Руководство по доходности криптовалют: понимание APY, APR и какие доходы действительно важны

При погружении в криптовалютные инвестиции вы постоянно будете слышать о APY (Годовой процентный доход). Но что он на самом деле означает и, что более важно—как использовать его для принятия более умных инвестиционных решений? Давайте разберём этот важный показатель, который отделяет информированных инвесторов от тех, кто просто гонится за цифрами.

APY в криптовалютах: настоящая математика ваших доходов

Годовой процентный доход (APY) показывает фактическую прибыль, которую вы получите за год, учитывая эффект сложных процентов. Можно сказать, что это «доход на ваш доход»—когда ваши прибыли реинвестируются, они начинают приносить собственные доходы, создавая эффект экспоненциального роста со временем.

Формула APY: APY = ((1 + r/n)^nt - 1)

Где:

• r = номинальная ставка процента
• n = количество периодов капитализации в год
• t = продолжительность инвестиций

Преимущество APY в том, что он даёт реальную картину того, сколько именно заработаете, в отличие от более простых метрик, полностью игнорирующих эффект сложных процентов.

APY vs APR: почему разница важнее, чем кажется

Здесь большинство людей путается. APR (Годовая процентная ставка) показывает ставку без учета капитализации—это чистый процент. APY, напротив, включает эффект сложных процентов.

На практике: если криптопротокол предлагает 2% APR с ежемесячной капитализацией, ваш фактический APY может составлять около 3%. Эта разница в 1% возникает благодаря многократной реинвестиции доходов в течение года. При больших инвестициях или более длительных сроках эта, казалось бы, небольшая разница превращается в значительный прирост капитала.

Именно поэтому опытные инвесторы всегда смотрят на APY, а не на APR—они получают полную картину реальных доходов.

Где в крипте реально зарабатывается APY

APY значительно варьируется в зависимости от того, как вы используете свою криптовалюту:

Платформы кредитования
Вкладывайте крипту в сервисы кредитования, и заемщики платят вам проценты. Ваш APY зависит от спроса на заимствование и конкуренции платформы. Это пассивный доход, но будьте внимательны к рискам контрагента и аудитам платформ.

Награды за стейкинг
Заблокируйте свою крипту на блокчейне с механизмом proof-of-stake и получайте награды валидаторов. Стейкинг обычно предлагает одни из самых высоких APY, особенно на новых сетях. Минус: ваши средства заблокированы, и есть риск валидатора.

Фарминг доходности
Это игра с высоким риском и высокой наградой. Вы перемещаете крипту между разными протоколами в поисках лучших доходов. APY здесь может достигать астрономических значений—50%, 100%, а иногда и больше—но и опасности тоже велики. Уязвимости смарт-контрактов, rug pulls и impermanent loss—реальные угрозы.

Реальность: APY — не всё

Вот что маркетинг зачастую не говорит достаточно ясно: APY — это всего лишь один показатель в гораздо более широкой картине. Высокий APY часто сигнализирует о высоких рисках. Возможность заработать 200% на фарминге кажется невероятной, пока протокол не взломают или токен не обвалится.

Вопросы, которые стоит задать:

• Это на проверенной, аудитированной платформе или на новом, непроверенном протоколе?
• Какой срок блокировки, и можно ли быстро выйти при необходимости?
• Что произойдет с APY при изменении рыночных условий?
• Есть ли дополнительные риски (impermanent loss, ликвидация, риск контракта)?

Настоящие криптоинвесторы понимают, что APY — это стартовая точка анализа, а не окончательное решение. Волатильность рынка, проблемы ликвидности и риски смарт-контрактов играют не меньшую роль в том, сможете ли вы реально получить обещанный доход.

Итог

APY — незаменимый показатель для сравнения криптовложений, но это не волшебное число. Используйте его для отбора возможностей, но всегда копайте глубже в механики, риски и команду проекта. Те инвесторы, которые выигрывают в долгосрочной перспективе, — это не те, кто гонится за самым высоким APY, а те, кто понимает, что он на самом деле означает и может ли позволить себе связанные с этим риски.