Китайский спрос не поддерживает рост цен на соевые бобы, так как рынки фиксируют прибыль

Цены на соевые бобы продолжили свой откат к выходным, при этом фьючерсы на январь завершили торги с понижением на 16 3/4 центов, составив $10.76 3/4, что отражает более широкую слабость по всему комплексу. Ближайший наличный рынок снизился на 17 центов до $10.06 1/2, в то время как совокупные потери за неделю составили 28 центов по контракту на ближайший месяц — значительный откат, несмотря на активные сигналы спроса от крупных импортеров.

Разница между сжимающимися спредами и рынками кормов

Соевый комплекс продемонстрировал смешанные сигналы, поскольку участники корректировали позиции перед закрытием недели. Фьючерсы на соевый шрот показали заметные gains в краткосрочных контрактах, увеличившись на 40 центов до $1.80 в передних месяцах, хотя отложенные месяцы откатились. Январский шрот закрыл неделю с падением на $4.90, что отражает ротацию от краткосрочной силы. Фьючерсы на соевое масло показали более резкое снижение, упав на 55 до 83 пунктов по всей кривой, при этом январь упал на 162 пункта с начала недели — самые резкие потери в комплексе.

Китайские покупки растут, несмотря на слабость цен

Несмотря на более мягкую ценовую динамику, китайские закупки оставались стабильными. USDA сообщило о частной экспортной продаже 132 000 метрических тонн в Китай в пятницу утром, что добавило к итогам недели. Накопленные китайские закупки через ежедневные и недельные вспышечные продажи теперь составляют 3,5 миллиона метрических тонн, подчеркивая устойчивый спрос со стороны крупнейшего в мире импортера соевых бобов. Параллельно продажи соевого шрота составили 104 328 метрических тонн, предназначенных для Мексики, из которых 93 895 метрических тонн для текущего маркетингового года и 10 433 метрических тонн для следующего цикла.

Позиционирование трейдеров достигает самых высоких уровней с 2020 года

Отчет о позиции трейдеров, обновленный в пятницу после обеда за неделю, закончившуюся 18 ноября, показал, что спекулятивные фонды добавили 35,182 контракта к своей чистой длинной позиции. В результате чистая длинная позиция в 229,625 контракта является наивысшим уровнем с октября 2020 года, что указывает на значительное бычье позиционирование, несмотря на снижение цен на протяжении недели — классический случай покупки на слабости.

Перспективы на будущее: Ожидания экспорта и пополнение запасов в Китае

Трейдеры ожидают, что отложенный отчет по экспортным продажам, который выйдет в понедельник, покажет продажи соевых бобов в диапазоне от 0,8 до 3 миллионов метрических тонн за неделю, заканчивающуюся 20 ноября. Прогнозы продаж шрота составляют от 100 000 до 450 000 МТ, в то время как оценки продаж соевого масла варьируются от 5 000 до 25 000 МТ. Значительной неопределенностью стало объявление Sinograin, государственного хранителя запасов Китая, о проведении аукциона на 513 000 МТ импортированных соевых бобов, запланированного на следующий вторник — шаг, который потенциально может сигнализировать о официальных инициативах по пополнению запасов, способных изменить краткосрочную ценовую динамику.

Резюме закрытия контракта

26 марта соевые бобы закрылись на уровне $10.86 3/4, снизившись на 16 центов, в то время как соевые бобы на май 26 года завершили торги на уровне $10.97, уменьшившись на 15 1/4 центов. Кривая доходности остается в контанго, отражая ожидания изобилия предложения, несмотря на сильные показатели спроса.