Глобальные правила игры на рынке процентных ставок меняются. Федеральная резервная система продолжает давать сигналы о снижении ставок, в то время как Банка Японии внезапно развернула курс, подняв ключевую ставку до уровня за последние 30 лет. С этого момента два крупнейших экономических двигателя начали играть в противостояние, а рынок криптовалют, как чувствительный индикатор настроений, уже начал резко колебаться.

Посмотрите на эти данные — доходность двухлетних государственных облигаций Японии достигла максимума с 1996 года, а 10-летняя инфляционная безубыточность поднялась до пика 2004 года. Это не просто изменение цифр, это свидетельство полного разворота рыночных ожиданий. Многие спросят: «Может ли Япония, продолжая свои эксперименты, сравниться по влиянию с ФРС?» Ошибка. Япония — третья по величине экономика мира, обладающая статусом крупнейшего кредитора в мире, и при изменении политики глобальные потоки капитала будут переписаны.

История последних тридцати лет такова: низкие ставки в Японии заставляли капитал искать доходность повсюду, часть из которого непрерывно поступала в криптовалютный рынок. Эта ликвидность искусственно поддерживала цены на цифровые активы. Теперь, при запуске обратной операции, эти деньги хлынут обратно в Японию. Внезапное сокращение глобальной ликвидности сделает криптовалюты и другие высокорискованные активы первыми в списке пострадавших, вероятность их сильных потерь очень велика.

Это может быть не единичный шок, а продолжительный поток капитала, меняющий направление. Предвидение этого тренда — ключ к тому, чтобы подготовиться к резким колебаниям рынка.