Фундаментальный анализ: одна из ключевых точек вашей инвестиционной рамки

Если вы ищете способ понять, действительно ли активы стоят своей цены, вы попали в нужное место. Фундаментальный анализ — это один из двух основных подходов, которые используют трейдеры — второй это технический анализ. Хотя эти два подхода различны, их комбинация может дать истинное представление.

Что делает фундаментальный анализ таким отличительным?

Фундаментальный анализ по сути направлен на определение «внутренней стоимости» компании или актива. Это означает, что вы анализируете бухгалтерские данные, способности руководства, рыночную позицию и более широкий экономический контекст. Действительно ли компания приносит доход? Как она соотносится с другими конкурентами? Есть ли спрос на их продукцию?

На практике вы будете либо смотреть сверху вниз на сначала крупные экономические тренды, затем на детали, либо снизу вверх на исследование конкретной компании, а затем на более широкую картину. Оба подхода имеют право на существование – все зависит от того, как вы мыслите.

Фундаментальный анализ против технического анализа: что выбрать?

На самом деле это не вопрос «или-или». Фундаментальные аналитики считают, что текущая цена говорит неправду – истинная стоимость акции скрыта где-то за другими цифрами. Технические аналитики имеют другое мнение: они говорят, что исторические данные о ценах и объемах торговли раскрывают будущее. Им не важно внутреннее содержание – они хотят увидеть графики и паттерны.

Традиционно «большие ребята» Уолл-стрит отмечают, что технический анализ не может опередить рынок (это называется гипотезой рыночной эффективности). Другие оспаривают это. Реальность такова, что многие успешные трейдеры используют оба подхода, чтобы получить более полное представление.

Основные показатели фундаментального анализа: Как декодировать цифры

Вот индикаторы, которые вы должны знать:

( Прибыль на акцию )EPS( – Все начинается здесь

Чистая прибыль, разделенная на число акций – это EPS. Просто, но важно. Например, если прибыль компании составляет 1 миллион долларов, и у нее 200 000 акций, то EPS составляет 5 долларов. Более высокий EPS обычно означает, что инвесторы более заинтересованы.

Еще лучше: посмотрите размытый EPS, который учитывает опционы на акции и другие «скрытые» факторы, которые могут немного побудить инвесторов.

) P/E соотношение – Платишь ли ты излишне?

Возьмите цену акции и разделите ее на EPS. Другими словами: сколько вы готовы заплатить за прибыль акции в один доллар? Если число высоко, инвесторы видят будущее потенциал. Если число низкое, актив может быть недооценен.

Но не придавай этому слишком большого значения – это всего лишь часть головоломки.

Соотношение рыночной и расчетной стоимости (P/B) – Тест на книжную стоимость

Разделите рыночную цену акций на их расчетную стоимость ###активы минус обязательства###. Если это число высоко, рынок ожидает значительного роста. Если оно низкое, это может быть признаком падения стоимости. Тем не менее, это работает лучше с чувствительными активами компаний – сектор услуг в этом случае остается в невыгодном положении.

( PEG соотношение – P/E с расчётом роста

P/E соотношение, разделенное на прогнозируемую скорость роста. Почему это важно? Потому что у быстрорастущей компании низкий P/E не так дорог. Если PEG меньше 1, это может быть сигналом для покупки. Более 1 – вероятно, переоценен.

Фундаментальный анализ в криптомире: Как FA работает по-другому

Традиционный FA подходит для акций, но для криптовалюты? Здесь нет никакого EPS или расчетной стоимости. Так как же вы оцениваете Биткойн или какой-либо альткойн?

) NVT отношение – Крипто-FA средство

Сетевое значение делится на дневной объем сделок. Это эквивалент P/E для криптовалюты. Две монеты с одинаковой рыночной капитализацией, но одна торгуется лучше? Та, у которой более высокий NVT, может быть переоценена, а более низкая – недооценена.

( Сетевая активность: Активные адреса

Сколько людей на самом деле используют эту сеть? Активные адреса дают об этом знаки, хотя числа могут быть манипулированы. Тем не менее, это полезное дополнительное место в корзине.

) Майнинг и цена – перспектива Maineri

Соотношение затрат на майнинг: цена майнера делится на затраты на добычу. Если это значение меньше 1, майнеры работают в убыток – независимо от того, как долго они будут держаться. Если больше 1, их бизнес в порядке. Со временем это число должно стремиться к 1, так как условия стимуляции становятся важными.

Белая книга, команда, график – Существенно исследовательская работа

Есть ли смысл в белой книге проекта? Есть ли у членов команды история? Могут ли они соблюдать график? Исследование по-прежнему является лучшим инструментом. Никакого поиска сладких цифр – только работа.

Сильные и слабые стороны фундаментального анализа

Почему любить FA:

Фундаментальный анализ открывает вам возможность увидеть то, что технический анализ просто не может – истинное состояние организаций. Большинство людей могут это сделать, обучение доступно, данные имеются. Лучшие инвесторы – Баффет, Грэм и другие – показали, что, если делать это правильно, результаты будут исключительно хорошими.

Но здесь есть постоянное:

Составление фундаментального анализа очень сложно. Расчет реальной стоимости требует тонны работы – это не просто подбрасывание чисел в формулу. Это также занимает больше времени – это не предназначено для краткосрочной торговли. А что, если рынок просто не согласен с вашими расчетами? Кейнс сказал это лучше: «Рынок может быть иррационален дольше, чем у вас хватит денег.»

Для крипторынков это еще сложнее. Данные не так предсказуемы, все связано – FA не такое мощное оружие.

Как сочетать фундаментальный и технический анализ

Разумная стратегия? Используйте оба подхода. Фундаментальный анализ подскажет вам, что покупать, технический - когда покупать. Управление рисками должно быть совершенно отдельным - чтобы даже если вы осведомлены о рисках, вы знали, как действовать, если что-то пойдет не так.

Хотите попробовать криптоактив? Начните с исследования, затем выполните FA и технический анализ. Делите риски, инвестируйте осознанно. Это секрет успеха.