Почему большинство трейдеров не могут поймать падающие ножи

Вы когда-нибудь задумывались, почему опытные трейдеры часто говорят, что ловля падающего ножа приведет вас в отделение неотложной помощи? Эта метафора более уместна, чем вы думаете.

Что такое падающий нож?

Падающий нож описывает рискованный акт покупки актива в процессе его падения, делая ставку на то, что вы заметили дно до того, как произойдет разворот цены или мёртвая кошка. Теория звучит просто: прыгнуть вблизи дна, прокатиться на волне восстановления, забрать прибыль. На практике? Это гораздо запутаннее.

Основная привлекательность понятна — трейдеры предполагают, что могут предсказать, где будут удерживаться уровни поддержки. Если вы идеально подгадаете момент и купите акции за секунды до разворота, ваша прибыль может быть значительной. Но вот в чем дело: большинство инвесторов думают, что могут лучше читать рынок, чем на самом деле.

Когда предсказание становится иллюзией

Крах доткомов 2000 года предоставляет учебный cautionary tale. Когда акции Интернета упали на 50-60%, толпы инвесторов увидели “сделки” повсюду. Технологические компании, которые казались выгодными всего несколько недель назад? Полностью бесполезны к моменту, когда пузырь окончательно сдулся. Поймать падающий нож не просто не удалось — это уничтожило портфели.

Переносимся в декабрь 2017 года. Резкое падение биткойна с $20,000 до $17,000 выглядело как идеальная точка входа для множества покупателей. Они активно закупались, будучи уверенными, что отскок imminent. Вместо этого биткойн продолжал падать до $10,000 — ужасные -35% от того, что трейдеры считали “хорошей сделкой.”

Настоящая Проблема

Это были не изолированные инциденты; они являются нормой. Большинство попыток поймать падающий нож заканчиваются убытками, потому что падающие ножи редко отскакивают там, где ожидается. Временное падение может трансформироваться в длительный нисходящий тренд. Рынки не заботятся о вашей теории входа.

Психологическая ловушка? Люди привязываются к недавним максимумам и предполагают, что развороты неизбежны. Когда актив падает на 20%, он кажется дешевым. Но дешевизна не равна дну. Нож может продолжать падение гораздо дальше, чем ваша уверенность может вынести.

Итог

Ловля падающих ножей иногда может сработать — но процент успешных попыток ужасно низок по сравнению с выигрышами, которые действительно происходят. Более безопасная тактика? Позвольте другим испытывать удачу в поисках дна, пока вы ждете подтвержденных разворотов и установленных уровней поддержки. Ваш счет вас поблагодарит.