Внутриполитическая ситуация в Венесуэле резко обострилась: что будет с легендарным резервом биткоинов на сумму 600 миллиардов долларов?

Рано утром 3 января по местному времени Соединённые Штаты начали масштабную военную операцию против Венесуэлы, и президент Мадуро с женой были захвачены США и вывезены из страны. С этим внезапным геополитическим событием вновь появился слух, который уже несколько лет ходит в финансовом и разведывавательном сообществе — правительство Венесуэлы может тайно контролировать резерв биткоина стоимостью до 60 миллиардов долларов, чтобы обойти долгосрочные санкции.

Если эта цифра верна, то актив достаточно велик, чтобы соперничать с активами публично торгуемой MicroStrategy и даже превзойти все резервы биткоина в Сальвадоре. Цена биткоина оказалась под давлением после появления новостей, но по состоянию на 5 января проявила устойчивость: последняя котировка на Gate восстановилась до $92,938.80.

01 Происхождение слухов: «теневая финансовая империя» под санкциями

История этого цифрового богатства, якобы оценивающегося в 60 миллиардов долларов, начинается с тайного стремления Венесуэлы преодолеть финансовую изоляцию. За эти годы санкции США серьёзно ограничили возможности страны экспортировать сырую нефть и восстанавливать нефтяные доходы через глобальную финансовую систему.

Международный валютный фонд (МВФ) отметил, что экономический крах Венесуэлы был обусловлен «макроэкономическими дисбалансами, институциональным ухудшением и внешними финансовыми ограничениями», а санкции ещё больше усугубили эти проблемы.

В поисках выхода Венесуэла создала сложную теневую финансовую сеть. Основные операции страны начались в 2018 году, когда страна экспортировала 73,2 тонны золота на сумму примерно 2,7 миллиарда долларов.

По словам людей, знакомых с вопросом, если некоторые из этих средств будут конвертированы в биткоин, когда цена будет низкой — от $3,000 до $10,000 и удерживается до рекордного максимума почти $69,000 в 2021 году, то их стоимость будет чрезвычайно ошеломляющей.

Помимо золотых свопов, стейблкоины, особенно USDT, также сыграли ключевую роль в нефтяной торговле страны. По мере ужесточения санкций около 80% национальных нефтяных доходов Венесуэлы (PDVSA) будут собираться в USDT к декабрю 2025 года.

02 Ключевые фигуры и скрытые каналы: кто владеет приватными ключами?

С физическим распадом ядра режима, кто владеет «приватным ключом» для разблокировки этого цифрового богатства, стало одной из главных забот Вашингтона.

Центральной фигурой во всей архитектуре теневых финансов считается Алекс Сааб. Его обвиняют в том, что он является «архитектором» системы, но в раскрытых судебных документах он также является информатором DEA, с 2016 года. Его двойственная идентичность усложняет ситуацию.

Для реализации скрытой передачи активов был построен сложный канал через Турцию, Объединённые Арабские Эмираты и другие места. После того как золото очищено и продано за границу, вырученные средства конвертируются в криптовалюту через внебиржевых (OTC) брокеров, которые затем обрабатываются микшерами монет и в конечном итоге помещаются в холодные кошельки.

По данным источников, не один человек контролирует приватные ключи этих холодных кошельков, а механизм мультиподписи, разработанный швейцарскими юристами для распределения ключей между несколькими доверенными лицами в разных юрисдикциях.

03 Немедленная реакция рынка: от «продажи в безопасной гавани» к «быстрому перевариванию»

Геополитические события «чёрного лебедя» часто поражают криптовалютный рынок, который изначально считается «рисковым активом». Этот случай не стал исключением.

После того как эта новость стала известна, цена биткоина некоторое время находилась под давлением. Некоторые аналитики сослались на прошлые случаи: Биткоин пережил коррекцию примерно на -5% в дни после начала атаки Израиля на Газу 7-8 октября 2023 года. Рынок опасался, что это событие может оттолкнуть цену назад до поддержки около 86 000 долларов.

Однако реальная динамика рынка демонстрирует большую устойчивость. Хотя цена биткоина изначально была волатильной, она быстро стабилизировалась и восстановилась.

По состоянию на 5 января цена биткоина восстановилась до $92 938.80, согласно данным платформы Gate. Это движение говорит о том, что рынок склонен рассматривать это событие как зафиксированное и изолированное политическое событие, а не как долгосрочную угрозу фундаментам Биткоина.

04 Три сценария на будущее: заморозка, национализация или продажа?

Окончательная судьба этого потенциально огромного резерва биткоина — не только для Венесуэлы, но и может стать важным прецедентом для глобальной санкционной игры. В настоящее время существует три основных возможных сценария.

Сценарий 1: Длительное юридическое заморозка (скорее всего). Если США получат приватные ключи юридическим или разведывательным путём, эти активы, скорее всего, будут немедленно заморожены и подвергнуты судебному разбирательству, который может длиться от 5 до 10 лет и более. Это означает, что более 600 000 биткоинов, или около 3% от общего предложения, будут долгое время заблокированы, «исчезая» с рынка.

Сценарий 2: включение в стратегический резерв США (более вероятно). На фоне интереса нынешнего правительства США к резервным активам Биткоина, эти конфискованные биткоины могут быть переведены в «Стратегический резерв биткоина США». Это будет постоянная блокировка на национальном уровне, аналогичная итоговому рыночному эффекту Сценария 1.

Сценарий 3: Массовая распродажа (очень маловероятно). Теоретически власти США могут решить распродавать эти активы партиями на рынке. Но учитывая его размер — в 12 раз превышающий масштаб распродажи 50 000 биткоинов в Саксонии, Германия, которая вызвала коррекцию рынка в 2024 году — это мало, так как это противоречит интересам США и может привести к краху рынка.

05 Последствия для инвесторов: Долгое время сосредоточьтесь на фундаментальных показателях

Для обычных инвесторов на торговых платформах, таких как Gate, основной вывод из этого вопроса заключается в том, что краткосрочный геополитический шум должен рассматриваться иначе, чем долгосрочная структурная ценность.

Быстрое восприятие этого события на рынке говорит о том, что опытные инвесторы больше обеспокоены основным нарративом биткоина: его свойствами как несуверенного средства сохранения стоимости и фиксированным лимитом предложения. Постоянное замораживание потенциального актива кита может даже стать выгодой в долгосрочной перспективе, сокращая циркуляционное предложение.

Кроме того, стоит обратить внимание на реакцию традиционного рынка. Хотя у Венесуэлы крупнейшие в мире проверенные запасы сырой нефти (около 303 миллиардов баррелей), её текущий реальный суточный запас сократился примерно до 1 миллиона баррелей, что составляет всего 0,8% от мирового производства.

Таким образом, прямое влияние события на мировой рынок сырой нефти ограничено, что также смягчило макроэкономические опасения, которые могут привести к масштабной распродаже рискованных активов.

Будущее

На платформе Gate цена биткоина была показана на уровне $92,938.80 5 января, что выше предыдущего дня. Эта цифра тихо лежит на экранах бесчисленных торговцев по всему миру, словно далёкая тайная война с 60 миллиардами долларов, золотом и нефтью не имеет к этому никакого отношения.

Агенты разведки и юристы всё ещё спорят о том, кто в конечном итоге будет контролировать эти криптокошельки. Но для крипторынка наиболее вероятный исход этой истории — не цунами продаж, а молчаливый перевод активов — от осаждённого режима до длительного судебного процесса, который может оказаться молчаливым числом на балансе страны.