Освоение оценки аннуитета: текущая стоимость против будущей стоимости в планировании выхода на пенсию

Когда вы планируете свою стратегию выхода на пенсию, понимание того, как оценивать ваши аннуитеты, становится критически важным. Тем не менее, многие люди не осознают, что существует фундаментальное различие: каждый аннуитет имеет две разные стоимости, которые необходимо рассчитывать — одна отражает его текущую стоимость, в то время как другая прогнозирует его стоимость завтра.

Фонд: Что делает аннуитет ценным?

Аннуитет представляет собой контрактное соглашение с страховым провайдером, предназначенное в первую очередь для обеспечения дохода в течение ваших пенсионных лет. Обычно вы финансируете этот контракт либо единовременным взносом, либо несколькими платежами в рассрочку. В обмен страховая компания обязуется предоставить либо один крупный платеж вскоре после вашей покупки, либо стабильный поток платежей на протяжении вашей пенсии.

Когда мы говорим о стоимости аннуитета, мы фактически задаем вопрос: сколько денег мне нужно отложить прямо сейчас, чтобы гарантировать определенный поток дохода позже? Здесь вступает в силу концепция настоящей стоимости. Предположим, ваш аннуитетный контракт обещает выплату в $50,000 в будущем — настоящая стоимость исключает ваши предполагаемые инвестиционные доходы из этой суммы, показывая вам эквивалентную стоимость сегодня.

С другой стороны, перспектива будущей стоимости принимает во внимание ваши текущие взносы и ожидаемую траекторию роста, чтобы показать, чем станет эта инвестиция, возможно, через десятилетие.

Расчет стоимости вашей аннуитета на сегодня: Основы настоящей стоимости

Текущая стоимость аннуитета составляет все, что вы ожидаете получить по этому контракту, выраженное в сегодняшних долларах. Наиболее влиятельным фактором, формирующим этот расчет, является ваша ставка дисконтирования — по сути, какую доходность вы ожидаете получить или каковы текущие процентные ставки. Важно понять следующее соотношение: когда ставка дисконтирования падает, текущая стоимость растет; когда ставка дисконтирования растет, текущая стоимость падает.

Разбор расчета текущей стоимости

Несколько цифровых инструментов могут выполнять эти вычисления мгновенно. Однако, если вы предпочитаете работать с математикой вручную, используя электронные таблицы или традиционные таблицы аннуитетов, вам понадобятся четыре ключевых элемента информации:

• Размер платежа за цикл. Какая сумма в долларах поступает каждый период — ежемесячно, ежеквартально или ежегодно.
• Ставка доходности за период. Ваша применимая процентная или дисконтная ставка
• Продолжительность в периодах. На сколько интервалов охватывает ваша ставка дисконта
• Классификация аннуитетов. Различие между обычными аннуитетами (платежи, поступающие в конце периода) и аннуитетами, подлежащими выплате (платежи, поступающие в начале периода)

Математический подход немного отличается в зависимости от типа аннуитета, который вы анализируете.

Для обычной аннуитета (также называемого отложенной аннуитет), формула выглядит следующим образом:

P = PMT [(1 – [1 / (1 + r)^n]) / r]

Где:

• P = Текущая стоимость аннуитета
• PMT = Сумма каждого периодического платежа
• r = Ставка дисконтирования, выраженная в десятичной форме
• n = Общее количество платежных периодов

Применяемый сценарий: Обычная аннуитетная выплата Джека составляет 7,500$ за период на протяжении 20 периодов при 6% годовых. Подставляя эти числа:

P = 7,500 [(1 –[1 / (1 + .06)^20]) / .06]

Расчет Джека дает текущую стоимость $86,024.41.

Для аннуитета, подлежащего оплате в начале периода (платежи, осуществляемые заранее за каждый период), расчет немного изменяется:

P = (PMT [(1 – [1 / (1 + r)^n]) / r]) x (1 + r)

Применяемый сценарий: Аннуитет Джилл составляет $7,500 за период в течение 20 периодов при 6%. Используя ее формулу:

P = (7,500 [(1 – [1 / (1 + .06)^20]) / .06]) x (1 + .06)

Результат Джилл показывает приведенную стоимость $91,185.87.

