Всеобъемлющее руководство по ETF сектора материалов на рынке США

Сектор материалов часто игнорируется американскими инвесторами, несмотря на его потенциал в рыночных циклах. С долей всего 2,61% в S&P 500, это наименьшее распределение сектора, как правило, проходит мимо внимания по сравнению с технологиями или здравоохранением. Тем не менее, для тех, кто ищет циклическую экспозицию в портфеле, ETF на материалы представляют собой привлекательные возможности, которые стоит исследовать.

Понимание ландшафта ETF материалов

Сектор материалов включает компании, занимающиеся производством химикатов, добычей металлов, производством пластиков и строительными изделиями. Крупнейший представитель сектора, Materials Select Sector SPDR (XLB), демонстрирует впечатляющую историческую производительность — он занимает место среди лучших сектора SPDR в течение шести месяцев в году, чаще, чем другие фонды сектора.

Однако фонды с взвешиванием по капитализации, такие как XLB, несут значительный риск концентрации. Например, традиционные ETF на материалы часто выделяют значительные доли всего лишь нескольким крупным акциям, что может ограничить преимущества диверсификации.

Опционы ETF на материалы США с большой капитализацией

Fidelity MSCI Materials ETF (FMAT) предлагает привлекательную точку входа с рекордно низким коэффициентом расходов 0,084% в год — что делает его одним из самых экономически эффективных секторальных фондов. Как и XLB, FMAT является фондом, взвешенным по рыночной капитализации, но имеет те же проблемы концентрации. В настоящее время фонд выделяет более 25% своих активов компаниям, таким как DowDuPont и Linde, что означает, что инвесторы должны быть готовы к этой высокой доле перед вложением капитала.

Для тех, кто хочет получить доступ к инвестициям за пределами традиционных крупных компаний, Invesco S&P SmallCap Materials ETF (PSCM) предлагает другой подход. С коэффициентом расходов 0,29% PSCM предоставляет доступ к американским малокапитализированным материалам через индекс S&P SmallCap 600. У фонда 34 активов со средней рыночной капитализацией 1,57 миллиарда долларов, при этом примерно две трети сосредоточены в производителях химикатов. Эта меньшая вселенная предлагает более сбалансированное распределение между возможностями роста и стоимости.

Специализированное воздействие на материалы США

Инвесторы с более высокой терпимостью к риску могут рассмотреть VanEck Vectors Rare Earth/Strategic Metals ETF (REMX). Это единственный фонд США, который посвящен исключительно горнодобывающим предприятиям редкоземельных металлов, предлагая доступ к темам, таким как спрос на электрические автомобили и потребности в стратегических минералах. Однако REMX сопровождается выраженной волатильностью — за последние 12 месяцев он снизился на 37,40% по сравнению с падением XLB на 0,60%. Менее 18% активов REMX составляют акции крупных компаний, что усиливает колебания цен.

Global X Silver Miners ETF (SIL) представляет собой крупнейший фонд по добыче серебра. С коэффициентом расходов 0,65% и годовой волатильностью 36,43%, SIL отслеживает индекс Solactive Global Silver Miners. Хотя он более волатилен, чем широкие секторные инвестиции, SIL может захватывать значительные прибыли, когда серебро растет. Историческая динамика предложения показывает, что глобальный спрос на серебро превышал предложение на 810 тонн в 2017 году, исключая инвестиционный спрос, поддерживая долгосрочные аргументы тезиса.

Стратегии на основе момента и специфические для товара

Invesco DWA Basic Materials Momentum ETF (PYZ) использует технический скрининг, определяя компании, демонстрирующие относительную силу через Индекс технических лидеров базовых материалов Dorsey Wright. С момента своего создания в 2006 году PYZ обогнал индекс материалов S&P 500 примерно на 200 базисных пунктов, хотя это связано с более высоким коэффициентом расходов в 0,60% и большей волатильностью по сравнению с традиционными альтернативами.

VanEck Vectors Steel ETF (SLX) является единственным специализированным ETF на сталь в США, который выигрывает от тарифной динамики, поддерживающей отечественных производителей стали. С ростом более чем на 13% с начала года, SLX остается чувствительным к циклам спроса и предложения. Аналитики отрасли прогнозируют, что мощность сталелитейной промышленности США может увеличиться на 20% к 2022 году, поскольку новые электродуговые печи начинают работать, что потенциально может создать давление избыточного предложения.

Сбалансированное воздействие на металлы и горнодобывающую промышленность

Для инвесторов, стремящихся к более широкой диверсификации без выхода на узкие рынки, SPDR S&P Metals & Mining ETF (XME) предлагает среднее решение. Управляя активами в размере 462,19 миллиона долларов с низким коэффициентом расходов 0,35%, XME включает 29 акций в таких секторах, как алюминий, уголь, медь, диверсифицированные металлы, золото, драгоценные металлы, серебро и сталь. Почти половина портфеля ориентирована на компании по производству стали, что делает XME плохим дополнением к специализированному фонду SLX. Позиции по углю и алюминию составляют 22,10% веса фонда, при этом XME вырос на 12,10% с начала года, но требует дополнительного роста на 24%, чтобы вернуть свой 52-недельный максимум.

Ключевые аспекты для инвесторов в материалы США

Разные ETF на материалы служат различным стратегическим целям. Фонды с весом по капитализации, такие как FMAT и XLB, предлагают традиционный доступ к секторам, но с повышенным риском отдельных акций. Альтернативы малой капитализации, такие как PSCM, обеспечивают диверсификацию, но с меньшей ликвидностью. Специализированные фонды, такие как REMX и SIL, вводят товарные специфические рычаги, но с повышенной волатильностью. Фонды на основе момента, такие как PYZ и SLX, приносят тактические элементы времени, но требуют более активного подхода к управлению. Тем временем, XME балансирует доступность с разумной диверсификацией по всему спектру материалов.

Выбор в конечном итоге зависит от вашей толерантности к риску, временного горизонта и конкретных целей портфеля на рынках США.