Bitwise расширяет экспозицию на альткойны с помощью 11 новых крипто ETF, появляющихся на NYSE Arca — что трейдерам нужно знать

Крупный управляющий активами Bitwise продвигает запуск набора из 11 ETF на основе криптовалютных стратегий с одним токеном на NYSE Arca, что знаменует собой значительное расширение регулируемых инвестиционных инструментов в сфере цифровых активов на рынке США. Этот регуляторный шаг свидетельствует о растущем интересе институциональных инвесторов к прямому владению токенами через традиционные инвестиционные платформы.

Заявка: Что зарегистрировала Bitwise в SEC

30 декабря Bitwise подала поправку к заявке после ее утверждения в SEC, зарегистрировав 11 ETF на криптовалютные стратегии, связанные с отдельными протокольными токенами. Форма N-1A вносит изменения в Trust фондов Bitwise, включив в него специализированные фонды, охватывающие AAVE, CC, ENA, Hyperliquid, NEAR, STRK, SUI, TAO, TRX, UNI и ZEC — представляющие широкий спектр основных экосистем альткоинов.

Каждый фонд функционирует как отдельная серия траста, с простым мандатом: стремиться к росту капитала за счет получения экспозиции к одному цифровому активу. В отличие от традиционных фондов акций или облигаций, эти инструменты предоставляют прямую позицию в криптовалюте для розничных и институциональных инвесторов в рамках регулируемой среды.

Как работают эти ETF на практике

Структура важнее, чем кажется. Каждый ETF на криптовалютные стратегии от Bitwise предполагает поддержание не менее 80% чистых активов в инструментах, отслеживающих соответствующий токен. Однако прямое владение токенами ограничено 60% чистых активов — почему такая разбивка?

Фонды используют многоуровневую стратегию экспозиции: основой являются прямые владения криптовалютой, в то время как внебиржевые торговые продукты и производные инструменты secant обеспечивают дополнительную гибкость и соответствие регуляторным требованиям. Такой гибридный подход позволяет Bitwise оптимизировать как показатели эффективности, так и регуляторную позицию.

П prospectus отмечает, что фонды могут создавать полностью принадлежащие дочерние компании на Каймановых островах для хранения цифровых активов и производных инструментов, при этом сохраняя статус регулируемой инвестиционной компании в соответствии с налоговым кодексом США — распространенная структура для продуктов, связанных с криптоактивами, стремящихся к соблюдению требований.

Почему это важно для рынка криптовалют

Время выхода на рынок значимо. Эти заявки на ETF демонстрируют устойчивое доверие институциональных инвесторов к альткоинам в период, когда регуляторная ясность вокруг криптоактивов остается неустойчивой. Структурируя их как отдельные фонды с одним токеном, а не как диверсифицированный портфель, Bitwise фактически делает ставку на то, что спрос инвесторов на целенаправленную экспозицию к альткоинам оправдает регуляторные и операционные сложности.

Торговля будет осуществляться на NYSE Arca, а создание и выкуп акций — через уполномоченных участников крупными блоками. Управление портфелем после запуска фондов будет осуществлять LLC Bitwise Investment Manager в качестве инвестиционного советника.

Что должны знать инвесторы

Не будет точно повторять спотовые цены. Производительность отклонится от цен на токены из-за сборов фонда, структурных особенностей и зависимости от сторонних биржевых продуктов. Ожидайте небольшого снижения из-за операционных затрат фонда.

Риски волатильности и хранения реальны. В заявке открыто говорится о колебаниях цен на цифровые активы, угрозах кибербезопасности и неопределенности регуляторной классификации — стандартные раскрытия, но их стоит внимательно изучить перед инвестированием.

Включенные токены — крупные протоколы. AAVE (кредитование), UNI (DEX), TRX (платежи), NEAR (вычисления), SUI (Layer 1) и ZEC (конфиденциальность) представляют разные блокчейн-нарративы, предлагая экспозицию к различным сегментам рынка.

Эти фонды представляют собой институциональный вход для инвесторов в альткоины, предпочитающих регулируемые инструменты вместо прямых владений на бирже или самостоятельного хранения.