Почему трейдерам по шифрованию нужно понимать экономическую структуру

Основные моменты

• Что такое экономическая модель: инструмент анализа, упрощающий сложные экономические явления, помогающий прогнозировать колебания цен, рыночные тренды и влияние политики.
• Четыре основных элемента: переменные, параметры, уравнения и предположения вместе составляют основу каждой экономической модели.
• Крипто-приложения: понимание взаимосвязи спроса и предложения, механизма торговых сборов, влияние изменений в политике на цену криптовалюты.
• Практическое значение: это не только теория, но и важный ориентир для оценки направления рынка

Почему экономическая модель важна для инвесторов в криптовалюту

Большинство людей считают, что экономика слишком сложна и скучна, но на самом деле экономические модели являются “кодом” для понимания рыночных закономерностей.

В криптовалютном рынке цена не появляется на пустом месте. Она зависит от множества факторов, таких как объем предложения, спрос пользователей, изменения в политике, технологические обновления и т. д. Роль экономической модели заключается в том, чтобы связать эти, казалось бы, не связанные между собой факторы, чтобы помочь вам понять: почему цена монеты растет? Почему она падает? Каковы возможные следующие шаги?

Традиционные финансовые рынки принимают решения на основе экономических моделей уже несколько десятилетий. Если вы продолжаете полагаться только на эмоции и сплетни в торговле, вы, конечно, легко станете “пашущим”. Напротив, если вы научитесь анализировать рынок с точки зрения экономики, вы сможете более рационально оценивать риски и возможности.

Экономическая модель состоит из четырех ключевых элементов

1. Переменная - изменяющийся фактор

Переменные — это элементы в модели, которые будут колебаться и напрямую влиять на конечный результат. Наиболее распространенные экономические переменные включают:

• Цена: Торговая цена товара или актива
• Количество: масштаб производства или торговли (например, объем торгов)
• Доход: Доступные средства физического или юридического лица
• Ставка: стоимость заимствования

На крипторынке переменные включают в себя цену монеты, объем торгов на блокчейне, рост числа пользователей, комиссии за транзакции и т.д.

2. Параметр - фиксированные правила

Параметры являются относительно стабильными значениями настройки в модели, которые определяют степень конкретных отношений между переменными. Например, модель может установить: если процентная ставка увеличится на 1%, инвестиции упадут на 2%. Здесь “упадут на 2%” является параметром.

В экономике есть классическая концепция под названием NAIRU (неускоренный уровень безработицы), которая представляет собой уровень безработицы, при котором рынок труда достигает равновесия. Это пример параметра.

3. Уравнение - математическая связь между переменными

Уравнения выражают, как переменные влияют друг на друга с помощью математического языка. Самый известный пример - Кривая Филлипса:

π = πe − β (u−un)

Смотрится сложно, но если разобрать, то очень просто:

• π = фактическая инфляция
• πe = ожидаемая инфляция
• u = фактический уровень безработицы
• un = естественный уровень безработицы
• β = коэффициент чувствительности

Эта формула описывает явление: чем ниже уровень безработицы, тем легче растет инфляция. Это также применимо к крипторынку — чем горячее рынок, тем больше средств, тем легче цены на монеты взлетают.

4. Предположение - предпосылка упрощенной модели

Модель не может полностью воспроизводить реальность, поэтому необходимо делать предположения для упрощения проблемы. Общие предположения включают:

• Рациональное принятие решений: Предположим, что все люди рациональны и стремятся максимизировать свои доходы.
• Совершенная конкуренция: на рынке достаточно покупателей и продавцов, никто не может в одиночку контролировать цены
• При прочих равных условиях (Ceteris Paribus): анализируя определенный фактор, предполагается, что остальные факторы остаются неизменными.

Эти предположения иногда не совсем соответствуют реальности (например, рынок часто иррационален), но они являются необходимыми условиями для операционности модели.

