Понимание инфляции и ее влияние на сбережения и инвестиции

Текущая экономическая ситуация — это вопрос, который необходимо изучать и отслеживать с осторожностью. Особенно когда речь идет о инфляции, которая является экономическим явлением, оказывающим прямое влияние на повседневную жизнь граждан. Начиная от покупки товаров повседневного спроса и заканчивая планированием инвестиций и сбережений. В этой статье будет представлен новый взгляд на инфляцию, причины ее возникновения и способы адаптации к ней.

Что такое инфляция

Инфляция — это экономическая ситуация, при которой цены на товары и услуги постоянно растут. С другой стороны, инфляция также означает снижение стоимости денег, что приводит к тому, что за ту же сумму можно купить меньше товаров. Иными словами, инфляция — это явление, при котором товары становятся все дороже.

Реальные примеры инфляции

Представьте ситуацию с г-ном Гоном, у которого есть 50 бат. В прошлом эта сумма могла купить ему несколько порций риса. Но со временем цены на еду постоянно растут, и его 50 бат теперь хватает только на одну порцию. Если смотреть вперед на несколько десятилетий, цена за порцию может достигнуть 100 бат.

Инфляция — это не только показатель экономики, но и важный фактор, который инвесторы должны учитывать при принятии решений о вложениях на фондовом рынке, поскольку оценка того, будет ли инфляция расти или снижаться, существенно влияет на работу фондового рынка.

Кто выигрывает от инфляции

Группы, которые получают наибольшую выгоду от инфляции, включают частных предпринимателей, торговцев или тех, у кого доходы гибко адаптируются, поскольку они могут свободно повышать цены на свои товары.

Напротив, сотрудники с фиксированной зарплатой находятся в более сложной ситуации. Хотя зарплата и растет, темпы этого роста обычно ниже уровня инфляции, из-за чего их покупательная способность со временем снижается.

Основные причины современной инфляции

Современная инфляция вызвана несколькими факторами. Во-первых, после постепенного восстановления мировой экономики после пандемии COVID-19 спрос на товары и услуги резко вырос ( Revenge Spending), особенно у тех, кто накопил значительные сбережения во время пандемии.

Проблема в том, что производственные мощности не успевают за этим ростом спроса. Кроме того, издержки производства резко увеличились из-за значительного повышения цен на сырье на мировых рынках — нефть, природный газ, уголь, железо и медь.

Еще одним важным фактором является нарушение цепочек поставок (Supply Chain Disruption), начиная с нехватки контейнеров для перевозки товаров и заканчивая дефицитом микросхем для производства электроники, что особенно актуально в эпоху удаленной работы.

Глубокий взгляд на компоненты инфляции

Изучая причины инфляции, можно выделить три основных аспекта:

Первый: спрос на товары поднимает цены (Demand Pull Inflation)
Когда потребители хотят купить больше товаров и услуг, а предложение ограничено, продавцы используют эту возможность для повышения цен.

Второй: рост издержек производства (Cost Push Inflation)
Когда у производителей растут издержки, они вынуждены повышать цены, чтобы сохранить прибыль.

Третий: печатание денег правительством (Printing Money Inflation)
Когда правительство увеличивает денежную массу в экономике, это приводит к сильной инфляции.

Анализ инфляции в Таиланде

По данным Управления политики и стратегий торговли, в январе 2567 года индекс потребительских цен составил 110.3, что на 0.3% выше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Общий уровень инфляции (YoY) снизился до 1.11%, что является минимальным за последние 35 месяцев.

Это снижение связано с уменьшением цен на энергоносители благодаря государственным мерам по снижению расходов на энергию, а также с падением цен на свежие овощи и мясо, что связано с увеличением урожайности.

Если смотреть назад, то в истории Таиланд сталкивался с более высоким уровнем инфляции, например, в 2517 году, когда она достигла 24.3% из-за нефтяного кризиса, вызванного войной на Ближнем Востоке, или в 2541 году, когда инфляция превысила 7.89% из-за сильного ослабления бата.

Инфляция и дефляция: сходства и различия

Дефляция — это ситуация, противоположная инфляции. Вместо повышения цен, цены на товары и услуги постоянно падают. Дефляция возникает, когда спрос снижается или объем денег в экономике недостаточен.

Хотя снижение цен кажется выгодным, на самом деле дефляция опаснее для экономики. Производители теряют стимул к увеличению производства, что ведет к росту безработицы и замедлению экономического роста.

Влияние инфляции на повседневную жизнь

Когда инфляция происходит, наиболее заметные последствия ощущаются в кармане. Ниже приведены изменения цен на основные продукты питания за период с 2564 по 2567 годы:

Из таблицы видно, что цены на основные продукты питания, особенно связанные с энергетикой, значительно выросли, что увеличивает расходы на жизнь.

