Ожидание снижения ставок меняет распределение активов: вот что делают рыночные стратеги

Портфельные управляющие и зарегистрированные инвестиционные консультанты проявляют осторожный оптимизм в отношении экономических условий по мере приближения конца года. Недавние данные из Индекса экономического прогноза RIA показывают, что подавляющее большинство ожидает, что уровень инфляции останется ниже 3%, в то время как 84% RIA прогнозируют как минимум одно снижение процентной ставки Федеральной резервной системой до декабря.

Почему диверсификация имеет значение, когда инфляция замедляется

Сентябрьское значение инфляции составило 3,0% — несколько лучше, чем ожидалось — подтверждая прогнозы многих институциональных инвесторов. Однако управляющие портфелями выступают против чрезмерного акцентирования внимания на данных по инфляции при принятии решений о ребалансировке. “Холодные заголовки об инфляции обнадеживают потребителей, но именно акции США — особенно технологии с большой капитализацией и проекты в области искусственного интеллекта — оказывают большее влияние на результаты, чем инфляционные тренды,” объясняет один из рыночных стратегов на крупной инвестиционной платформе.

Консенсус среди управляющих активами подчеркивает, что построение портфеля должно оставаться привязанным к индивидуальным профилям риска, а не стремиться кNarratives инфляции. Хорошо сбалансированный подход обычно сочетает отечественные и международные акции с фиксированными доходами, обеспечивая поддержку во время рыночной волатильности.

Рост фондового экспозиции в ожидании смягчения денежно-кредитной политики

Примерно одна треть инвестиционных консультантов увеличивает долю акций в клиентских счетах, рассчитывая на ожидаемый поворот политики Федеральной резервной системы. Логика проста: более низкие процентные ставки снижают стоимость корпоративного заимствования, делая акции более привлекательными по сравнению с облигациями, предлагающими минимальную доходность.

Тем не менее, стратеги предостерегают, что снижение ставок не всегда сигнализирует о силе. “Если ФРС снижает ставки из-за замедления экономического роста или увеличения рисков рецессии, настроения на рынке могут ухудшиться,” отмечает аналитика в отрасли. “Снижение портфеля в конце года вполне возможно, так как инвесторы фиксируют прибыль и уменьшают риски, даже если снижение ставок реализуется.”

Подготовка к корректировкам портфеля в конце года

По мере приближения ноября и декабря стратеги рынка рекомендуют инвесторам сохранять гибкость. Возможности ребалансировки могут возникнуть независимо от решений Федеральной резервной системы. Ключевым моментом является обеспечение того, чтобы ваше распределение активов отражало вашу фактическую терпимость к риску, а не текущие рыночные нарративы или статистику инфляции.

Сочетание акций из различных географий со стабильными компонентами фиксированного дохода остается основой для устойчивых портфелей в условиях неопределенных экономических переходов.

Эта перспектива основана на последних данных Индекса экономического прогнозирования RIA и инсайтах институциональных инвестиций.