Прогноз цен на золото на следующие 5 лет: что трейдерам нужно знать в 2024-2026 гг.

2026-01-04 12:59:01

Рынок золота бурлит возможностями по мере приближения 2025-2026 годов. В условиях снижения ставок Федеральной резервной системой и глобальных геополитических напряженностей цены на золото устанавливают новые рекорды, оставляя многих трейдеров в раздумьях: что будет дальше?

В настоящее время торгуется около $2,400+ за унцию в 2024 году, золото уже принесло впечатляющие доходы. Но понимание механизмов, лежащих в основе движений цен на золото — и как их предсказывать — отделяет успешных трейдеров от остальных.

Золотой ралли: понимание сегодняшней ценовой динамики

Давайте будем честными: показатели золота были исключительно впечатляющими. Начав 2024 года с $2,041 за унцию, цены постепенно росли в начале весны, достигнув рекордного уровня $2,472.46 в апреле. К середине августа 2024 года золото удерживалось выше $2,441 — что на более чем $500 выше по сравнению с предыдущим годом.

Это было не случайно. Что стало драйвером? Снижение ставок Федеральной резервной системой в сентябре 2024 года на 50 базисных пунктов сигнализировало о значительном сдвиге в денежно-кредитной политике. Инструмент CME Group FedWatch показывал вероятность дальнейших агрессивных снижений ставок в 63% (по сравнению с всего 34% неделей ранее), и участники рынка активно перераспределяли свои позиции в драгоценных металлах.

Вот простая истина: пониженные ставки = рост цен на золото. Когда заимствование становится дешевле, альтернативная стоимость хранения бездоходного золота уменьшается, делая его более привлекательным для инвесторов, ищущих активы-убежища.

Прогнозы цен на золото на 2025 и далее

2025: Бонанза снижения ставок

Большинство финансовых институтов настроены оптимистично по отношению к золоту в 2025 году:

J.P. Morgan прогнозирует цену выше $2,300 за унцию
Bloomberg Terminal ожидает диапазон $1,709 — $2,727
Рыночный консенсус указывает на вероятные торговые зоны $2,400 — $2,600

Логика проста: продолжение снижения ставок ФРС, в сочетании с сохраняющимися опасениями по поводу инфляции и геополитической нестабильности (Израиль-Палестина, Россия-Украина), будет стимулировать инвесторов к перераспределению в золото как средство сохранения богатства.

2026: Новая норма

Дальнейшие перспективы: если ФРС успешно нормализует ставки до 2-3%, а инфляцию удастся удержать на уровне 2% или ниже, роль золота перейдет от «защиты от инфляции» к «страховке от рецессии». Аналитики прогнозируют диапазон $2,600 — $2,800 за унцию, поскольку центральные банки и международные инвесторы продолжают накапливать резервы.

Ключевой фактор? Центральные банки Китая и Индии активно покупают золото. Любое ускорение их закупок может значительно поднять цены выше текущих прогнозов.

Почему движение цен на золото важно для трейдеров

Золото — это не просто товар, а своего рода валюта-заменитель, защита от инфляции и актив кризиса одновременно. Понимание его ценовой динамики важно, потому что:

Индикатор экономического здоровья: золото отражает реальные опасения по поводу стабильности экономики. Внезапные росты сигнализируют о страхах рецессии; падения — о восстановлении доверия.

Барометр монетарной политики: решения ФРС напрямую влияют на золото. Снижение ставок — рост золота. Повышение — падение. Это одна из самых предсказуемых корреляций на рынках.

Диверсификация портфеля: при давлении на традиционные акции и облигации золото обеспечивает реальные преимущества диверсификации — особенно в условиях инфляции.

Исторические паттерны: уроки 2019-2024

Резкий рост 2019-2020

Золото выросло почти на 19% в 2019 году после снижения ставок ФРС и роста геополитической напряженности. Затем последовал шок пандемии 2020 года. Цена взлетела с $1,451 в марте до $2,072.50 в августе — более $600 за пять месяцев, когда инвесторы бежали в безопасность. Год завершился ростом на 25%.

Реальность 2021-2022

Не все годы были удачными. В 2021 году золото упало на 8%, поскольку центробанки ужесточали политику, а доллар укреплялся. Затем — самое тяжелое: 2022 год с падением на 21%, когда ФРС резко повысила ставки с 0.25% до 4.50% за семь повышений. Цена опустилась до $1,618 — жестко для долгосрочных держателей.

Восстановление 2023-2024

Поворотным моментом стало изменение политики ФРС. Ожидания снижения ставок и напряженность на Ближнем Востоке подтолкнули золото к новым рекордам. К марту 2024 года цена достигла $2,148.86, а затем продолжила расти по мере увеличения вероятности снижения ставок.

Урок: цены на золото подчиняются настроениям ФРС, но геополитические шоки ускоряют движения. Важна комбинация технического анализа и макроэкономической осведомленности.

