Коэффициент ликвидности: Как компании оценивают свою финансовую стабильность

Коэффициенты ликвидности – это индикаторы, которые инвесторы и аналитики используют для оценки финансовой производительности компании. Они показывают, насколько хорошо компания может справляться со своими срочными долгами с имеющимися у нее средствами. Уровень ликвидности является центральным аспектом финансового анализа и помогает рано выявлять потенциальные риски.

Три метода измерения коэффициента ликвидности

Чтобы полностью понять ликвидную ситуацию компании, применяются три различные методы расчета. Каждая формула предлагает другую перспективу на краткосрочную платежеспособность.

Коэффициент ликвидности: Самая консервативная точка зрения

Кэш-коэффициент представляет собой наиболее строгую форму проверки ликвидности. Он учитывает исключительно наличные средства компании, доступные немедленно, и сопоставляет их с краткосрочными обязательствами.

Коэффициент ликвидности формула: Баркмиддель / краткосрочные обязательства

Этот показатель показывает, какая доля текущих долгов может быть немедленно погашена за счет денежных резервов. Поскольку он является очень строгим, определенное значение обычно значительно ниже 1. Тем не менее, он дает особенно надежное представление о текущей Ликвидности.

Коэффициент ликвидности: Практическое среднее значение

Краткий коэффициент, также известный как ликвидность второго рода или ликвидность взыскания, расширяет анализ за счет дополнительных высококачественных активов. Он учитывает не только наличные деньги, но и немедленно реализуемые ценные бумаги и открытые дебиторские задолженности.

Формула быстрого коэффициента: (Денежные средства + ликвидные ценные бумаги + Дебиторская задолженность) / краткосрочные обязательства

Запасы сознательно исключаются, так как они не считаются высоколиквидными активами и их преобразование в деньги занимает больше времени. Эта формула, таким образом, предоставляет более реалистичное представление по сравнению с коэффициентом ликвидности, но все же остается консервативной в своей значимости.

Коэффициент ликвидности: Более обширная процедура

Коэффициент обращения поднимает точку зрения и включает в себя все оборотные активы компании. Таким образом, отображается, какую общую производительность компания могла бы достичь, если бы мобилизовала все краткосрочные активы.

Формула коэффициента ликвидности: Оборотные активы / краткосрочные обязательства

Чем выше этот коэффициент ликвидности, тем лучше оценивается финансовое положение компании. Этот показатель, таким образом, передает более оптимистичный сценарий, чем два предыдущих метода.

Как правильно интерпретировать результаты

Значимость коэффициентов ликвидности часто неправильно понимается. Значение ровно 1 означает, что активы равны обязательствам. Если это значение ниже, у компании расчетным образом недостаточно активов для покрытия своих краткосрочных обязательств. Если значение выше, у компании есть резерв для обслуживания своих долгов.

Тем не менее, эти показатели никогда не должны рассматриваться изолированно. Объективная оценка коэффициента ликвидности требует сравнения с историческими данными той же компании, с конкурентами той же отрасли и с установленными отраслевыми нормами. Только через такую контекстуализацию можно надежно оценить фактическую финансовую устойчивость.

Коэффициент ликвидности и его различные методы расчета обеспечивают ценную основу для анализа финансовых учреждений и установленных экономических субъектов, однако их необходимо понимать как часть более широкого аналитического процесса.