Полный анализ модели спроса и предложения

Это самая базовая и самая практичная экономическая модель, которую можно полностью применить к крипторынку. Например, на примере торговли яблоками:

Первый шаг: определите ключевые переменные и отношения

Переменные включают:

• P = цена
• Qd = Объем спроса (количество, которое потребители готовы купить)
• Qs = Объем предложения (количество, которое производители готовы продать)

Отношения — это кривая спроса и кривая предложения.

Шаг 2: Установите параметры

Предположим:

• Эластичность спроса по цене = -50 (при увеличении цены на 1 доллар спрос уменьшается на 50 единиц)
• Эластичность предложения по цене = 100 (при увеличении цены на 1 доллар предложение увеличивается на 100 единиц)

Шаг третий: установить уравнение

• Qd = 200 − 50P
• Qs = −50 + 100Р

Шаг четвертый: Найти точку равновесия

Пусть Qd = Qs:

200 − 50Р = −50 + 100Р

250 = 150 пенсов

P = 1.67 долларов США

Подставив, получаем: Qd = 116.5 шт

Это означает, что при цене 1,67 доллара рынок достиг равновесия — количество, которое хотят купить потребители, точно равно количеству, которое хотят продать производители.

Если цена выше 1,67 доллара, предложение превышает спрос, цена упадет. Если цена ниже 1,67 доллара, спрос превышает предложение, цена вырастет. Это и есть процесс автоматической регулировки рынка.

Шаг пятый: Применение к криптовалюте

Меняйте яблоки на биткойны, меняйте доллары на USDT. Когда предложение BTC увеличивается (за исключением снижения выпуска после халвинга), а спрос остается неизменным, цена легко падает. И наоборот. Вот почему события халвинга обычно поднимают цену монеты — изменяются параметры на стороне предложения.

Шесть различных типов экономических моделей

Визуализированная модель

Используйте графики и кривые для отображения экономических отношений. Кривые спроса и предложения относятся к этому типу. Преимущества заключаются в том, что они интуитивно понятны, а недостатки в том, что они не могут обрабатывать сложные ситуации.

эмпирическая модель

Используйте реальные данные для тестирования экономических теорий. Например, соберите данные о ценах и объемах торгов BTC за последние 3 года и посмотрите, насколько сильно они коррелируют.

математическая модель

Чисто теоретически выраженное уравнение может быть очень точным, но также и очень абстрактным. Большинство научных статей использует именно это.

Ожидаемая модель управления

Учитывайте ожидания людей относительно будущего. Например, если рынок ожидает, что Федеральная резервная система понизит процентные ставки, инвесторы начинают увеличивать покупки уже сейчас, что приводит к повышению цен заранее. Это особенно заметно на крипторынке — любые слухи о “позитивных новостях” могут подстегнуть цены.

Симуляционная модель

Симулировать различные экономические сценарии с помощью компьютерной программы. Вы можете предположить: “Что произойдет, если регулирование внезапно ужесточится?” Затем посмотрите на результаты модели.

Статические vs динамические модели

Статическая модель: предоставляет снимок на определенный момент времени. Модель спроса и предложения является статической и отображает только текущую точку равновесия.

Динамическая модель: вводим временной фактор, чтобы увидеть, как переменные изменяются с течением времени. Например, анализируем весь процесс от объявления какой-либо политики до её реализации и проявления эффекта. Динамическая модель более сложна, но также более близка к реальности.

Три основных применения экономической модели на крипторынке

1. Понимание основных причин ценовых колебаний

Логика колебаний цен на монеты заключается в противостоянии спроса и предложения.

• Когда новая монета выходит на крупную биржу → спрос резко возрастает → цена растет
• Когда сокращение эмиссии монеты → уменьшение предложения → основа для роста цен
• Когда рынок впадает в панику → спрос резко падает → цена падает

Анализируя эти явления с помощью модели спроса и предложения, вы сможете определить, является ли колебание цен краткосрочной реакцией на эмоции или долгосрочным изменением тренда.