Анализ золота как профессиональный трейдер

Технический инструмент №1: MACD

Индикатор MACD (Moving Average Convergence Divergence) выявляет смену импульса, сравнивая 12-периодную и 26-периодную экспоненциальные скользящие средние. Пересечение MACD выше сигнальной линии говорит о нарастании бычьего импульса. Этот инструмент помог трейдерам рано заметить ралли 2024 года.

Технический инструмент №2: RSI (Индекс относительной силы)

RSI измеряет перекупленность (выше 70) и перепроданность (ниже 30). Золото часто торгуется в экстремальных значениях RSI во время сильных трендов, а дивергенции — когда цена достигает новых максимумов, а RSI — нет — сигнализируют о возможных разворотах. Особенно полезен RSI во время нисходящего тренда 2021 года.

Технический инструмент №3: COT-отчет (Commitment of Traders)

Публикуется каждую пятницу, показывает позиции коммерческих участников, крупных спекулянтов и мелких трейдеров. Когда коммерческие хеджеры (обычно «умные деньги») накапливают большие длинные позиции, это часто предвещает значительный рост. Отслеживание COT-позиций было очень точным для определения направления цен на золото.

Фундаментальный фактор №1: Сила доллара США

Золото и доллар движутся обратно примерно в 80% случаев. Слабый доллар делает золото дешевле для иностранных покупателей, стимулируя спрос. Следите за экономическими данными США — данные по занятости, доходности по казначейским облигациям, комментарии ФРС — они влияют на доллар и, следовательно, на золото.

Фундаментальный фактор №2: Реальные процентные ставки

«Реальная» ставка (номинальная ставка минус инфляция) — главный враг золота. Отрицательные реальные ставки заставляют инвесторов бежать в золото. Сейчас, когда инфляция остается выше 2.5%, а ставки могут снижаться, реальные ставки остаются отрицательными — бычий фактор для золота до 2025 года.

Фундаментальный фактор №3: Покупки центральных банков

Институциональный спрос со стороны центральных банков, ETF и ювелиров составляет примерно 60% спроса на золото. Ралли 2023 года совпало с рекордными покупками центральных банков, которые хеджируют риски девальвации валют и рецессии.

Аргументы в пользу роста спроса на золото

Добыча золота столкнулась с ограничениями. «Легкие» месторождения исчерпаны; шахтеры вынуждены копать глубже за более высокие затраты и меньшие объемы. Эти фундаментальные ограничения предложения, в сочетании с ростом институционального спроса, создают классический дефицит спроса и предложения, благоприятствующий росту цен в 2025-2026 годах.

Промышленный спрос (технологии, ювелирные изделия) остается стабильным, но именно инвестиционный и официальный спрос движут крупными ралли. Каждый центральный банк, обеспокоенный стабильностью валюты, сейчас — покупатель.

Практические стратегии торговли золотом 2024-2026

Для долгосрочных инвесторов:

Покупайте физическое золото с января по июнь, когда наблюдается сезонное ослабление
Выделяйте 10-20% портфеля под золото как страховку от инфляции
Держите на 3-5 лет, пока ФРС снижает ставки и сохраняется геополитическая нестабильность

Для краткосрочных трейдеров:

Используйте деривативы (фьючерсы, CFD) для извлечения выгоды из ежедневной волатильности
Леверидж держите консервативным (1:2 — 1:5 для новых трейдеров)
Обязательно используйте стоп-лоссы для управления катастрофическими рисками
Торгуйте вокруг ключевых уровней поддержки ($2,000, $2,100, $2,200) и зон сопротивления

Управление капиталом: Никогда не ставьте всю сумму портфеля на золото. Распределяйте в зависимости от уровня уверенности: 10% при неопределенности, 20-30% при высокой уверенности в сценариях снижения ставок. Используйте трейлинг-стопы во время ралли для фиксации прибыли и избегания преждевременного выхода.

Итог: путь золота вперед

Прогнозы цен на золото на ближайшие пять лет зависят от трех ключевых предпосылок:

ФРС снизит ставки. Большинство прогнозов предполагает продолжение смягчения до 2025-2026 годов, что крайне бычно для золота.
Геополитическая напряженность сохраняется. Нестабильность на Ближнем Востоке и конфликт Россия-Украина не показывают признаков разрешения, поддерживая спрос на активы-убежища.
Центробанки продолжают покупать. Пока крупные институты считают золото превосходящим фиатные валюты, институциональный спрос будет поддерживать рост цен.

Слияние этих факторов говорит о том, что золото с большей вероятностью протестирует отметку $2,600+ в 2025 году и может превысить $2,700 к 2026 году, чем упадет ниже $2,000. Однако любые резкие изменения в политике ФРС или неожиданный глобальный стабилизационный сценарий могут изменить эти прогнозы.

Для трейдеров важно оставаться гибкими. Используйте технический анализ для определения точек входа, фундаментальные данные — для подтверждения настроений, а управление рисками — для защиты капитала. Следующие пять лет для золота обещают множество торговых возможностей для тех, кто умеет их правильно анализировать.

IN0,53%

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .