Максимизация дохода: три актива с дивидендами и стратегия покрытого колла, которые стоит рассмотреть

При поиске возможности построения стабильного дохода портфеля ландшафт предлагает больше возможностей, чем многие осознают. Согласно данным крупных финансовых институтов, примерно 80% акций с большой капитализацией выплачивают прибыль обратно акционерам. Настоящий вопрос заключается не в том, стоит ли заниматься дивидендными инвестициями, а в том, какие инструменты обеспечивают лучшие риск-скорректированные доходности.

Аргументы в пользу реинвестирования дивидендов

Практическое сравнение показывает, почему это важно. Инвестиция в $10 000 в широкий рыночный индекс десять лет назад выросла бы примерно до $33 600. Однако те, кто зафиксировал и реинвестировал квартальные выплаты, увидели, что их позиции выросли почти до $40 000. Этот эффект сложного процента демонстрирует, почему стратегии, ориентированные на доход, заслуживают серьезного рассмотрения, особенно для тех, кто ищет более высокие доходы по сравнению с 1,1%, предлагаемым стандартными индексными фондами.

Задача заключается в том, чтобы определить, какие инструменты дохода предлагают реальную ценность без чрезмерного риска.

AbbVie: полувековой рост дивидендов

AbbVie (NYSE: ABBV) представляет редкую категорию зрелых компаний — с 54 последовательными годами увеличения дивидендов и без признаков замедления. Этот рекорд свидетельствует о доверии руководства к устойчивости бизнес-модели.

Финансовый двигатель компании сосредоточен на двух терапиях, ориентированных на иммунологию. Skyrizi принес примерно $4,1 миллиарда квартального дохода, а Rinvoq — $1,56 миллиарда за тот же период, вместе составляя значительную часть квартального общего дохода компании в $12,1 миллиарда. Прогнозы показывают, что к 2027 году Skyrizi может достичь $17 миллиардов в годовых продажах, а Rinvoq — потенциально $10 миллиардов.

Акции выросли на 30% за последний год при сохранении дивидендной доходности в 3% — сочетание, привлекательное для инвесторов, балансирующих рост и регулярный доход. Эта стабильность с ростом делает их основным активом для многих портфелей, ориентированных на доход.

Realty Income: ежемесячные выплаты и backing реальных активов

Realty Income (NYSE: O), структурированный как инвестиционный траст недвижимости (REIT), работает иначе, чем традиционные корпорации. Он владеет более чем 15 500 объектами недвижимости по всему США и в европейских рынках, с арендаторами от продуктовых магазинов до магазинов товаров для дома, долларовых магазинов и аптечных сетей.

Что отличает этот REIT, так это его ежемесячное обязательство по дивидендам — редкость в мире акций. С момента выхода на биржу в 1969 году руководство увеличило выплаты 133 раза, установив рекорд более трех десятилетий ежегодного роста. Регулирование REIT обязывает распределять 90% прибыли в виде дивидендов, что дает доходность в 5,7%, значительно превосходящую традиционные дивидендные акции.

Диверсифицированная база арендаторов и долгосрочные договоры аренды обеспечивают защитные характеристики во время рыночной волатильности, а ежемесячный график выплат обеспечивает предсказуемый денежный поток для расходов или реинвестирования.

Стратегия дохода с помощью покрытых опционов: JEPQ как пример

Для инвесторов, ищущих более высокий доход от акций с ростовым потенциалом, JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF (NASDAQ: JEPQ) демонстрирует альтернативный подход, который становится все более популярным среди лучших акций для стратегий с покрытыми опционами.

Этот активно управляемый фонд фокусируется на компонентах Nasdaq-100, но отличается за счет наложения стратегии покрытых опционов. Вместо простого владения базовым индексом фонд систематически продает опционы колл вне денег через структуры связанных с акциями нот. Эта тактика генерирует дополнительный доход при ограничении участия в росте.

Механика важна: поскольку инвесторы покупают акции ETF, а не управляют опционами напрямую, риски, связанные с торговлей опционами — исполнение, маржинальные требования или леверидж — не применимы. Основной риск — колебания цен на акции.

Данные о доходности показывают компромисс этой стратегии. Рост стоимости акций достиг всего 3,6% с начала года, что для некоторых может показаться скромным. Однако дивидендная доходность в 10,1% превращает общую доходность в 14,2% в год. Расходы в размере 0,35% ($35 на $10 000 инвестиций) остаются разумными для активно управляемого инструмента, использующего эту технику получения дохода.

Балансировка доходности и риска

Каждый подход имеет свои преимущества. Индивидуальные дивидендные аристократы, такие как AbbVie, обеспечивают рост вместе с надежными выплатами и меньшими затратами. REITs, такие как Realty Income, предоставляют более высокие доходы благодаря обязательным выплатам и ежемесячным графикам. Стратегии с покрытыми опционами через такие инструменты, как JEPQ, жертвуют частью потенциала роста ради получения существенного текущего дохода, подходящего для определенных ролей в портфеле.

Оптимальный выбор зависит от индивидуальных обстоятельств: горизонта инвестирования, толерантности к риску и приоритета между текущим доходом и приростом капитала. Что остается неизменным, так это то, что инструменты, выплачивающие дивиденды, значительно превосходят те, что их не выплачивают, особенно при реинвестировании дивидендов в течение рыночных циклов.