Почему недавние изменения в портфеле Уоррена Баффета не должны подрывать вашу инвестиционную уверенность

Разрыв между профессиональными и частными инвесторами

Когда легенды инвестирования совершают шаги, рынок обращает на это внимание. Однако понимание того, что отличает профессионального управляющего активами от среднестатистического инвестора, крайне важно для избежания решений, основанных на панике. Сам Уоррен Баффет неоднократно подчеркивал, что большинству людей не следует пытаться повторять его подход к выбору акций. Вместо этого он поддерживает совершенно другую стратегию для тех, у кого нет ресурсов или времени постоянно следить за позициями.

Основной принцип? Долларовое усреднение в индексные фонды — дисциплинированный подход, при котором вы инвестируете фиксированные суммы через равные промежутки времени, независимо от рыночных условий. Этот метод естественным образом сглаживает влияние колебаний цен на протяжении длительных периодов. Для американского рынка это исторически означало стабильные результаты при применении на протяжении десятилетий через такие инструменты, как фонды, отслеживающие S&P 500.

Понимание недавних рыночных движений

Недавно мир инвестиций пережил некоторые потрясения после новостей о том, что крупный институциональный инвестор распродал значительные активы из Vanguard S&P 500 ETF и аналогичных продуктов S&P 500. Это вызвало беспокойство среди розничных инвесторов, которые начали задаваться вопросом, сигнализирует ли рынок о возможных проблемах впереди. Некоторые даже предположили, что широкий рынок акций США переоценен.

Однако вот ключевой момент: профессиональные управляющие портфелями работают в совершенно других условиях и временных рамках, чем обычные инвесторы. Когда вы управляете сотнями миллиардов активов и вам нужно проводить ребалансировку ежеквартально, ваши тактики имеют мало общего с тем, что подходит для кого-то, кто накапливает богатство на протяжении более 30 лет с помощью постоянных взносов.

Почему долгосрочное накопление богатства отличается от активной торговли

Самые успешные долгосрочные создатели богатства следуют контринтуитивному подходу: они инвестируют в периоды неопределенности, а не убегают, когда заголовки становятся негативными. История предоставляет убедительные доказательства. Во время Великой рецессии, когда паническая распродажа доминировала в заголовках, инвестор, который сохранял позиции, enormously benefited from the subsequent recovery.

Учитывайте эту перспективу из истории рынка: несмотря на две мировые войны, Великую депрессию, многочисленные рецессии, нефтяные кризисы и бесчисленные другие кризисы в течение 20 века, фондовый рынок США неуклонно рос. Индекс Доу-Джонса вырос с 66 до более 11 000. Тем не менее, некоторые инвесторы все же сумели потерять деньги в этот период — потому что они продавали в совершенно неправильные моменты, движимые страхом, а не стратегией.

Тот же принцип применяется и сегодня. Индексные фонды, особенно те, которые отслеживают индекс S&P 500, исторически показывали свои лучшие результаты, когда их не трогали в течение длительных периодов. Волатильность, которая вызывает панику у многих инвесторов, на самом деле является характеристикой, а не ошибкой, разумного долгосрочного подхода.

Ваша структура для принятия решений

Основной вопрос не в том, “Что делает Уоррен Баффет?”, а скорее в том, “Что соответствует моим личным финансовым целям и уровню обязательств?” Сам Баффет это прекрасно сформулировал: те, кто готов уделять шесть-восемь часов в неделю исследованию инвестиций, могут заняться индивидуальным выбором акций. Всем остальным следует принять подход индексных фондов через регулярные взносы со временем.

Разница имеет огромное значение. Активное управление портфелем требует истинной экспертизы, постоянного мониторинга и эмоциональной дисциплины. Инвестирование в индексные фонды требует лишь последовательности и терпения — что гораздо более достижимо для большинства людей.

Что это значит для вашего воздействия на рынок США

Неопределенность на рынке — это естественное состояние инвестирования. Тем не менее, эта неопределенность никогда не умаляла долгосрочных обещаний фондового рынка. Наиболее разрушительное поведение инвесторов — это не удержание неправильных позиций, а отказ от правильных позиций в самый неподходящий момент.

Если вы испытываете тревогу по поводу своих текущих активов, поймите, что именно в такие моменты большинство инвесторов совершают свои самые большие ошибки. Заголовки всегда будут вызывать дискомфорт во время падений. Но для того чтобы накопить значительное богатство на рынке, необходимо сохранять уверенность в течение циклов, а не отказываться от стратегии из-за того, что известные инвесторы делают разные краткосрочные шаги.

Ваш инвестиционный подход должен отражать ваши обстоятельства: ваши временные рамки, ваше доступное время для исследований и вашу эмоциональную восприимчивость к волатильности. Для большинства инвесторов, стремящихся получить доступ к рынку США, последовательная стратегия усреднения затрат в широкие индексные фонды остается наиболее надежным путем к накоплению богатства в долгосрочной перспективе.