.6550–0.6600. В этом случае пробой 200-дневной скользящей средней (0.6464) станет сигналом к развороту.

Если же экономические показатели США останутся сильными и ФРС отложит снижение ставок, доллар может укрепиться, и курс AUD/USD опустится к 0.6250. Важно также учитывать возможное повторное повышение инфляции в Австралии или геополитические риски.

Долгосрочные рекомендации: диверсификация и терпение

Инвесторам, уверенным в долгосрочных перспективах австралийского доллара, рекомендуется постепенно накапливать позиции при текущих низких уровнях. Использование времени для сглаживания волатильности и ожидания подтверждения восходящего тренда поможет снизить риски и повысить шансы на успешное входное позиционирование.

Основные выводы по прогнозу курса австралийского доллара

Австралийский доллар находится на перекрестке технических и фундаментальных факторов. Исторически курс ищет выход из долгосрочного давления на снижение. Восстановление цен на сырье, ожидания снижения ставок ФРС и относительно жесткая позиция RBA создают предпосылки для возможного роста австралийского доллара.

Тем не менее, устойчивость этих факторов требует дальнейшего наблюдения. Устойчивость экономики США, глобальная торговая ситуация, восстановление экономики Китая — все эти аспекты остаются неопределенными. Инвесторам при формировании стратегий по прогнозу курса австралийского доллара следует внимательно следить за ключевыми экономическими данными и сигналами центральных банков, гибко корректировать позиции и управлять рисками, чтобы максимально использовать возможности для роста австралийского доллара.

Валютный рынок связан с рисками, поэтому перед любыми инвестициями необходимо тщательно оценивать собственную толерантность к рискам.