Коэффициент текущей ликвидности, который вам нужно знать: показатель ликвидности, отражающий истинное состояние компании

Текущий коэффициент — это число, указывающее, может ли компания позволить себе выплатить краткосрочный долг. Он сравнивает активы, конвертированные в наличные в течение года, с долгами, подлежащими погашению за тот же период. Для инвесторов и трейдеров CFD это число — своего рода «монитор сердечного ритма» финансового состояния организации.

Почему важен коэффициент тока?

Это соотношение играет важную роль для многих групп людей. Владельцы бизнеса используют его для оценки того, насколько хорошо компания сохраняет денежные средства. Бухгалтеры должны вести учёт, потому что это связано с финансовой отчётностью. Кредиторы рассматривают эту цифру перед выдачей кредита, а внешние инвесторы используют её для оценки риска перед снятием средств.

В мире торговли CFD глубокое понимание текущего коэффициента позволяет выбирать компании с более сильными финансовыми фундаментальными показателями.

Основные компоненты: активы против обязательств

Текущие активы (Текущий актив)

Текущие активы — это ресурсы, которые компания может превратить в наличные за год, не обычные вещи, а деньги, статусные документы и вещи, которые можно быстро распределить.

Основные типы включают:

• Наличные и эквивалент: Валюта сама по себе плюс деньги на текущем счете.
• Ценные бумаги: Торговые акции и облигации на рынке.
• Дебиторская задолженность: Деньги, задолженные клиентом
• Инвентарь: Запасы продукции и производственные материалы
• Другие: Авансовые или другие годовые сборы.

Текущие обязательства (Текущие обязательства)

Текущие обязательства — это то, что компания должна погасить в течение этого или следующего года. В противном случае это будет выполнено.

Основные типы включают:

• Кредиторские счета: Деньги, причитающиеся поставщикам
• долгосрочный долг, погашенный в следующем году;: Платеж по кредиту в рассрочку
• Накопленный доход: Деньги, собранные у клиентов, но ещё не доставлены.
• Другие обязательства: Налоги, сборы и другие сборы

Как рассчитать отношение и реальные примеры

Формула для вычисления коэффициента тока очень проста:

Текущий коэффициент = Текущие активы ÷ текущие обязательства

Пример расчёта

Давайте взглянем на данные Amazon за 2019 финансовый год:

• Оборотные активы: 96,3 Миллиард долларов
• Текущий долг: 87,8 Миллиард долларов

Расчёт: 96,3 ÷ 87,8 = 1.1

Что это значит: Amazon имеет в 1,1 раза больше обязательств в активах, что говорит о том, что у компании достаточно средств для покрытия краткосрочных расходов.

Что такое хорошее отношение тока?

Допустимые критерии: Коэффициент 1.0 или выше

• При 1.0 это означает, что активы равны долгам, аналогично тем, кто получает деньги, равные расходам.

Хорошие критерии: Соотношение между 1,5 и 2,0

• Этот период считается хорошей ликвидностью. Это говорит о том, что компания знает, как погасить свои долги.

Критерии предосторожности: Коэффициент значительно выше 2.0

• Это может означать, что у компании есть избыточные наличные средства или запасы, которые отстают, так как эти средства могут быть использованы для инвестирования с целью получения прибыли.

Ограничения соотношения тока для знания

Хотя текущий коэффициент — полезный инструмент, у него есть свои недостатки, о которых инвесторам стоит знать.

1. Запасы могут привести к избыточной ликвидности

Запасы включаются в текущие активы, но переход в наличные может быть медленным, особенно в отраслях с медленным оборотом или лёгким износом товаров. Если большинство активов — охотничьи товары, высокий коэффициент может быть иллюзией.

2. Не отражает денежный поток.

У компании может быть высокая долга, но её обязательства причитаются, а фактические денежные средства всё ещё «на вершине» запасов. Денежный поток — ещё одна проблема, о которой Ratio не говорит.

