Акции с регулярными дивидендами: ваш гид по надежным источникам дохода в 2026 году

Почему регулярные выплаты дивидендов важны сейчас

Страховой сектор претерпел значительные изменения в 2025 году: сжатие ставок создало препятствия для страховщиков. Однако эта среда сделала инвестиции, приносящие доход, все более привлекательными для инвесторов, ориентированных на риск. Федеральная резервная система завершила 2025 год последним снижением ставки, доведя базовую ставку кредитования до 3,5%-3,75% — самого низкого уровня за более чем три года. Политики намекнули на возможное дальнейшее снижение ставок на 50 базисных пунктов до 2027 года, что говорит о перспективе более низких и продолжительных процентных ставок.

В этой неопределенной ситуации акции с регулярными выплатами дивидендов стали стратегией защиты. Компании с устойчивой историей выплаты дивидендов демонстрируют финансовую устойчивость и операционную стабильность. Для формирования портфеля акции с доходностью по дивидендам традиционно снижают волатильность и обеспечивают как доход, так и потенциальное увеличение капитала. Такое сочетание создает более полную картину доходности, чем только рост цены.

Производительность и перспективы страхового сектора

Страховая индустрия показала доходность за год в размере 6,3%, уступая росту S&P 500 на 20% и сектору финансов на 18,2%. Однако фундаментальные показатели сектора остаются привлекательными для инвесторов, ориентированных на доход.

Глобальный экономический рост прогнозируется на уровне 2,5% в 2026 году и 2,6% в 2027 году по данным Swiss Re. Ожидается замедление роста премий на мировых страховых рынках, при этом реальный рост в среднем составит 2,3% в год до 2027 года — немного ниже пятилетней сложной ставки в 2,5%. В частности, премии по страхованию неотвечающих за убытки ожидается вырасти на 1,7% в 2026 году.

Перспективы имеют нюансы: хотя снижение ставок уменьшает инвестиционный доход страховщиков, более крупная инвестированная база создает буфер. В то же время внедрение технологий, дисциплинированное андеррайтинг и активные слияния и поглощения поддерживают устойчивость прибыли отрасли. Ожидания по инфляции также снизились: прогноз по базовым личным потребительским расходам на 2025 год — 3,0%, на 2026 — 2,5%, а к 2028 году — около 2,0%.

Четыре акции с регулярными выплатами дивидендов, которые стоит рассмотреть

Radian Group Inc. (RDN)

Radian занимает рыночную оценку в 4,93 миллиарда долларов и специализируется на нишевом страховании имущества и ответственности для коммерческих предприятий. Компания имеет рейтинг Zacks #1 (Strong Buy).

RDN демонстрирует впечатляющую динамику дивидендных выплат: за шесть последовательных лет увеличивает квартальные выплаты — общий рост за пять лет превышает 100%. В первом квартале 2025 года руководство объявило о повышении дивиденда на 4,1%. Текущая доходность составляет 2,8%, что превосходит средний показатель по отрасли — 2,2%. Показатель выплат — всего 24%, а пятилетний темп роста дивидендов — 17%, что дает компании значительный запас для будущих увеличений.

Фокус компании на оптимизации портфеля ипотечного страхования должен способствовать долгосрочному росту прибыли. Стратегия реструктуризации бизнеса сосредоточена на более прибыльных, повторяющихся источниках дохода. Надежный баланс и сильное генерирование наличных средств позволяют стабильно возвращать капитал через выкуп акций и повышение дивидендов.

Cincinnati Financial Corporation (CINF)

Cincinnati Financial имеет рыночную капитализацию в 25,76 миллиарда долларов и занимается распространением страхования имущества и ответственности. Акции имеют рейтинг Zacks #3 (Hold).

Что отличает Cincinnati — это ее дивидендное наследие: 64 года подряд компания увеличивала годовые дивиденды, что является редкостью — менее восьми публичных компаний в США достигли этого. В январе 2025 года совет директоров повысил квартальный дивиденд на 7%, продлив серию до предполагаемых 65 лет.

