Как финансовая политика влияет на ваш портфель

Ключевые моменты

• Государства используют финансовую политику - через налоги и государственные расходы - для регулирования экономических колебаний, роста занятости и цен.
• Существует три основных формы: нейтральная финансовая политика (бюджетный баланс), экспансивная финансовая политика (больше потребления) и контрактная финансовая политика (меньше потребления)
• Экспансивная финансовая политика может стимулировать инвестиции в криптовалюты, тогда как контрактивная финансовая политика может снизить спрос.
• Государственные стимулы напрямую влияют на то, сколько капитала поступает в цифровые активы

Введение

Экономисты постоянно говорят о финансовой политике, но что это на самом деле значит? На самом деле это самый важный инструмент, который правительства имеют для управления экономикой – и это также влияет на значения ваших цифровых активов. Цель состоит в трёх частях: достичь экономической стабильности, способствовать росту и перераспределять ресурсы. В этом обзоре мы рассмотрим, как финансовая политика работает на практике, особенно как она влияет на крипторынок.

О чем говорит финансовая политика?

Когда правительства корректируют свою налогово-бюджетную политику, они эффективно манипулируют пульсом экономики. Снижая налоги или увеличивая инвестиции в инфраструктуру, они могут стимулировать рост. Противоположное – повышение налогов и снижение расходов – используется для охлаждения перегретой экономики. Этот инструмент позволяет политикам влиять как на рынок труда, так и на уровень цен, а также на общую экономическую активность.

Три Лица Финансовой Политики

Политика равновесия – Экономика в стагнации

Некоторые правительства выбирают строго придерживаться бюджета. Если государство зарабатывает 100 единиц и тратит 100 единиц, это не вносит существенных изменений. Этот подход используется, когда экономика кажется стабильной, и все идет по плану. Германия следовала этой стратегии в 2019 году – строгая бюджетная дисциплина без ввода или изъятия денег из экономики.

Экспансивная финансовая политика – Когда деньги текут

Вот где происходит интересное. Когда правительство снижает налоги и тратит больше денег, у граждан вдруг появляется больше внимания к своему банковскому счету. Они покупают новые дома, открывают бизнес или – и это важно для крипторынка – ищут альтернативные инвестиции. Во время финансового кризиса 2008 года США использовали именно эту стратегию. Налоговые льготы привели к тому, что у домохозяйств стало больше денег. Потребители снова начали покупать товары, компании начали нанимать больше сотрудников, и экономика пробуждается. Сегодня экспансивная политика означает, что больше капитала ищет пути в рискованные активы, включая биткойн и другие криптовалюты.

Контрактивная финансовая политика – Экономика на диете

Противоположный сценарий: правительство повышает налоги и сокращает расходы. У людей остается меньше денег в кармане, потребители сдерживаются, и экономика замедляется. Компании нанимают меньше сотрудников, цены стабилизируются. В 1980-х годах США использовали этот подход для борьбы с инфляцией. Результат: цены упали, но безработица временно возросла. Для крипторынка это означает меньше доступных средств для спекулятивных инвестиций.

Финансовая политика встречается с крипторынком

Как все это влияет на биткойн, эфир и другие цифровые активы?

Когда правительство откроет кошелек

Экспансивная финансовая политика выступает катализатором для крипторынка. Если Алиса получает налоговую льготу и внезапно располагает дополнительными 5.000 крон в месяц, она может попытаться инвестировать эти деньги. Больше Алис означает больший спрос на биткойн и эфир. Во время пандемии COVID-19 правительства предоставили гражданам прямые денежные выплаты — и большая часть этих средств оказалась на крипторынках. Результат: взрывной рост стоимости.

Когда правительство ужесточается

Контрактивная финансовая политика имеет противоположный эффект. Высокие налоги означают меньше капитала для “игры”. Меньше людей могут или хотят покупать криптовалюту, и спрос снижается. Это обычно приводит к понижательному давлению на цены.

Роль стимулирующих пакетов

Стимuluspakker – как правило, комбинация налоговых льгот и прямых выплат – создают особый эффект. Эти деньги поступают в экономику, не будучи «заработанными», что часто вызывает спекулятивное поведение. Граждане без предыдущего опыта инвестиций пробуют криптовалюту. Это объясняет значительную часть массового роста цен на криптовалюту после различных правительственных программ по всему миру.

Каковы преимущества?

Экономический покой

Хорошо продуманная финансовая политика может стабилизировать экономику. Рецессия? Используйте экспансионистскую политику. Инфляция выходит из-под контроля? Ужесточите контроль. Цель состоит в том, чтобы удержать систему в равновесии.

Улучшение развития общества

Когда государство тратит больше денег, это часто инвестируется в инфраструктуру – дороги, железные дороги, широкополосный интернет. Это делает страну более продуктивной в долгосрочной перспективе.

Доверие к системе

Прогрессивное налогообложение финансирует социальные сети. Такие страны, как Швеция, используют этот подход для предоставления бесплатного здравоохранения и образования, что укрепляет социальную сплоченность.

Заключительное слово

Финансовая политика не абстрактна – это механизм, который напрямую влияет на то, сколько люди могут инвестировать, какие решения они могут принимать и какой риск они могут брать. Когда правительства расширяются, капиталовложения на рынках, включая крипторынок, увеличиваются. Когда они сокращаются, этот поток уменьшается. Понимание финансовой политики, следовательно, имеет решающее значение для всех, кто следит за цифровыми активами. То, что правительства решают сегодня, влияет на ваши портфельные возможности завтра.