APR против APY: Почему маленькая разница влияет на твое состояние

Кто движется в мире Крипто, неизбежно наталкивается на два термина: APR и APY. Оба описывают доходности, но здесь заканчивается их сходство. Разница между APR и APY может привести к массовым различиям в доходах на протяжении многих лет – и многие инвесторы даже не понимают, в какую ловушку они попадают.

О чём здесь на самом деле?

Представим себе: ты кладешь 10.000 USD на сберегательный счет с 20 % годовых. Через год ты заработал 2.000 USD – это простая арифметика. Но вот в чем загвоздка: годовые проценты – это как брутто-данные на продуктах питания. Это говорит тебе, сколько процентов ты теоретически получаешь в год, без сложных деталей.

APY, с другой стороны, похожа на чистый расчет. Она учитывает то, что называется сложным процентом – и это меняет правила игры.

Объяснение феномена сложных процентов

Проценты составляют “проценты на проценты”. Звучит абстрактно? Практический пример делает это понятным:

При ежемесячном начислении процентов ты получаешь не только в конце года 2.000 USD, но и каждый месяц часть этой суммы переводится на твой счет. В следующем месяце ты зарабатываешь проценты не только на своем первоначальном капитале, но и на тех процентах, которые ты уже получил. Таким образом, твой капитал растет экспоненциально.

Оставайтесь с нашим примером: 10.000 USD, 20 % APR, ежемесячное начисление процентов. Через год у вас будет не 12.000 USD, а 12.194 USD. Разница: 194 USD дополнительно за счет сложных процентов.

Теперь становится интересно: если бы процентная ставка была ежедневной, ты бы получил 12.213 USD. Через три года с ежедневным начислением процентов? 19.309 USD – это на 3.309 USD больше, чем без эффекта сложных процентов. Частота начисления процентов определяет твое окончательное состояние.

Суть расчета: понимание APY

Именно здесь играет роль APY. Это «реальная» доходность, которую вы получаете с сложными процентами. При 20 % APR и ежемесячной капитализации APY составляет 21,94 %. При ежедневной капитализации это 22,13 %. Эти проценты показывают вам годовую доходность с учетом эффекта сложных процентов.

Правило: APR всегда является фиксированной величиной. APY варьируется в зависимости от того, как часто начисляются проценты. Чем чаще, тем выше APY.

Почему это становится критическим при сравнениях

Здесь происходит большинство ошибок: ты сравниваешь два криптопродукта, один с 18 % APY, другой с 19 % APR – и думаешь, что второй лучше. Но это может быть совершенно неверно.

Сценарий: Продукт A имеет 22 % APY (ежедневная процентная ставка), Продукт B имеет 20 % APR (без каких-либо сложных процентов). Продукт A выглядит ниже, но приносит тебе значительно больше дохода.

Это особенно касается DeFi-продуктов и ставок различных поставщиков. Некоторые рассчитывают с учетом сложных процентов, другие — нет. Некоторые выплачивают в Крипто, другие — в фиатной валюте. Ключевой момент: перед сравнением ты должен привести оба значения к одной основе.

Специфический риск Крипто

Есть еще одна ловушка с Крипто-продуктами: часто APY рассчитывается в криптовалюте, а не в фиатной валюте. Это звучит как одно и то же – но это не так.

Предположим, вы зарабатываете токен с 25% APY. Но цена этого токена резко падает на 40%. Ваш доход в Крипто увеличился, но ваше состояние в евро или долларах все равно уменьшилось. Это обратная сторона медали: высокий APY ничего не дает, если базовая стоимость коллапсирует.

Поэтому крайне важно прочитать точные условия. Какая валюта используется для расчета APY? Как часто начисляются проценты? Какие скрытые сборы существуют?

Итог для твоего портфеля

APR и APY не являются взаимозаменяемыми терминами. APR — это простая основа, APY — это более реалистичный показатель, когда речь идет о сложных процентах. И в большинстве современных продуктов — будь то сберегательные счета, стейкинг или DeFi — это так.

Золотое правило: всегда сравнивай яблоки с яблоками. Используй конвертеры, если нужно, и убедись, что оба продукта оцениваются на одной основе APY или APR. Только тогда ты действительно увидишь, какой продукт приносит тебе больше всего. И не забывай: в мире Крипто к риску доходности всегда добавляется риск волатильности. Более высокий APY заманчив – но не без причины.