2025 год: Полный гид по экосистеме DEX: от Новичка до эксперта

Шифрование торговли переживает фундаментальные изменения. От ранних централизованных бирж, которые доминировали на рынке, до сегодняшних Децентрализованных бирж ( DEX ), этот переход обусловлен двойным движением технологий и потребностей.

Почему DEX станет мейнстримом в 2025 году?

Десять лет назад децентрализованные биржи были лишь концепцией. Разработчики страдали от недостатка ликвидности, а опыт торговли был далеко не так хорош, как на централизованных платформах. Только с появлением механизма автоматического маркет-мейкера (AMM) действительно активировалась экосистема DEX. Платформы, возглавляемые Uniswap, использовали модель AMM, завершая сделки через пулы ликвидности, а не через ордерные книги, с чего и началась революция в торговле.

В настоящее время DEX превратился в набор торговых инструментов с множеством форм. Пользователи больше не вынуждены доверять свои средства единому лицу, а могут торговать напрямую через смарт-контракты.

Основные преимущества DEX

По сравнению с Централизованная биржа, DEX имеет несколько решающих отличий:

Ненадежная торговля — ваши средства всегда находятся под вашим контролем, сделки выполняются через смарт-контракты, а не через посредника платформы.

Кросс-чейн гибкость — Многие DEX уже преодолели ограничения одной цепи, агрегируя ликвидность из нескольких публичных цепей.

Преимущества затрат — исключив посредников, комиссии за сделки обычно ниже

Прозрачность управления — большинство ведущих DEX управляются через DAO, пользователи имеют право принимать решения.

Выберите DEX в соответствии с потребностями

Искать максимальную ликвидность?

Uniswap является самым ликвидным выбором. Как первая крупная DEX на Ethereum, ее среднедневной объем торгов часто превышает 4 миллиарда долларов, предлагая более 400 торговых пар токенов. Будучи новатором модели AMM, она позволяет любому создавать ликвидные пулы и зарабатывать на комиссионных от сделок. Владельцы токенов UNI обладают правами управления платформой.

Недостатком является необходимость нести риск непостоянных потерь, а также газовые сборы в Ethereum, которые также нельзя игнорировать.

Curve сосредоточен на торговле стейблкоинами, комиссия составляет всего около 0,04%, что делает его “убийцей комиссий” в торговле криптовалютами. Токены CRV предоставляют держателям права голоса, на платформе уже запущено более 45 токенов. Однако сложный пользовательский интерфейс может отпугнуть новичков.

Вам нужен многосетевой опыт?

KyberSwap объединяет более 1500 токенов и тысячи торговых пар, глубина ликвидности превышает большинство конкурентов. Именно поэтому многие DeFi-приложения используют его в качестве базового протокола. Поставщики ликвидности получают вознаграждение в размере 0,3% за каждую завершенную сделку с парой активов.

1inch является практическим исполнителем идеи агрегатора. Платформа сканирует несколько DEX, чтобы найти для пользователей самую низкую цену. Это крайне привлекательно для трейдеров, стремящихся получить оптимальную цену сделки. Владельцы токенов 1INCH имеют право голоса.

Вы ищете торговлю деривативами?

dYdX использует модель ордерной книги вместо AMM, предоставляя более традиционный опыт торговли. Уникальность заключается в поддержке торговли ETH с плечом до 5x, а также интеграции функции кредитования, позволяющей пользователям получать пассивный доход. Объем торгов уступает только Uniswap, комиссия составляет всего 0,1%.

ApeX Pro использует механизм гибкого AMM для повышения капиталовложений, ощущение торговли близко к споту. Интеграция второго уровня расширения StarkWare обеспечивает безопасность, даже в случае сбоя платформы, средства можно вернуть через этот движок. Рынок деривативов поддерживает плечо до 20 раз.

Обеспечить безопасность и конфиденциальность?

Balancer работает на Ethereum, но обеспечивает бесплатную оплату газа. Пользователи могут создавать три различных типа ликвидных пулов ( умный пул, частный пул, общий пул ), получая возможность пассивного дохода. Комиссии устанавливаются владельцем пула и варьируются от 0,0001% до 10%.

Bancor является пионером AMM, запущенным в 2017 году, известным своим механизмом предотвращения непостоянных потерь. Нативный токен BNT обеспечивает быстрые транзакции, в то время как пользователи, ставящие BNT и другие активы, получают оптимальные вознаграждения.

