Прибыль на акцию (EPS) - почему инвесторам важно знать и как использовать

В мире инвестирования в акции термин EPS(Прибыль на акцию) илиПрибыль на акциюЧасто это звучит как мантру. Однако многие до сих пор не понимают, что это такое и насколько важно принимать инвестиционные решения. Эта статья поможет вам понять.EPS — Что и как использовать его на практике, чтобы инвесторы могли знать?

Почему EPS важен?

Представьте, что у вас есть 100 000 бат, и вы хотите купить акции определённой компании. Проблема в том, что можно определить, действительно ли прибыль компании зависит от её возможностей или просто потому, что у компании слишком мало акций.

Вот где EPS или прибыль на акцию Заходи и помоги. Это метрика, которая говорит вам: «За каждую акцию, которую вы держите, вы можете купить одну акцию. Какую прибыль компания может принести вам?»

Что такое EPS — Чёткое определение

EPS расшифровывается как Прибыль на акцию. Относится к финансовому коэффициенту. (Финансовый коэффициент) Это показывает чистую прибыль компании, делённую на количество выплаченных акций.

Основной рецепт: EPS = Чистая прибыль (Чистая прибыль) / Количество акций в обращении (Активные акции)

Чистая прибыль здесь — это деньги, оставшиеся после вычета расходов, процентов и подоходных налогов.

Как рассчитывать EPS на практике

Простой пример: сравните три компании.

Рота AA:

• Чистая прибыль: 1 000 000 бат
• Количество акций: 1 000 акций
• EPS = 1 000 000 / 1 000 = 1 000 бат/акция

Компания BB:

• Чистая прибыль: 1 000 000 бат (Равен AA)
• Количество акций: 2 000 акций
• EPS = 1 000 000 / 2 000 = 500 батт/акция

Рота CC:

• Чистая прибыль: 500 000 бат
• Количество акций: 500 акций
• EPS = 500 000 / 500 = 1 000 бат/акция

Что вы видите из этого примера?

AA и BB имеют одинаковую прибыль, но у AA выше EPS из-за меньшего количества акций, тогда как у CC меньшая прибыль, но EPS равен AA, потому что акций меньше.

Формулы, которые действительно используются на рынке

Однако, Приведённая выше общая формула часто даёт другой результат, чем официальная, потому что в самой формуле используется:

EPS = чистая прибыль / среднее количество акций за год

( Используйте среднее значение, потому что компания может выпускать акции или выкупать их обратно в течение года.)

Пример из реальных данных: компания PTT

• Чистая прибыль (2022 год): 91 174,86 млн бат
• Среднее количество акций за год: 28 562.9963909774 Миллион акций
• EPS = 91 174,86 / 28 562,996… ≈ 3,19 бат/акция

Как легко смотреть EPS

Вам не нужно делать расчёты самостоятельно. Пожалуйста, посетите сайт SET. (Фондовая биржа Таиланда) Автор:

1. Входите www.set.or.th
2. Найдите символ акции, которая вас интересует.
3. Посмотрите во вкладке «Ключевые результаты». (Ключевые показатели)
4. Определите значение «прибыли на акцию». (EPS)"

Для чего можно использовать EPS в анализе?

1. Коэффициент PE (Коэффициент цена/прибыль) - Индикаторы ценности

Коэффициент PE = текущая цена акций / EPS

Этот показатель показывает: «Сколько лет потребуется, чтобы вернуть деньги?» Чем ниже коэффициент PE, тем лучше.

Пример:

• Цена акций: 100 бат
• EPS: 10 бат
• Коэффициент PE = 100 / 10 = 10 раз (На возврат уходит 10 лет.)

Сравните коэффициент PE с:

• Та же компания в прошлом
• Среднее по той же отрасли
• Среднее значение всех рынков

2. EPS Рост — темп роста

Рост EPS = ((Текущий EPS - EPS за прошлый год) / EPS прошлого года) × на 100%

Это показывает, растёт ли компания.

Пример:

• 2022 EPS: 12 бат
• EPS 2021 года: 8 бат
• Рост EPS = ((12 - 8) / 8) × 100 = 50%

Компания выросла на 50% за последний год, что является хорошим знаком.

3. Коэффициент выплаты дивидендов

Коэффициент выплаты дивидендов = (Дивиденды на акцию / EPS) × на 100%

Скажите, какую прибыль компания делит с акционерами.

Пример:

• Дивиденды на акцию: 5 бат
• EPS: 10 бат
• Коэффициент выплаты дивидендов = (5 / 10) × 100 = 50%

Эта компания делит 50% прибыли с акционерами, а оставшиеся 50% сохраняются.

Для чего инвесторы используют EPS — 5 способов его использования

1. Сравните компании из одной группы

Если вас интересуют две IT-компании, посмотрите их доход на прибыль:

• Рота X: EPS = 5 бат
• Рота Y: EPS = 3 бата

Может показаться, что X лучше, но нужно смотреть на это вместе с ценой акции.