2. Анализ влияния торговых сборов на экосистему

Высокие торговые сборы подавляют использование. Например, в бычьем рынке газовые сборы Ethereum взлетают, и многие мелкие трейдеры уходят, в результате чего фактический объем торгов падает. В это время, если вы используете модель торговых сборов для анализа, вы сможете предсказать резкий рост спроса на решения второго уровня (такие как Arbitrum и Optimism).

3. Влияние изменений политики в симуляции

Если какая-то страна собирается ввести налог на криптовалюту, или если SEC США изменит правила регулирования, экономическая модель может помочь вам прогнозировать, как рынок отреагирует. Это не 100% точное предсказание, но может дать вам рациональную мыслительную рамку.

Ограничения экономической модели

Нужно откровенно сказать, что экономическая модель не идеальна:

Предположение недостаточно реалистично В реальном мире потребители часто ведут себя иррационально, существует манипуляция на рынке, информация передается асимметрично. Модели, предполагающие “полную рациональность” и “полную конкуренцию”, сложно найти в реальности.

Слишком упрощено Модель для operativnosti игнорирует многие детали. Например, модель спроса и предложения игнорирует психологические ожидания, технологические инновации, изменения в политике и другие сложные факторы. Это означает, что прогнозы модели могут отклоняться от реальности.

Проблемы с качеством данных Мусор приходит, мусор уходит. Если сами данные неточные или имеют отклонения, результаты, выдаваемые моделью, также будут недостоверными.

Практические сценарии применения экономических моделей

Оценка политики

Государство или проектная команда используют модели для оценки последствий определенной политики. Например, если публичная цепочка блоков рассматривает возможность увеличения вознаграждения для валидаторов, с помощью модели можно предсказать влияние этого на безопасность экосистемы и инфляцию токенов.

Прогнозирование и планирование

Используйте модели для прогнозирования будущих трендов, чтобы помочь компаниям в долгосрочном планировании. Биржа может использовать модели для прогнозирования объема торгов на следующие 6 месяцев и соответственно настраивать емкость серверов.

коммерческие решения

Команда проекта использует экономическую модель для разработки токеномики. Когда и сколько токенов следует выпустить? Каковы должны быть вознаграждения за стейкинг? Все это можно количественно проанализировать с помощью модели.

Четыре обязательные модели экономики

Модель предложения и спроса

Самое основное. Поняв это, вы поймете основную логику рынка.

IS-LM модель

Объясните баланс товарного и денежного рынков. Хотя это относится к макроэкономике, это очень полезно для понимания того, как политика центрального банка влияет на весь финансовый рынок.

Кривая Филипса

Объясните взаимосвязь между инфляцией и безработицей. В определенные моменты эта кривая также может объяснить ротацию между “спекуляцией на рискованных активах” и “консервативными активами-убежищами” в криптовалютном рынке.

Модель роста Солоу

Исследуйте, как долгосрочный экономический рост возникает из рабочей силы, капитала и технологического прогресса. Применяя это к криптоэкосистеме, необходимо понять, почему определенная публичная цепочка может расти в долгосрочной перспективе — из-за увеличения числа пользователей (рабочая сила), роста числа строителей экосистемы (капитал) или технологических прорывов (инновации).

Резюме

Экономическая модель — это не “мистика”, и не “предсказание судьбы”. Это обобщение сложных явлений в анализируемую математическую структуру.

Для крипто-трейдеров ценность изучения экономических моделей заключается в том, что:

1. Создание системного мышления: больше не полагайтесь только на новостные торги, а используйте логический анализ, почему цена движется.
2. Увеличение точности прогнозирования: хотя невозможно полностью предсказать будущее, но можно значительно повысить вероятность победы.
3. Снижение эмоциональных решений: Когда вы можете опираться на данные и модели, вам не так легко поддаваться рыночным эмоциям.
4. Понимание влияния политики: с экономической точки зрения понять, как регулирование, изменения процентных ставок и другие макроэкономические факторы передаются в криптомир.

Следующим шагом рекомендуется углубленно изучить применение модели спроса и предложения и модели токеномики в реальных проектах — это и есть истинный подход “знание и действие в единстве”.