Какой муниципальный облигационный фонд США обеспечивает лучшие налоговые освобожденные доходы? HICOX, VMLTX или AITFX

Безналоговый доход звучит привлекательно, но найти правильный муниципальный облигационный фонд не так просто. Три выдающихся варианта на рынке США — Colorado Bondshares, Vanguard Limited Term Tax-exempt Fund и Invesco Limited Term Municipal Income Fund — каждый из которых использует разные подходы к получению безналоговых доходов.

Почему фонды муниципальных облигаций важны для консервативных инвесторов

Муниципальные облигации (муниципальные облигации) — это долговые ценные бумаги, выпущенные штатами, городами и округами США для финансирования инфраструктурных проектов. Главный плюс? Процентные платежи, как правило, освобождаются от федеральных налогов, что делает их идеальными для лиц с высоким доходом, стремящихся к стабильному доходу с налоговыми льготами. В отличие от фондов, ориентированных на акции, фонды муниципальных облигаций придают приоритет сохранению капитала, обеспечивая при этом регулярные дивиденды, предлагая среднюю позицию между ростом и безопасностью.

Три главных претендента: более подробный обзор

Colorado Bondshares (HICOX) лидирует по доходности. С пятилетней годовой доходностью 4.4% этот фонд сосредоточен исключительно на налогово освобожденных муниципальных ценных бумагах Колорадо. На декабрь 2024 года он выделил 30.8% активов на разнородные облигации, что отражает диверсифицированный подход в рамках муниципального ландшафта штата. Фонд использует заемные средства наряду с заимствованиями для максимизации доходности по квалифицированным инвестициям.

Фонд с ограниченным сроком действия Vanguard, освобожденный от налогов (VMLTX) приоритизирует безопасность и ликвидность. Поддерживая средний срок погашения 2-6 лет, этот фонд в основном инвестирует в облигации муниципальных органов с высоким рейтингом с возможностью выборочного удержания облигаций с более низким рейтингом. Его пятилетняя годовая доходность 2,6% отражает его консервативную позицию, в то время как соотношение расходов 0,17% держит затраты на минимальном уровне — ключевое преимущество для долгосрочных инвесторов.

Invesco Limited Term Municipal Income Fund (AITFX) ориентирован на инвесторов в США, сосредоточенных на доходе. С эффективным сроком погашения портфеля пять лет или меньше, он сосредотачивается на инвестиционном муниципальном долге, который предлагает освобожденные от федерального налога проценты. Пятилетняя среднегодовая доходность фонда составляет 2,4%. С апреля 2016 года фонд управляется Джеком Коннелли, который обеспечивает постоянный контроль над его стратегией.

Выбор вашего победителя

Выбор зависит от ваших приоритетов. HICOX подходит агрессивным инвесторам, которые ставят в приоритет максимальную доходность и сосредоточенное влияние на Колорадо. VMLTX привлекает тех, кто ценит стабильность и минимальные комиссии. AITFX обслуживает инвесторов, стремящихся к сбалансированному подходу с акцентом на доход и умеренным риском по срокам погашения.

Каждый фонд получил высокие рейтинги за потенциал превышения доходности, что делает любой из них надежной точкой входа для американских инвесторов, ищущих налогово-эффективное инвестирование в муниципальные облигации.