ETF на полупроводники, обеспечивающий 210% прибыли за 3 года: вот почему экспозиция на чипы важна для портфеля ИИ

Полупроводниковая игра на инфраструктуре ИИ

Расширение рынка искусственного интеллекта изменяет инвестиционные возможности. Согласно данным торговли ООН за 2025 год, ожидается, что глобальная стоимость рынка ИИ достигнет 4,8 триллиона долларов к 2033 году, увеличившись с $189 миллиардов в 2023 году, что представляет собой 25-кратный рост в течение десятилетия. За этим взрывным спросом стоит критически важный, но часто упускаемый из виду уровень инфраструктуры: полупроводники.

Инвесторы, ищущие экспозицию к ИИ, имеют два пути: искать отдельные акции или диверсифицировать через секторальные инструменты. ETF представляют собой убедительную среднюю позицию, предлагая меньшую концентрацию риска по сравнению с ставками на отдельные акции, при этом сохраняя целевую экспозицию сектора.

ETF полупроводников VanEck (SMH): Цифры говорят сами за себя

Среди ETF, ориентированных на чипы, VanEck Semiconductor ETF (NASDAQ: SMH) выделяется значительными показателями эффективности. С момента запуска в конце 2011 года фонд собрал надежный трек-рекорд, охватывающий несколько рыночных циклов:

Снимок производительности ( на 24 ноября 2025):

• С начала года: 40.1% ( против 15.3% S&P 500 )
• 3-летняя доходность: 210% ( против 73.9% S&P 500 )
• 5-летняя доходность: 245% ( против 98.6% S&P 500 )
• 10-летняя доходность: 1,310% ( против 282% S&P 500 )

Трехлетний срок имеет особое значение — он совпадает с запуском ChatGPT в ноябре 2022 года, что стало прорывным моментом эры генеративного ИИ. Доходность фонда в 210% за этот период демонстрирует, как компании в области полупроводников воспользовались этой трансформацией.

Архитектура портфеля: Диверсифицированная экосистема чипов

SMH отслеживает индекс MVIS US Listed Semiconductor 25, включая 25 глобально зарегистрированных компаний по всей цепочке создания стоимости чипов. Структура фонда использует модифицированное взвешивание по рыночной капитализации с ограничением удержания в 20%, что предотвращает чрезмерную концентрацию в каком-либо одном названии.

Топ-10 распределение активов: Портфель охватывает три различных категории:

Дизайнеры и производители чипов:

• Nvidia (NVDA): $4.4T рыночная капитализация, 18.5% доля в портфеле, 1,010% доходность за 3 года
• Broadcom (AVGO): рыночная капитализация 1.8 трлн долларов, вес 8.44%, доход 645%
• Advanced Micro Devices (AMD): $351B рыночная капитализация, 5.86% доля, 181% доходность
• Micron Technology: $251B рыночная капитализация, 6.11% доля, 286% доходность
• Intel: $170B рыночная капитализация, 5.42% вес, 24.9% доход

Службы литейного производства:

• Тайваньская полупроводниковая производственная компания (TSM): рыночная капитализация 1,2 трлн долларов, вес 9,69%, доходность 265%

Поставщики оборудования:

• ASML Holding: $382B рыночная капитализация, 5.59% вес, 67.8% доход
• Applied Materials: $184B рыночная капитализация, 5.66% вес, 120% доход
• Lam Research: $190B рыночная капитализация, 5.48% доля, 237% доход
• KLA Corp: $150B капитализация, 4.81% вес, 203% доход

Эти 10 ведущих позиций составляют 75,56% от общего объема активов фонда, который в настоящее время составляет 34,8 миллиарда долларов.

Почему полупроводники открывают возможности для ИИ

Сектор полупроводников не просто получает выгоду от ИИ — это необходимая инфраструктура. Вот цепочка влияния:

Обработка в дата-центре: Доминирование Nvidia в области графических процессоров для серверов с поддержкой ИИ представляет собой лишь видимую часть. За каждым AI дата-центром стоят производители полупроводникового оборудования, литейные заводы и производители чипов, координирующие работу по всей цепочке поставок.

Интеграция ИИ для потребителей: За пределами дата-центров, чипы ИИ питают всё, от смартфонов до автономных автомобилей и гуманоидных роботов. Эти приложения переходят от прототипов в лабораториях к рыночному внедрению, создавая устойчивую видимость спроса.

Моментум капитальных затрат: Крупные технологические компании продолжают увеличивать капитальные расходы на создание инфраструктуры ИИ. Эта каскадная трата проходит через сетевые продукты Broadcom, оборудование для производства Applied Materials, литографические системы ASML и downstream-производителей.

Технические метрики: Потенциал роста впереди

Уолл-стрит прогнозирует среднегодовой рост прибыли на акцию за 5 лет в диапазоне от 8% до 46,6% для основных активов. Nvidia лидирует с 46,6%, в то время как производители и поставщики оборудования находятся в диапазоне от 8% до 30,3%. Эти темпы роста значительно превышают более широкие рыночные ожидания, что оправдывает премиум-оценки.

Фонд взимает комиссию в размере 0,35% — разумно для тематического сектора — и поддерживает ликвидность, сопоставимую с широкими индексами.

Управление рисками через диверсификацию

Вместо того, чтобы концентрировать капитал в Nvidia или других отдельных производителях чипов, SMH распределяет риски между дизайнерами, фабриками и поставщиками оборудования. Эта структура позволяет извлекать выгоду из всей экосистемы полупроводников, уменьшая риск, связанный с одной компанией.

Для инвесторов, создающих многоаспектный портфель — будь то распределение активов на внутреннем или международном рынках, таких как те, что имеют отношение к инвесторам Новой Зеландии — секторные ETF предоставляют практическое средство реализации, балансируя потенциал роста с управлением волатильностью.

Итог

Полупроводниковый сектор по-прежнему находится в центре построения инфраструктуры ИИ. Трехлетняя доходность ETF VanEck Semiconductor в 210% отражает это положение, а с учетом того, что беспилотные автомобили приближаются к получению регуляторного одобрения, а гуманоидные роботы становятся коммерчески жизнеспособными, цикл обновления инфраструктуры, похоже, далеко не завершен.

Будь то как основное вложение или дополнение к портфелю, инвестирование в лидеров полупроводниковой отрасли через диверсифицированную структуру ETF предлагает менее волатильную точку входа, чем выбор отдельных акций в быстро развивающихся технологических секторах.