Возможности искусственного интеллекта все еще разворачиваются — и эти недооцененные технологические гиганты могут получить наибольшую выгоду

Бычий рынок продолжает расти, с ИИ в качестве двигателя

S&P 500 в этом году показывает уверенные двузначные доходности, и мы уже на третьем году этого бычьего рынка. Исторические модели предполагают, что у этого импульса может быть еще запас прочности, поскольку предыдущие бычьи рынки, достигшие этой стадии, обычно продолжали расти. Однако опытные инвесторы понимают, что нужно смотреть дальше текущих новостей и готовиться к завтрашним возможностям.

Текущий бычий рынок во многом подпитывается ростом, связанным с искусственным интеллектом. Но вот что особенно интересно: аналитики прогнозируют, что мировой рынок ИИ резко расширится — с примерно $300 миллиардов сегодня до нескольких триллионов долларов в течение следующего десятилетия. Эта взрывная траектория роста означает, что победители в области ИИ не ограничатся доминированием в ближайшие год-два. Они потенциально смогут возглавить и следующий бычий рынок.

Что делает это особенно захватывающим? Некоторые из крупнейших технологических компаний в сфере ИИ все еще торгуются по удивительно разумным оценкам. Особенно выделяются два крупных игрока, которые могут стать трансформирующими инвестициями в следующем цикле рынка.

Alphabet: доминирование в поиске и инновации в ИИ

Начнем с Alphabet (NASDAQ: GOOG)(NASDAQ: GOOGL). Эта компания занимает уникальную позицию: она обладает непревзойденным положением в интернет-поиске — (Google Search — безусловный лидер рынка), одновременно позиционируя себя как крупного игрока в области ИИ.

В традиционном бизнесе Alphabet получает огромную прибыль за счет рекламы. Маркетологи стремятся получить доступ к огромной базе пользователей Google, и спрос на это остается высоким. Недавно компания достигла важной вехи, показав первый в истории квартальный доход в размере $100 миллиардов. Это свидетельство того, насколько прибыльным остается ее основной бизнес — поиск и реклама.

Но Alphabet не останавливается на достигнутом. Компания разработала Gemini — свою собственную большую языковую модель, которую она внедряет в свои операции и предлагает клиентам как ключевой продукт. Помимо поиска и рекламы, Google Cloud представляет еще один крупный источник дохода, активно обслуживая клиентов с помощью решений, интегрированных с ИИ. Такой многосторонний подход к внедрению ИИ позволяет компании хорошо подготовиться к росту, поскольку ИИ все больше внедряется в бизнес-процессы.

Что делает Alphabet особенно привлекательной сейчас — это ее оценка: по мультипликатору всего 29x по прогнозируемой прибыли, она торгуется по уровням, которые, кажется, недооценивают потенциал роста компании и ее доминирующее положение на рынке. По мере расширения рынка ИИ, многочисленные точки входа Alphabet в технологию — улучшение поиска, облачные сервисы, инструменты для рекламы и другие — могут обеспечить значительный рост прибыли.

Meta Platforms: революция ИИ в рекламе

Meta Platforms (NASDAQ: META) представляет собой похожую, но уникальную возможность. В настоящее время Meta считается наиболее недооцененной из Великолепной Семерки технологических компаний, торгуясь примерно по 26x по прогнозируемой прибыли — значительно ниже многих своих мега-кэп-партнеров.

Что стоит за этим расхождением в оценке? Рынок, похоже, недооценивает масштабную трансформацию Meta в области ИИ. Компания сделала крупное обязательство по развитию искусственного интеллекта, создав Llama — свою собственную большую языковую модель. Более того, Meta внедряет ИИ в свою самую ценную актив — рекламную платформу.

Meta управляет одними из самых посещаемых социальных платформ в мире — Facebook и Instagram, где ежедневно проводят время миллиарды людей. Рекламодатели стремятся к этим платформам именно потому, что знают, что их целевые аудитории там. Теперь, когда Meta использует передовые ИИ-технологии для оптимизации таргетинга и эффективности рекламы, рекламодатели должны получить лучшие показатели отдачи от своих затрат. Когда показатели улучшаются, бюджеты обычно увеличиваются, что напрямую ведет к росту доходов Meta.

Финансовая мощь компании — еще один важный фактор. С миллиардами ежегодной прибыли, Meta обладает капиталом для активных инвестиций в инфраструктуру ИИ, одновременно возвращая акционерам дивидендами. Исторические данные о возврате инвестированного капитала Meta демонстрируют способность компании получать высокие доходы от своих крупных инвестиций, что говорит о том, что ее стратегия в области ИИ может привести к такой же высокой прибыльности.

Почему эти две компании важны для следующего бычьего рынка

И Alphabet, и Meta обладают убедительными характеристиками: это проверенные, прибыльные бизнесы с устойчивыми конкурентными преимуществами, они оба получают доходы от рекламы и услуг, в которых доминируют, и активно формируют ландшафт ИИ, а не просто реагируют на него.

Более того, их текущие оценки недостаточно отражают их потенциал участия в многотриллионной возможности ИИ, которая впереди. В бычьем рынке, движимом ростом ИИ, компании, сочетающие устоявшуюся прибыльность с надежными стратегиями в области ИИ и разумными ценами на акции, могут снова стать лидерами рынка.

Следующая глава этого бычьего рынка, возможно, будет написана компаниями, которые обладают ресурсами для лидерства в ИИ и оценками, оставляющими пространство для значительного роста. И Alphabet, и Meta отлично соответствуют этим критериям.