Временная ценность денег: Почему доллар сегодня имеет значение

Ключевым принципом, на котором основывается анализ текущей стоимости, является то, что деньги, доступные сейчас, имеют большую покупательскую способность, чем идентичные деньги, полученные позже. Инфляция постоянно уменьшает финансовую ценность со временем. Тысяча долларов в вашем кармане сегодня достигает большего, чем тысяча долларов, полученная через десять лет.

Этот концепт непосредственно влияет на то, как вы должны думать о текущей стоимости вашей аннуитета. Поскольку эта стоимость зависит от ожидаемых будущих выплат, признание влияния инфляции становится важным для ваших расчетов.

Взгляд в будущее: Расчет будущей стоимости аннуитета

Будущая стоимость аннуитета показывает, как ваши регулярные взносы будут накапливаться и расти на основе вашей прогнозируемой процентной ставки или ставки дисконтирования. Интересно, что здесь связь обратная: по мере увеличения вашей ставки дисконтирования ( процентная ставка ), будущая стоимость вашего аннуитета также возрастает.

Так же, как и с приведенной стоимостью, временная стоимость денег формирует этот расчет. $500 , который вы получите через десять лет, не сможет купить то, что тот же $500 мог бы купить сегодня, благодаря постоянным эффектам инфляции.

Работа над расчетами будущей стоимости

Вычисление будущей стоимости аннуитета следует аналогичному пути, что и работа с текущей стоимостью — вы можете использовать онлайн-калькуляторы, математические формулы, электронные таблицы или таблицы аннуитетов. Вам понадобятся следующие данные:

• Выплата за период. Конкретная сумма, поступающая с каждой выплатой
• Ставка процента или скидки за период. Ваша применимая ставка
• Количество периодов. Сколько платежных интервалов происходит
• Тип аннуитета. Выплачивается ли по окончании периода (обычный) или в начале периода (долг)

Ключевые элементы формулы включают:

• FV = Будущая стоимость
• PMT = Выплата за период
• r = Ставка скидки в десятичном виде
• n = Количество периодов платежей

Для обычных аннуитетов уравнение становится:

FV обычный = PMT x [([1 + r]^n – 1) / r]

Примененный пример: Джек получает 30 квартальных выплат $500 из своей простой аннуитетной программы с доходностью 6% годовых. Его расчет:

FV обычный = 500 x [([1 + .06]^30 – 1) / 0.6]

Будущая стоимость Джека составляет $39,529.09.

Для аннуитетов, подлежащих выплате, структура корректируется:

FV due = PMT x [([1 + r]^n – 1) x (1 + r) / r]

Примененный пример: Аннуитет Джилл выплачивает 30 квартальных платежей $500 по 6% годовых. Ее формула:

FV износ = 500 x [([1 + .06]^30 – 1) x (1 + .06) / .06]

Будущая стоимость Джилл составляет $41,900.84.

Почему эти расчеты важны для вашей пенсии

Согласно мнению финансовых консультантов, управляющих пенсионными портфелями, определение как текущих, так и будущих значений дает значительную уверенность в отношении вашей долгосрочной финансовой позиции. Многие инвесторы упускают из виду эти вычисления, несмотря на их важность. “Без регулярно обновляемых прогнозов, которые адаптируются к меняющимся обстоятельствам, бесчисленное количество людей пренебрегают тщательными инвестиционными обзорами и упускают гарантированные решения по доходам, которые могли бы укрепить их пенсионную безопасность,” отмечает один старший менеджер портфеля.

Пропуск этих анализов может потребовать от вас отложить выход на пенсию или снизить ожидания дохода. В качестве альтернативы, вам может потребоваться либо увеличить риск вашего портфеля по мере приближения выхода на пенсию, либо наоборот, снизить риск, если вы придаете приоритет планированию наследия.

Запуск этих цифр превращает абстрактные мечты о пенсии в конкретную финансовую реальность, помогая вам принимать обоснованные решения о том, соответствует ли ваша текущая траектория сбережений вашим пенсионным целям.