Высокодоходные дивидендные акции в S&P 500: более детальный взгляд на трех претендентов

Обзор - Почему сейчас важно для инвесторов в дивиденды

Неопределенность на рынке часто перенаправляет внимание инвесторов к ценным бумагам, выплачивающим дивиденды. С учетом экономических трудностей — замедления на рынке труда, ухудшения потребительской уверенности и стагнации в жилищном секторе — многие исследуют, могут ли акции с высоким доходом предложить безопасное убежище. Индекс S&P 500 недавно испытал значительные колебания, побуждая инвесторов пересмотреть стратегии портфеля. Исторически акции с дивидендами обеспечивают более стабильную доходность во время спадов по сравнению с их аналогами, не выплачивающими дивиденды, хотя они, как правило, предлагают более низкий потенциал роста.

Три компании с наивысшей доходностью дивидендов: Что вам нужно знать

Среди компонентов S&P 500 три акции в настоящее время выделяются своими исключительными дивидендными доходностями. Однако высокие доходности часто сигнализируют о скрытых бизнес-проблемах. Вот что отличает эти три дивидендные акции.

1. LyondellBasell: Дивиденд 12.2% Сопровождается Серьезными Препятствиями

LyondellBasell (NYSE: LYB), глобальный производитель химикатов, возглавляет список с дивидендной доходностью 12,2% — однако инвесторы должны понимать, почему. Акции компании упали на 40% с начала года, что делает доходность искусственно привлекательной, а не отражает увеличение дивидендов. Химический сектор подвергся множеству давления: рост затрат на производство, слабый спрос на полипропилен, усиливающаяся глобальная конкуренция и избыток производственных мощностей на международных рынках.

Несмотря на эти проблемы, компания представила результаты третьего квартала, которые превзошли ожидания. Тем не менее, траектория производительности остается тревожной. Выручка сократилась на 10% до 7,72 миллиарда долларов, в то время как EBITDA резко упала до $835 миллионов ( скорректированных ) по сравнению с 1,17 миллиарда долларов в аналогичном квартале прошлого года. Прогноз руководства на четвертый квартал также не вдохновляет, что вызывает сомнения в устойчивости текущих операций.

Позитивная новость: LyondellBasell поддерживает достаточные денежные резервы для продолжения финансирования своего дивиденда. Компания рассчитывает на постепенное перераспределение глобальных мощностей химической промышленности для улучшения ситуации. Однако для инвесторов, ориентированных на доход, это по-прежнему вызывает беспокойство. Хотя доходность в 12% кажется безопасной в ближайшей перспективе, длительный спад в секторе может вынудить сократить дивиденды.

2. Alexandria Real Estate Equities: REIT сталкивается с трудностями на фоне структурных препятствий

Инвестиционные трасты в недвижимость (REITs) традиционно известны как дивидендные гиганты, что делает Alexandria Real Estate Equities [(NYSE: ARE)]( естественным кандидатом. Компания специализируется на недвижимости в области наук о жизни, развивая исследовательские кампусы по всей стране. Тем не менее, REIT столкнулся с серьезными трудностями в этом году.

Акции Alexandria упали на 48% с начала года, так как компания сталкивается с нарастающими препятствиями. Компания не оправдала ожиданий, представила слабый предварительный прогноз на 2026 год, понесла убытки от обесценения активов и сталкивается с избытком на рынке недвижимости в области жизненных наук. Наиболее тревожным является то, что снижающиеся ставки заполняемости сигнализируют о ослаблении спроса на ее основной продукт.

Финансовые показатели рассказывают неблагоприятную историю. Выручка в третьем квартале снизилась на 1,5% до 751,9 миллиона долларов, в то время как скорректированные фонды от операций )FFO( — критический показатель для оценки REIT — упали с 2,37 до 2,22 долларов на акцию. Совет директоров Alexandria исторически стремился к стабильному увеличению дивидендов, но руководство дало сигнал о приостановке. На самом деле компания указала, что она “внимательно оценит” стратегию дивидендов на 2026 год, что является эвфемизмом, предполагающим, что сокращения могут быть предстоящими.

Учитывая структурную слабость в секторе недвижимости в области жизненных наук, Alexandria Real Estate кажется лучше избегаемой, чем приобретаемой в текущей обстановке.

3. ConAgra Brands: Стабильный дивиденд, но десятилетие разочарований

ConAgra Brands [)NYSE: CAG(])/market-activity/stocks/cag(, конгломерат упаковки продуктов питания, стоящий за Duncan Hines, Slim Jim и Reddi-wip, завершает эту тройку с доходностью 7.9%. Акции упали на 36% в этом году, поскольку компания сталкивается с эрозией продаж, сжатием маржи и инфляционным давлением.

Недавняя прибыль отразила эти проблемы. Органические продажи упали на 0,6%, в то время как скорректированные операционные маржи уменьшились на 244 базисных пункта до 11,8%. Результат: скорректированная EPS упала на 26,4% до $0,39. Смотрев вперед, ConAgra прогнозирует скорректированную EPS в размере $1,70-$1,85 на финансовый 2026 год, что предполагает, что текущий годовой дивиденд в размере $1,40 кажется устойчивым и обеспечивает заявленную доходность почти 8%.

Предостережение: Операционная деятельность ConAgra разочаровывает инвесторов более десяти лет. Хотя дивиденд кажется безопасным, а доходность привлекательной, общий бизнес-момент остается слабым. Инвесторам следует управлять ожиданиями по общим доходам и рассматривать это в первую очередь как способ получения дохода, а не как возможность роста.

Заключительные мысли: Доходность против риска

Высокие дивидендные доходности часто возникают, когда цены акций резко падают — это знак бедственного положения, а не возможности. Хотя LyondellBasell, Alexandria Real Estate и ConAgra предлагают привлекательные доходности, каждая из них сталкивается с серьезными бизнес-проблемами. Дивидендная доходность в 12% от LyondellBasell и 10% от Alexandria связаны с значительными рисками устойчивости. Дивидендная доходность ConAgra в 8% выглядит более надежной, но отражает зрелый, испытывающий трудности бизнес.

Инвесторы, ищущие доход, должны взвесить стабильность дивидендов против рисков, связанных с ухудшением фундаментальных показателей. Доходность в 12% оказывается бесполезной, если за ней следует снижение дивидендов. Как всегда, диверсификация и тщательный анализ компаний остаются важными перед выделением капитала.