3. Неспособность показать качество активов

Дебиторская задолженность, просроченные 6 месяцев, также считаются активами, а также свежими денежными средствами.

4. Риск задолженности

Компании, зависящие только от нескольких крупных клиентов, могут столкнуться с высокими рисками. Если клиент внезапно перестаёт платить, коэффициент становится ложным числом.

5. Не учитывая внебалансовые риски

Операционная аренда или условные обязательства не фигурируют в числе коэффициента, но они могут снижать ликвидность.

6. Разные стандарты в отрасли.

У банков и розничных продавцов очень разные целевые текущие коэффициенты. Хорошее число в одной отрасли может быть неэффективным в другой.

Заблуждения о высоком соотношении тока

Заблуждение 1: Высокая = Хорошая ликвидность

Истина: Высокий уровень не означает хорошую ликвидность, нужно смотреть, где находятся деньги. Если он прилипает к одному из запасов или дебиторской задолженности, он не является ликвидным.

Заблуждение 2: Высокое = Хорошее управление активами

Истина: Иногда высоко, потому что компания тратит деньги неэффективно. Деньги лежат без дела, не инвестируются, не растут, как сидят без дела.

Заблуждение 3: чем выше, тем лучше.

Истина: Коэффициент слишком высокий. (например, версия 3.0 и выше.) Это указывает на то, что компания может неэффективно использовать ресурсы. Деньги, которые можно использовать для расширения бизнеса или исследований и разработок, превращаются в мягкие деньги.

Заблуждение 4: Высокий = Низкий риск

Истина: Высокий коэффициент не устраняет риски, у компании могут быть «пристально» клиенты. Или большинство активов можно продать крупно.

Заблуждение 5: Высокий = финансовая стабильность

Истина: Финансовая стабильность имеет много аспектов, одного высокого коэффициента недостаточно, нужно учитывать чистую прибыль, денежный поток, общие обязательства и тенденцию собственного коэффициента.

Как использовать текущий коэффициент в торговле CFD

Оцените силу компании

Перед открытием длинной позиции по CFD на акции любой компании проверьте его коэффициент: коэффициент между 1,5 и 2,0 указывает на комфортные финансовые фундаментальные показатели и меньшие риски.

Сопоставимо с общим рыночным потенциалом.

В условиях денежной экономики компании с хорошим соотношением смогут выживать лучше, потому что есть подушка для тяжеловесных людей. Слабые компании (Низкий коэффициент) Может быстрее утонуть.

Больше технического анализа

Если коэффициент компании сильный, а график цен показывает восходящий тренд. Эта комбинация указывает на более сильный сигнал покупки.

Отчёты о прибылях трека

Просмотрите изменение коэффициента от квартала к кварталу. Резкое снижение — тревожный знак. Что касается стабильного или лучшего роста рыночной цели, это может обещать рост цены акций.

Эффективное использование соотношений

Баланс между ликвидностью и ростом

Хорошая компания — это та, которая может накопить достаточно денег для безопасности, но при этом инвестировать в возможности роста.

Стратегические инвестиции

Избыточные деньги (Хорошее соотношение избыток) Её следует использовать для расширения бизнеса, новых продуктов или новых рынков, чтобы стимулировать долгосрочный рост.

Финансовая гибкость

Оптимальный уровень ликвидности (Хорошее отношение тока) Это помогает компаниям управлять неожиданными расходами. Воспользуйтесь возможностью или переживите экономический спад.

Заключение

Текущий коэффициент — хороший индикатор для понимания краткосрочной ликвидности компании, но это лишь часть головоломки.

Хорошее соотношение (1,5–2,0) Но нужно помнить, что это число не рассказывает всего. Нужно обратить внимание на качество актива. Реальный денежный поток и общее управление активами

Для трейдеров CFD используйте текущий коэффициент в качестве первого фильтра для выбора компаний с сильными финансовыми фундаментальными показателями, а затем объедините их с техническим анализом. Инсайты и другие качественные факторы для принятия более разумных инвестиционных решений.