Почему большинство инвесторов в паевые инвестиционные фонды показывают результаты ниже рыночных

Когда вы инвестируете свои деньги, вы хотите, чтобы они работали усерднее, чем просто лежать на сберегательном счете. Паевые инвестиционные фонды обещают профессиональное управление и диверсификацию, но вот что вам действительно нужно знать, прежде чем вкладывать свои деньги.

Проверка реальности: Может ли ваш паевый инвестиционный фонд обойти рынок?

Честная правда? Большинство не смогут. Около 79% паевых инвестиционных фондов уступили индексу S&P 500 в 2021 году, и этот разрыв увеличился до 86% за последнее десятилетие. Сам индекс S&P 500 продемонстрировал стабильную среднюю годовую доходность 10,70% за 65 лет своего существования, что делает его эталоном, который профессиональные управляющие фондами постоянно пытаются превзойти — и в большинстве случаев терпят неудачу.

Это не означает, что все паевые инвестиционные фонды являются плохими активами. Фонды с крупной капитализацией высшего уровня показали доходность 17% за 10 лет и 12,86% за 20 лет, по сравнению с доходностью S&P 500 в 8,13% с 2002 года. Но это исключения, а не правило.

Понимание того, что вы на самом деле покупаете

Взаимный фонд объединяет акции, облигации или другие активы и позволяет профессиональным управляющим деньгами заниматься основными задачами. Вы получаете мгновенную диверсификацию по нескольким секторам и компаниям, не требуя личного исследования и выбора отдельных ценных бумаг.

Но есть и подвох: вы платите за это удобство. Расходные коэффициенты уменьшают ваши доходы, иногда значительно. Более того, вы теряете право голоса по активам внутри фонда. Эти затраты могут показаться небольшими, пока вы не осознаете, что слож compounded на протяжении десятилетий, они могут сократить значительные части ваших потенциальных доходов.

Почему производительность так сильно варьируется

Разные фонды играют разные игры. Фонды денежного рынка отдают предпочтение безопасности перед ростом. Облигационные фонды сосредотачиваются на стабильном доходе. Акционные фонды стремятся к приросту капитала. Фонды с установленной датой корректируют свою структуру рисков по мере приближения к выходу на пенсию.

Сектор также имеет значение. В 2022 году фонды с высоким потреблением энергии обогнали сбалансированные фонды, которые имели минимальное воздействие энергии. Сосредоточенная ставка на технологический рост в одной эпохе становится обязательством в другой. Эта волатильность объясняет, почему историческая доходность вашего фонда может не рассказать вам много о будущем результате.

Взаимные фонды против альтернатив

ETF (Биржевые инвестиционные фонды): Рассматривайте ETF как более гибкого кузена паевых инвестиционных фондов. Вы можете покупать и продавать их мгновенно, как отдельные акции, они обычно взимают более низкие сборы, и вы даже можете продавать их коротко. Основной компромисс заключается в том, что паевые инвестиционные фонды предлагают более активное профессиональное управление.

Хедж-фонды: Доступны только для аккредитованных инвесторов с серьезным капиталом, хедж-фонды принимают большие риски, используя короткие позиции и производные инструменты, такие как опционы. Доходность может быть впечатляющей, но убытки также могут быть значительными.

Итог: Подходит ли это вам?

Взаимные фонды имеют смысл, если вы хотите получить доступ к рынку без необходимости проводить исследования, но подходите к этому с открытыми глазами. Сначала проверьте коэффициент расходов — он напрямую влияет на то, что вы сохраняете. Знайте свою терпимость к риску и временной горизонт. Ищите фонды с проверенной историей, которые последовательно обгоняют свои бенчмарки (да, они существуют, просто найдите их).

Если вы терпеливы и готовы принимать рыночные доходы за вычетом сборов, паевые инвестиционные фонды предлагают надежный путь к накоплению богатства на протяжении десятилетий. Просто имейте в виду, что вы, скорее всего, платите профессионалам за то, чтобы они соответствовали, а не опережали среднюю рыночную доходность.