Текущая доходность — 2,1%, что превышает средний показатель по отрасли — 0,2%. Показатель выплат — 45%, а пятилетний темп роста дивидендов — 8,3%, что оставляет пространство для будущих увеличений. Расширение перестраховочного подразделения, дисциплинированное ценообразование и ориентированная на агентов модель распространения обеспечивают устойчивый рост и уверенность руководства в дивидендной политике.

American Financial Group, Inc. (AFG)

American Financial управляет капиталом в 11,52 миллиарда долларов и работает как специализированный страхователь имущества и ответственности для коммерческих клиентов. Компания имеет рейтинг Zacks #3.

За пять лет AFG выплатил акционерам 6,9 миллиарда долларов через дивиденды и выкуп акций. Текущая доходность — 2,5%, что значительно превышает секторный средний показатель — 0,2%. Показатель выплат — 33%, а пятилетний темп роста дивидендов — 12%. Важно, что AFG периодически объявляет специальные дивиденды, что дает дополнительную гибкость в возврате капитала.

Благодаря сильной операционной прибыли, отличной инвестиционной деятельности и дисциплинированному управлению капиталом, AFG стабильно генерирует избыточный капитал. Руководство ожидает, что текущая операционная мощность позволит продолжать выкуп акций и выплачивать дивиденды в 2026 году.

Sun Life Financial Inc. (SLF)

Sun Life Financial имеет рыночную оценку в 34,99 миллиарда долларов и предоставляет решения по страхованию жизни и управлению богатством для частных и институциональных клиентов по всему миру. Компания имеет рейтинг Zacks #3.

За пять лет SLF увеличил дивиденды 13 раз, в мае 2025 года объявлено о повышении на 4,7%. Компания ориентируется на показатель выплат 40-50%, сейчас он составляет 50%, что позволяет продолжать рост дивидендов. Одновременные программы выкупа акций подтверждают уверенность руководства в возможностях генерации капитала.

Коэффициент достаточности капитала по страхованию жизни (LICAT) достиг 138% на 30 сентября 2025 года, что свидетельствует о высоком уровне капитала. Органический рост капитала, здоровый уровень заемных средств и целенаправленное внимание к бизнес-моделям с низким капиталом обеспечивают гибкость для продолжения инвестиций и возврата акционерам.

Почему стоит выбирать акции с регулярными выплатами дивидендов

Инвестиционные стратегии, ориентированные на дивиденды, имеют множество преимуществ в условиях умеренного роста. Выплаты дохода помогают покрывать реальные потребности в ликвидности и исторически снижали просадки портфеля во время рыночных потрясений. Компании с устойчивой историей увеличения дивидендов обычно демонстрируют более строгую финансовую дисциплину, более высокое качество операций и большую стабильность прибыли.

Помимо дохода, акции с регулярными выплатами дивидендов часто растут в цене по мере укрепления бизнеса. Инвесторы получают выгоду как от периодических денежных выплат, так и от потенциального роста стоимости, создавая совокупную доходность, которая превосходит акции без дивидендов в боковых или волатильных рынках.

Взгляд на 2026 год

Комбинация замедляющегося роста, снижающихся ожиданий по инфляции и более низкой траектории ставок создает благоприятные условия для стабильных, генерирующих наличные бизнесов. Страховые компании с сильными капиталами и последовательной дисциплиной в андеррайтинге хорошо подготовлены к навигации в этой среде, продолжая выполнять обязательства по дивидендам.

Для инвесторов, ориентированных на стабильность дохода и сохранение капитала, четыре акции с регулярными выплатами дивидендов — RDN, CINF, AFG и SLF — предлагают привлекательное сочетание текущей доходности, потенциала роста и финансовой устойчивости. Каждая из них демонстрировала способность увеличивать выплаты акционерам на протяжении нескольких рыночных циклов, что говорит о дальнейшем потенциале поощрять инвесторов в 2026 году и далее.