Как вам следует ориентироваться в инвестиционных возможностях в 2023 году?

Инвестиционный ландшафт на подходе к 2023 году представляет собой сложную головоломку. После жестокого 2022 года, отмеченного геополитическими напряжениями, волатильностью на энергетических рынках, постоянной инфляцией и агрессивными повышениями ставок, макроэкономическая среда остается опасной. Центральные банки по всему миру, особенно Федеральная резервная система США, дали понять, что политика ужесточения будет сохраняться большую часть года, и снижение ставок маловероятно до конца 2023 года или начала 2024 года. На этом фоне большинство экономистов прогнозируют замедление или потенциальную рецессию к середине года, что заставляет инвесторов коренным образом пересмотреть свой подход.

Старый метод “покупай и держи акции” не подойдет в 2023 году. Вместо этого успех требует более тонкого, динамичного подхода, основанного на трех основных принципах.

Шаг первый: Перекалибровка ожиданий относительно корпоративной деятельности

Перспективы доходов на 2023 год остаются неопределенными. Компании оказываются в условиях противоречивого давления — они должны справляться со сжатием маржи из-за продолжающейся инфляции, одновременно сталкиваясь с ослабленным потребительским спросом. Аналитики уже начали снижать прогнозы по прибыли в большинстве секторов, и дальнейшие понижающие пересмотры, вероятно, произойдут по мере усиления экономических трудностей.

Для акционерных инвесторов это означает принятие того факта, что цены акций могут показывать результаты ниже исторических средних значений. Жестокий 2022 год на рынке США — индекс S&P 500 упал на 19,44% — служит предостерегающим примером. Хотя индекс восстановился примерно на 5% с начала 2023 года, устойчивый импульс остается неопределенным с учетом постоянных макроэкономических вызовов. Вместо того чтобы гоняться за результатами, терпеливые инвесторы должны подготовиться к тому, чтобы воспользоваться постепенным финансовым восстановлением, а не ожидать драматических краткосрочных прибылей.

Шаг второй: Создайте действительно диверсифицированный портфель

На неопределенных рынках концентрация является врагом. Сбалансированное распределение по нескольким классам активов обеспечивает как защиту от падения, так и возможность роста. Вот как следует рассматривать каждый компонент:

Облигации с фиксированным доходом ведут восстановление: Рынок казначейских облигаций США теперь предлагает привлекательные доходности после многих лет подавленных результатов. Доходность двухлетних казначейских облигаций составляет около 4.13%, в то время как доходность десятилетних облигаций колеблется около 3.45% — привлекательные альтернативы доходности акций. Облигации корпоративного сектора инвестиционного уровня представляют собой еще один путь, в настоящее время предлагая доходность около 5% с управляемым кредитным риском для инвесторов, ориентированных на доход.

Золото: Защита от инфляции: Драгоценные металлы исторически сияли в периоды рецессии и служили эффективными средствами защиты от инфляции. После того как в 2022 году золото принесло всего 0,4% годовых, в 2023 году оно уже выросло более чем на 6%. Учитывая, что экономическая слабость может еще больше ослабить доллар США, цены на золото могут оставаться на высоком уровне в течение всего года.

Акции: Качество важнее роста: Если вы сохраняете инвестирование в акции, сосредоточьтесь на финансово устойчивых компаниях с конкурентными преимуществами, сильными рыночными позициями и доказанной устойчивостью. Избегайте спекулятивных названий; вместо этого нацеливайтесь на высоколиквидные, высококачественные ценные бумаги, способные пережить длительную рыночную волатильность.

Шаг Три: Активно отслеживайте и постоянно перераспределяйте

Пассивные стратегии покупки и удержания терпят неудачу в условиях длительных медвежьих рынков. Успешные инвесторы 2023 года будут оставаться вовлеченными, постоянно следя за тем, как различные классы активов показывают результаты относительно ожиданий. Поскольку некоторые активы превосходят ожидания, а другие отстают, периодическая ребалансировка гарантирует, что ваш портфель останется в соответствии с вашей толерантностью к риску и рыночными прогнозами.

Итог

2023 требует терпения, дисциплины и гибкости. Инвесторы, которые будут процветать, не будут теми, кто предсказывает точное дно рынка или гонится за следующим большим ралли. Вместо этого, это будут те, кто умно диверсифицирует свои активы между акциями, облигациями и альтернативными активами; управляет ожиданиями вокруг корпоративной прибыли; и остается готовым корректировать курс по мере появления новой информации.

Волатильность будет сохраняться, но тщательно сформированные портфели с четкими протоколами ребалансировки могут помочь преодолеть неопределенность без панических решений, которые могут подорвать долгосрочное создание богатства.