2. Отслеживать тенденции роста

Просмотрите значения EPS за последние 3-5 лет:

• Постепенный рост = здоровая компания ✓
• Фиксировано = Разум должен быть увиден.
• Уменьшение = Будьте осторожны. ⚠️

3. Определите причину изменения

Если EPS увеличивается, какова его причина?

• Рост прибыли = Очень хорошо (Компания продаёт больше.)
• Акции падают. = Будь осторожен (Компания выкупает акции обратно, что может привести к тому, что акции слишком дорогие.)

4. Используйте для расчёта ROI (Доходность от инвестиций)

Помимо EPS, следует рассчитать:

• Выход = (Дивиденд + Прибыль/Убыток) / Инвестиционная стоимость × 100%

И по сравнению с другими вариантами инвестирования. (Облигации, фонды и так далее.)

5. Используйте EPS как часть принятия решений

Важно: EPS — не единственный вариант.

Её следует использовать вместе с:

• Коэффициент PE
• Балансовые счета (Баланс)
• Денежный поток (Денежный поток)
• Промышленная среда
• Качество управления

Базовый, разбавленный и скорректированный EPS — в чём разница?

Базовый EPS (Базовая прибыль на акцию)

Используйте фактическое количество выплаченных акций. Без корректировки

Разбавленный EPS (Разбавленная прибыль на акцию)

Включены акции, которые могут появиться в будущем, такие как:

• Акции из колл-опционов (Опционы на акции)
• Акции конвертируемых облигаций (Конвертируемые облигации)

Это значение будетНиже базового EPS Всегда

Скорректированный EPS (Скорректированная прибыль на акцию)

Исправлено для ясности. Например:

• Единовременное вычет расходов (Одноразовые расходы)
• Добавляйте повторяющиеся элементы снова и снова. (Повторяющиеся элементы)

Он подходит для изучения «нормальных» финансов.

Внимание: Инвесторам стоит чаще обращать внимание на разбавленный EPS, так как это оценка «худшего сценария».

Ограничения использования EPS — Остерегайтесь слепых зон

Хотя EPS является полезным показателем, у него есть и свои ограничения:

1. Отсутствие риска

Компания может иметь:

• Обязательства (Долг) Высокий
• Денежный поток (Денежный поток) Плохо
• Высокий бизнес-риск

2. Это историческая информация.

Объявленный сегодня EPS — это прибыль прошлого года и не указывает будущий EPS.

3. Не используется для определения цены акций

EPS не указывает на «справедливую» цену акций, для которой требуется коэффициент PE.

4. Можно «улучшить»

Компания может использовать различные методы бухгалтерского учёта, чтобы сделать EPS более привлекательным.

5. Нужно сравнивать с другими

Просмотр EPS только Часто информация не является полной, её следует сравнивать с:

• Другие компании отрасли
• Собственная история компании за эти годы.
• Другие финансовые показатели

Что такое «хороший» EPS?

Заблуждения

Многие считают, что высокий EPS = хороший запас.

Не всегда точно.

Истина

Good EPS основан на:

1. Компания растёт.

• Акции акции регулярно увеличиваются по сравнению с прошлым годом.
• Рост EPS составляет 5-15% в годовом выражении

2. Коэффициент PE разумен.

• Коэффициент PE ниже среднего рыночного PE.
• Коэффициент ПЭ соответствует темпу роста.

3. Рост EPS от чистой прибыли

• Не от выкупа акций (Выкуп акций)
• Не с основной посадки старой

4. Будьте последовательны

• Не двигайтесь вверх и вниз
• Есть явная тенденция.

Хорошие числовые примеры

Для разных бизнес-компаний хорошие стандарты EPS различаются:

• Компания сосредоточена на росте: Рост EPS > 20%
• Фокус компании на фиксированных/дивидендах: Стабильная акция на прибыль, выплата дивидендов 50-70%
• Компания Fresh Young: EPS может быть отрицательным, но доход растёт.

Заключение – Нужно знать EPS, но не забывайте о других вещах.

EPS — Индикаторы, показывающие прибыль компании на акцию Это умный инструмент для инвесторов, которые хотят:

• Сравнение компаний
• Раст треков
• Оценка акций

Но EPS — это не совсем правда. Это необходимо изучить:

✓ Риски (Риски) ✓ Денежный поток (Денежный поток) ✓ Баланс (Баланс) ✓ Промышленность (Промышленность) ✓ Управление (Управление) ✓ Деловой цикл (Деловой цикл)

Умные инвесторы Используйте EPS в качестве данныхОдна часть Чтобы принять решение, не стоит просто смотреть на одну цифру и забывать общую картину инвестиций.