( Влияние на мировую экономику и возможность стагфляции

По данным Международного валютного фонда )IMF###, обновленным в январе 2567 года, ожидается, что мировая экономика вырастет на 3.1% в 2567 году и на 3.2% в 2568 году, что выше предыдущих прогнозов.

Однако есть признаки, указывающие на возможность наступления стагфляции — ситуации, когда высокая инфляция сочетается с застойной или сокращающейся экономикой. Твердая денежно-кредитная политика, снижение финансовой поддержки и низкая производительность могут стать причинами этого.

Если Таиланд столкнется с стагфляцией, это приведет к снижению покупательной способности населения, уменьшению потребительских расходов, проблемам у бизнеса, необходимости снижать цены и сокращать прибыль, что в итоге вызовет рост безработицы и закрытие предприятий. Это — нежелательный сценарий экономического спада.

Какие отрасли выигрывают от инфляции

В условиях инфляции некоторые сектора акций получают преимущество. Банковский сектор, например, получает положительный эффект, поскольку при росте процентных ставок их чистая прибыль от разницы по процентам увеличивается.

Страховые компании также выигрывают, так как многие инвестируют в облигации с высоким доходом, а их доходность растет вместе с ростом ставок.

Компании в сфере питания, энергетики и сырья также выигрывают, поскольку рост цен на товары отражается в их ценовой политике, позволяя им повышать цены без существенного сопротивления.

Например, компания ปตท. จำกัด (มหาชน) — крупная нефтяная компания Таиланда. В первой половине 2565 года доходы компании и зарубежных филиалов составили 1,685,419 миллионов бат, а чистая прибыль — 64,419 миллионов бат, что на 12.7% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Это яркий пример того, как энергетические компании могут получать огромную прибыль в условиях инфляции.

Преимущества и недостатки инфляции

( Преимущества

✅ Стимулирование экономического роста — при росте цен у предпринимателей появляется стимул расширять бизнес, что создает рабочие места, увеличивает доходы населения и ускоряет денежный оборот.

✅ Снижение уровня безработицы — рост экономики способствует увеличению инвестиций и, следовательно, созданию новых рабочих мест.

) Недостатки

❌ Покупательная способность снижается — при быстром росте инфляции потребители могут покупать меньше товаров, что снижает объем продаж.

❌ Дисбаланс в экономике — чрезмерная инфляция ###Hyper Inflation### превращается в гиперинфляцию, которая разрушает экономику, увеличивает безработицу и замедляет рост ВВП.

❌ Обесценивание сбережений — те, кто хранит деньги без инвестирования, сталкиваются с уменьшением их стоимости, что подрывает стабильность системы.

Стратегии инвестирования в условиях инфляции

Чтобы снизить влияние инфляции на инвестиции, инвесторам рекомендуется рассматривать следующие варианты:

Высокодоходные депозиты — вклады с высокой процентной ставкой, которые могут обеспечить доход выше уровня инфляции, хотя и не всегда полностью его покрывают.

Инвестиции в активы с внутренней ценностью — золото, которое традиционно движется в сторону инфляции, и его цена растет при росте инфляции.

Недвижимость — инвестиции в дома, землю или коммерческую недвижимость, которые не так подвержены колебаниям рынка акций и позволяют получать доход от аренды, соответствующий уровню инфляции.

Облигации с плавающей ставкой и индексированные облигации — такие инструменты, как Floating Rate Bonds или Inflation Linked Bonds, обеспечивают доход, который корректируется в соответствии с уровнем инфляции.

Акции компаний, выигрывающих от инфляции — банки, страховые компании, энергетические и продовольственные компании.

Как подготовиться к будущему

При подготовке к возможной инфляции важно разработать инвестиционный план, ориентированный на получение дохода, превышающего уровень инфляции. Необходимо избегать чрезмерных долгов, не приносящих дохода, и постоянно следить за экономическими новостями, поскольку инфляция и ее последствия будут влиять на нашу жизнь. Знание изменений в экономике — ключ к принятию правильных финансовых решений.

Итог

Инфляция — сложное экономическое явление, которое имеет как положительные, так и отрицательные стороны. В умеренных пределах она способствует развитию экономики, но при превышении может привести к гиперинфляции, что опасно для страны.

Главное — тщательно планировать инвестиции, выбирать безопасные активы и постоянно следить за новостями. Так можно снизить влияние инфляции и обеспечить финансовую стабильность себе и своей семье в долгосрочной перспективе.