Американский долг по марже достиг рекорда: уровень кредитного плеча превышает пузырь интернета, каковы риски инвестиционного рынка?

【区块律动】Последние данные показывают, что задолженность по торговой марже в США снова резко возросла в ноябре. Только за этот месяц размер задолженности увеличился на 30 миллиардов долларов, достигнув исторического рекорда в 1,21 триллиона долларов. Более того, это уже седьмой месяц подряд роста.

За 7 месяцев долговые обязательства по марже в США увеличились на 364 миллиарда долларов, что составляет рост на 43%. Даже с учетом инфляции, в сравнении с предыдущим месяцем они все равно увеличились на 2% и на 32% по сравнению с прошлым годом, что является историческим максимумом. Что это говорит? Это говорит о том, что использование кредитного плеча на инвестиционном рынке США становится все более экстравагантным.

Более драматичное сравнение — доля долгов по марже в M2 денежной массе теперь достигла 5,5%. Что это означает? Это высота, которая не наблюдалась с 2007 года. Она даже выше, чем в период пузыря интернетов 2000 года. Все знают, насколько жестоким был тот пузырь, а сегодняшние данные уже превысили его.

Говоря проще, долговые обязательства по марже — это задолженность инвестора перед брокером за заимствование денег для покупки акций или других ценных бумаг. Это звучит как финансирование торговли акциями. Этот подход позволяет использовать небольшие средства для управления крупными позициями, при этом доходы удваиваются, но риски также удваиваются. На данный момент уровень этого плеча достиг абсурдных размеров, данные говорят за себя.