( Дружелюбный выбор для новичков?

SushiSwap эволюционировал из Uniswap, интерфейс более интуитивно понятен. Токен SUSHI поддерживает ставку для получения пассивного дохода, уникальная архитектура DEX снижает уровень централизации на рынке и поддерживает большинство токенов ERC-20. Комиссии низкие, но механизм вознаграждений относительно сложный.

PancakeSwap является крупнейшим DEX на одной из публичных цепей, известным своими сверхнизкими затратами на ликвидность. Более 50 DeFi токенов уже запущены, риск проскальзывания существенно снижен. Токен CAKE используется для стекинга и управления. Однако существует риск неустойчивых потерь.

) Стремитесь к специальным функциям?

CowSwap использует смешанный режим P2P-совпадений и AMM. Заказы, для которых не удается найти контрагента, автоматически переключаются на базовый AMM, что позволяет пользователям получать оптимальную цену на блокчейне. Заказы вне сети полностью без газовых сборов. Однако как новая платформа, ей все еще нужно время для проверки безопасности.

Slingshot предоставляет торговлю без комиссий с 2020 года, поддерживает мультисетевые и кросс-сетевые мосты ###, охватывающие Polygon, Arbitrum, Optimism и другие ###. Доступно как на мобильных, так и на настольных устройствах, функции стоп-лосс и лимитных ордеров полностью реализованы.

IDEX оптимизирован для активных трейдеров, поддерживает многопоточную торговлю и отмену без газа. Запущено 28 токенов, комиссия за сделку составляет всего 0,1%. Доступна функция стекинга, механизм безопасности современный.

AirSwap нулевые комиссии на платформе, поддерживает торговлю несколькими токенами. ETH gas является единственной стоимостью. Родной токен AST может обмениваться с любым ERC-20, подтверждение депозитов и выводов происходит за секунды. Недостаток заключается в том, что модель P2P-торговли зависит от появления контрагентов.

( Ищете агрегатор ликвидности?

DEX.AG агрегирует ликвидность с других платформ, выполняет предварительное сравнение для обеспечения оптимальной цены, без затрат и с превосходным интерфейсом. Единственные затраты приходят с базового DEX.

ParaSwap является многосетевым DeFi агрегатором, который объединяет ликвидность DEX и кредитных протоколов в одном интерфейсе. Оптимизатор доходности, независимый аудит и продвинутые графики помогают в принятии решений. Предоставляет API для разработчиков и DApp.

) Новые инновационные?

Xfai использует новаторский ончейн постоянный функция маркетмейкера ###CFMM### смарт-контракт, а не традиционную пару токенов CPM. Этот дизайн направлен на решение проблемы фрагментации ликвидности и высокой проскальзывания. Он уже развернут на Ethereum и Linea, предлагая инновационную функцию “бесконечного стекинга”.

WX.Network( ранее назывался Waves) использует собственный блокчейн, комиссия за транзакции составляет всего 0,03%, поддерживает BTC, LTC и другие активы. Сочетает функции централизованной и Децентрализации для снижения проскальзывания. Обладает функцией ICO для поддержки краудфандинга.

Риски DEX

Хотя DEX предоставляет преимущества неконтролируемой торговли и низких сборов, также необходимо осознавать риски:

Неопределенная потеря — риск изменения цены, с которым сталкиваются поставщики ликвидности

Риски智能合约 — даже проверенные контракты могут содержать уязвимости

Скользящее отклонение — особенно в парах с низкой ликвидностью

Кривая обучения — некоторые интерфейсы платформ сложны, новичкам требуется время для адаптации

Сделать разумный выбор

Экосистема DEX достигла зрелости, чтобы удовлетворить потребности различных трейдеров. Независимо от того, стремитесь ли вы к самой глубокой ликвидности, минимальным комиссиям, торгам с плечом или удобству многосетевой работы, есть соответствующие платформы.

Но помните одну вещь: прежде чем использовать любую платформу, необходимо провести тщательное исследование. Чтение аудиторских отчетов, понимание структуры сборов, тестирование мелких сделок — эти подготовительные шаги помогут вам избежать большинства рисков.

Децентрализация торговли переписывает рынок шифрования. В 2025 году выберите подходящий для ваших нужд DEX, чтобы начать более автономный и безопасный торговый опыт.