Какие технологические гиганты будут двигать инновации в вычислениях в 2026 году? Взгляд на четыре мощных компании Nasdaq

Почему акции Nasdaq важны для роста, ориентированного на ИИ

При анализе ландшафта самых быстрорастущих компаний на рынке США биржа Nasdaq постоянно предлагает возможности. Из десяти крупнейших корпораций США по рыночной капитализации девять являются либо международными предприятиями, либо компаниями, зарегистрированными на Nasdaq, при этом Berkshire Hathaway является единственным исключением на NYSE. Эта концентрация делает Nasdaq естественной охотничьей площадкой для инвесторов, ищущих возможность вложений в передовые сектора, такие как искусственный интеллект и производство полупроводников.

Настоящий катализатор, который будет определять оценки в 2026 году? Огромная волна инвестиций в инфраструктуру ИИ. Ожидается, что капитальные расходы на дата-центры по всему миру вырастут с $600 миллиарда в 2025 году до $3 триллиона и $4 триллиона к 2030 году — преобразование, которое изменит конкурентную среду.

Конкуренция между GPU накаляется: Nvidia и AMD сталкиваются

Nvidia доминирует в заголовках как главный beneficiary этого инфраструктурного бума. Компания недавно заработала 51,2 миллиарда долларов дохода от дата-центров, при этом Уолл-стрит прогнозирует увеличение дохода на 63% на финансовый 2026 год, заканчивающийся в январе( и еще на 48% в финансовом 2027 году. Этот устойчивый рост отражает контроль Nvidia над графическими процессорами), стандартом вычислений с тех пор, как началась серьезная разработка ИИ в 2023 году.

Однако конкуренция усиливается. AMD стала серьезным соперником, показав выручку от дата-центров в размере 4,3 миллиарда долларов ( с увеличением на 22% по сравнению с прошлым годом ), хотя она все еще примерно в 12 раз меньше сегмента Nvidia. Стратегический подход AMD? Поворот к ИИ-инференсу, а не к обучению. По мере того как рынок созревает, рабочие нагрузки по инференсу — которые не требуют того же уровня производительности, что и обучение — могут уменьшить техническое преимущество Nvidia. Руководство прогнозирует среднегодовой темп роста 60% (CAGR) в своем подразделении дата-центров за пять лет, если произойдут приросты доли рынка.

Альтернативные архитектуры: пользовательские ускорители Broadcom бросают вызов монопольному положению GPU

За пределами традиционной конкуренции GPU существует параллельная тенденция: специализированные ускорители ИИ. Broadcom производит специализированные чипы, которые показывают худшие результаты, чем GPU, в сценариях с несколькими рабочими нагрузками, но превосходят их, когда настроены на выполнение одной задачи — что идеально описывает большинство современных инфраструктур ИИ.

Эти специализированные акселераторы обеспечивают превосходную производительность на доллар, что делает их привлекательными для гипермасштабируемых компаний. Несколько крупных AI-компаний уже заключили партнерство с Broadcom для разработки собственных чипов, что сигнализирует о разделении на рынке аппаратного обеспечения AI, которое должно усилиться в течение 2026 года.

Поворот Alphabet: от внутренней инфраструктуры к внешнему доходу

Одним из крупных гиперскейлеров, который делает инновации в этой области, является Alphabet, разработавший Tensor Processing Units (TPUs) — собственное кастомное вычислительное решение. Исторически TPUs оставались внутренними активами или были доступны исключительно через аренду Google Cloud. Революционное развитие: Alphabet теперь рассматривает внешние партнерские продажи, включая потенциальные сделки с Meta Platforms.

Если этот развивающийся бизнес в области аппаратного обеспечения станет значительным источником дохода, 2026 год может стать переломным моментом для оценки Alphabet. Уолл-Стрит в значительной степени не готов к этому сценарию. Кроме того, Alphabet позиционирует себя как ведущую силу в инновациях генеративного ИИ, что подтверждается недавним признанием OpenAI, что возможности Alphabet представляют собой конкурентное давление.

Вердикт: Переработанная иерархия вычислений

Путь вперед заключается не в единственном победителе, а в перестроенном рынке, где превосходство GPU сталкивается с реальными вызовами со стороны специально разработанных альтернатив. Nvidia остается лидером категории, AMD создает серьезное конкурентное давление, Broadcom захватывает растущую долю специализированных рабочих процессов, а Alphabet превращается из потребителя инфраструктуры в потенциального поставщика оборудования.

Для инвесторов, отслеживающих возможности Nasdaq в 2026 году, эти четыре компании представляют передовой фронт эволюции аппаратного обеспечения ИИ — каждая из них готова извлечь выгоду из масштабного вложения капитала впереди.