Коэффициент Доу к золоту приближается к исторической точке перелома: что нам говорит история о предстоящих годах

Ключевой технический рубеж появляется в одном из самых наблюдаемых индикаторов в финансах. Аналитики рынка сигнализируют, что соотношение Dow к золоту достигло, возможно, своего наиболее важного поворотного пункта в современной истории — и последствия этого могут изменить инвестиционные стратегии на многие годы вперед.

Исторические точки распознавания паттернов указывают на продолжительное превосходство золота

Опираясь на три предыдущих крупных цикла, охватывающих почти век, данные впечатляют. В период с 1930 по 1933 год Dow недобрал к золоту 90,5%. Этот паттерн повторился в 1968–1980 годах и снова с 2002 по 2011 год. В этих трех различных периодах средняя продолжительность составляла 9,3 года, что говорит о том, что при этом соотношении переход занимает почти десятилетие.

Что делает текущий момент особенным? По словам основателя и главного аналитика iGold Advisor Кристофера Аарона, этот четвертый цикл может представлять нечто потенциально беспрецедентное. В отличие от предыдущих ротаций, текущий поворот может привести к разрыву в показателях, превышающем исторические 90,5% ухудшения, наблюдавшиеся в предыдущих случаях.

Почему это важно для позиционирования на рынке

Соотношение Dow к золоту служит барометром относительной силы активных классов. Когда оно меняется, институциональный капитал обычно перераспределяется с акций в сторону драгоценных металлов. Исторический опыт показывает, что инвесторы, предвидящие эти поворотные точки, могут соответствующим образом позиционироваться — но ожидание подтверждения часто означает пропуск критических окон входа.

Тот факт, что мы входим в эту четвертую крупную фазу в условиях повышенной денежной неопределенности и экономического расхождения между регионами, добавляет еще один слой к анализу. Прошлые циклы происходили в совершенно иных условиях; этот же цикл обладает своими уникальными драйверами, которые могут усилить масштаб превосходства золота.