Новая форма торговли криптовалютой: DEX меняет децентрализованный мир

Введение: почему DEX привлекает внимание

Когда криптовалюта только появилась, для торговли необходимой платформой было соединение между покупателями и продавцами. Однако на традиционных централизованных биржах пользователи должны были доверять свои активы на управление.

С развитием технологий появляются новые возможности. Это DEX. Удаляя посредников, была реализована система, позволяющая пользователям полностью контролировать свои активы.

В этой статье мы легко объясним механизм DEX, его преимущества и недостатки, а также будущие перспективы.

DEXとは：新ая форма торговли криптовалютой

Децентрализованные биржи (DEX) — это платформа, позволяющая напрямую обменивать цифровые активы без посредников. Главная особенность заключается в том, что все операции выполняются автоматически с помощью умных контрактов.

В традиционных централизованных биржах управление активами пользователей доверяется самой бирже. В отличие от этого, на DEX пользователи могут напрямую получать доступ к своим активам из кошелька и торговать с другими трейдерами на блокчейне. Поскольку ключи доступа к активам хранятся у самих пользователей, никто не может забрать их активы.

Основные отличия от централизованных бирж (CEX)

Система CEX: удобство в обмен на

На централизованных биржах, когда вы вносите криптовалюту, биржа управляет ею. Преимущества включают в себя мгновенное завершение сделок, и пользователям легко управлять.

Однако здесь есть подводные камни. Поскольку управление активами передается другим, есть вероятность потери активов, если биржа будет взломана или обанкротится. Кроме того, пользователи должны доверять бирже, но всегда рискуют быть преданными этому доверию.

Структура DEX: свобода и ответственность

На DEX пользователи напрямую подключают свои кошельки для совершения сделок. Все транзакции записываются в блокчейн и могут быть проверены любым желающим, что обеспечивает чрезвычайно высокую степень прозрачности.

Поскольку биржа не хранит активы, это защищает от сбоев системы и мошенничества. Однако в этом случае возрастает ответственность пользователя за управление секретными ключами и понимание газовых сборов.

Механизм торговли DEX: 3 основных модели

Ончейн-ордербук способ

Это самый прозрачный способ, при котором все заказы записываются в блокчейн. Третьи лица не могут манипулировать заказами.

Однако есть недостатки, такие как высокие сетевые комиссии и медленная обработка.

Оффчейн-ордербук способ

Это способ управления частью заказа вне блокчейна. Он балансирует между прозрачностью и эффективностью, но существует риск того, что оператор может манипулировать рынком.

Автоматический маркет-мейкер (AMM): текущие основные тренды

Это наиболее инновационная и в настоящее время самая популярная модель в мире DEX. Цена автоматически рассчитывается из пула активов, называемого пул ликвидности, и нет необходимости в сопоставлении покупателей и продавцов.

Uniswap использует формулу «x × y = k», которая является ярким примером. Провайдеры ликвидности вносят активы в пул и могут получать комиссионные.

Благодаря этому способу, теперь можно торговать 24 часа в сутки, что значительно повысило удобство DEX.

Популярные проекты DEX

Uniswap：圧倒ительная известность

Это самый используемый DEX на Ethereum. Благодаря интуитивно понятному интерфейсу, богатой ликвидности и поддержке мультицепочек он стал первым выбором для пользователей криптовалют.

SushiSwap: Эволюция Uniswap

Изначально разработан на основе Uniswap, но добавлены токены управления и вознаграждения за ликвидность, что позволило создать уникальную экосистему.

PancakeSwap: представитель BNB-цепи

DEX, работающий на BNB Smart Chain, поддерживается многими пользователями благодаря значительно более низким комиссиям по сравнению с DEX на Ethereum.

Преимущества использования DEX: свобода и прозрачность

• Полное самообслуживание: возможность проводить сделки напрямую из своего кошелька и не доверять управление активами никому.

• Доступно из любой точки мира: любой может использовать, если у него есть кошелек и подключение к интернету.

• Можно торговать токенами, не представленными на бирже: даже токены новых проектов, не上市 на централизованных биржах, можно торговать, если у них есть достаточная ликвидность.

• Полная прозрачность: все транзакции записываются в блокчейн, и подделка или сокрытие невозможны

Проблемы и риски DEX: реальность, с которой нужно столкнуться

Риски смарт-контрактов

DEX основан на сложных смарт-контрактах. Если в коде есть ошибки, существует вероятность их использования хакерами. В прошлом были случаи, когда из-за недостатков безопасности были понесены значительные убытки.

Проблемы из-за нехватки ликвидности

На малых DEX может быть недостаточно ликвидности, что может привести к значительному скольжению (разнице между ожидаемой ценой и фактической ценой исполнения) при торговле.

проблемы с пользовательским опытом

Для новичков работа с DEX сложна. Существует множество вещей, которые нужно освоить, таких как управление кошельком, хранение семенной фразы, расчет газа и понимание работы блокчейна.

Фронтраннинг

Поскольку сделки на DEX публикуются, другие пользователи могут заплатить высокие комиссии, чтобы перехватить ваш заказ и купить по более выгодной цене.

Сетевая комиссия

Когда блокчейн перегружен, стоимость газа может резко возрасти, что приведет к значительному увеличению затрат на транзакции.

Будущее DEX: новые возможности открываются

Эволюция второго уровня

Решения для масштабирования, такие как роллапы и сайдчейны, обеспечивают более быстрые и дешевые транзакции. Это значительно повысит удобство DEX.

Использование DAO (децентрализованные автономные организации)

Идет движение к полной автоматизации и демократизации управления DEX. Пользователи смогут участвовать в принятии решений протокола, обладая токенами управления.

Разработка кросс-чейн торгов

Разрабатывается технология прямой торговли активами между различными блокчейнами. Это еще больше повысит гибкость и удобство DEX.

Заключение: Получите свободу торговли криптовалютами на DEX

DEX обеспечивает демократизацию торговли криптовалютами. Устраняя посредников, он позволяет пользователям напрямую управлять активами и предоставляет глобальный доступ к финансовым услугам — вот в чем суть DEX.

Действительно, проблемы все еще существуют. Однако по мере распространения децентрализованных финансов DEX будет играть центральную роль в экосистеме криптовалют.

Если вас интересует DEX, стоит попробовать его хотя бы раз. Однако обязательно проведите предварительное исследование, тщательно управляйте безопасностью своих приватных ключей и используйте его, понимая потенциальные риски.