Массовая ликвидация с использованием кредитного плеча на товарных рынках вызывает перераспределение капитала в сторону Bitcoin — Вот доказательства

Прошедшие выходные стали свидетелем серьезных потрясений на глобальных рынках, вызванных традиционным сектором сырья. Этот инцидент преподал важный урок о том, как давление кредитного плеча на одном инструменте может привести к перетоку капитала в другие активы криптовалютного рынка. Давайте разберемся, что же на самом деле произошло.

Экстремальная волатильность серебра, вызов маржин-колла

Кризис начался с очень резкого движения цены серебра. За короткий промежуток — около 70 минут — цена серебра прыгнула с US$83,75 и внезапно упала до US$75,15. Снижение более чем на 10% за очень короткое время — это не просто обычная волатильность, а сигнал о сильном кредитном давлении.

Что такое маржин-колл? Маржин-колл — это требование брокера или биржи к трейдеру внести дополнительные средства обеспечения, когда его позиция терпит убытки. Если трейдер не сможет выполнить это требование, его позиция будет принудительно ликвидирована.

В разгар этой ситуации появились неподтвержденные слухи в соцсетях. Согласно им, крупное финансовое учреждение не смогло выполнить маржин-колл по крупной позиции в серебре, что привело к принудительной ликвидации на ранних утренних часах 28 декабря. Предполагаемые убытки достигали сотен миллионов унций, а для ликвидности требовалось более US$2 miliar в экстренном порядке.

До 29 декабря ни один мейнстрим-ресурс или регулятор не подтвердил крах этого финансового института. Однако реакция рынка была очень ощутимой и взвешенной.

CME повысила минимальный маржинальный уровень для металловых продуктов

Быструю реакцию продемонстрировала команда управления рисками CME (Chicago Mercantile Exchange), которая сразу объявила о значительном повышении маржинальных требований для почти всех металловых продуктов. Этот шаг показывает, что биржа предпринимает меры по ограничению кредитного плеча после экстремальной волатильности.

Аналитик Шанака Анслем отметил: «…Позиции по серебру на сумму около US$4 miliar исчезли всего за один час… один из самых быстрых случаев ликвидации, которые я видел. Ликвидность полностью исчезла во время падения, цена словно «телепортировалась» вниз, когда заявки на покупку исчезли.»

Биткоин вырос на фоне падения серебра — очевидная ротация капитала

Пока трейдеры металловых активов вынуждены закрывать позиции с убытками, Bitcoin движется в противоположном направлении. Crypto Rover сообщил, что когда цена серебра снизилась примерно на 11%, цена Bitcoin, наоборот, резко выросла и достигла психологического уровня US$90 000. В настоящее время BTC торгуется около US$91,35K.

Это движение не случайно. Это ротация капитала — не новые деньги, входящие на рынок, а поток ликвидности из инструментов, испытывающих давление, в более безопасные активы.

Ясные признаки перераспределения капитала:

• Высокое кредитное плечо вынуждено закрывать позиции с убытками
• Обязательства по марже резко растут
• Ликвидации происходят последовательно и быстро
• Капитал ищет альтернативные инструменты для снижения риска

JPMorgan меняет стратегию — проверенные данные SEC

Хотя слухи о крахе банка еще не подтверждены, есть более интересные проверенные данные. JPMorgan раскрыла нереализованные убытки почти в US$4,9 миллиарда по серебру и кардинально изменила стратегию: от доминирующих коротких позиций к владению примерно 750 миллионами унций физического серебра. Эти изменения зафиксированы официально в SEC.

Шанака напомнил: «Истории о крахе могут быть лишь спекуляциями, но изменения в институциональных позициях уже зафиксированы у регуляторов. Это действительно важный сигнал.»

Акции крипто-компаний начинают реагировать

Влияние этой ротации капитала также заметно по акциям связанных с криптовалютами компаний:

Другие важные сигналы для наблюдения

Помимо динамики Bitcoin и серебра, есть и другие важные события:

XRP (US$2,10): Несмотря на снижение цены, институциональные инвесторы тихо накапливают активы. Это указывает на расхождение между ценовым движением и внутренней активностью.

Ethereum (US$3,14K): Данные о стекинге показывают интересную тенденцию — очереди на стекинг сейчас превышают очереди на вывод после трех месяцев подряд. Это свидетельствует о доверии валидаторов к долгосрочным перспективам ETH.

Цифровой юань Китая: Система цифрового юаня будет обновлена с функциями начисления процентов по модели 2026 года. Это свидетельство эволюции национальной системы цифровых платежей.

Токен Hype (Hyperliquid): Запуск разблокировки HYPE запланирован на 6 января — трейдерам рекомендуется следить за возможным давлением продаж после разблокировки.

Основные уроки для криптотрейдеров

Эти выходные показали, что Bitcoin — это не только спекулятивный актив, но и «клапан давления» — способ поглощения потоков капитала, когда традиционные инструменты испытывают экстремальное кредитное давление.

Для трейдеров важен не заголовок сенсационной новости, а скорость перераспределения ликвидности при начале трещин в кредитном плече. Когда традиционный рынок «замирает», Bitcoin выступает в роли наиболее доступного альтернативного источника ликвидности.

Будьте внимательны к изменениям в регулировании и решениям ФРС, особенно с учетом планов Bill Lummis, которые могут изменить регуляторную среду криптовалют в США.