Фиатные деньги: Валютная система на основе доверия вместо легитимности

Что такое фиатные деньги на самом деле?

Фиатные деньги – это законное средство платежа, которое не основано на физическом товаре, а на экономической власти государства-эмитента и международной приемлемости. Это основной момент: что такое фиатные деньги – это валюта, стоимость которой основана на доверии людей и институтов, а также на экономической стабильности правительства. В текущей мировой экономике эта система используется практически повсеместно – от Соединенных Штатов до Японии, все крупные экономики, включая еврозону, основаны на фиатной валютной системе.

Суть таких типов денег заключается в том, что у них нет подлежащей физической ценности. Государства и их центральные банки могут напрямую диктовать стоимость валюты на основе экономических условий, что обеспечивает гибкость, но также сопряжено с потенциальными рисками.

История фиатных денег: С Востока на Запад

Первая фиатная валютная система появилась в Китае в 11 веке в провинции Сычуань, где были выпущены бумажные деньги. Изначально они действительно могли быть обменены на золото или серебро, однако при захвате власти Хубилаем в 13 веке эта практика была abandonирована. Историки утверждают, что это решение значительно способствовало последующему экономическому кризису иCollapse Монгольской империи - неконтролируемое создание денег привело к гиперинфляции.

Европа в 17 веке следовала этому пути: Испания, Швеция и Нидерланды экспериментировали с фиатной системой. Однако в случае Швеции это закончилось неудачей, и правительство вернулось к серебряному стандарту. Американские колонии и позже федеральное правительство США также пробовали это с переменным успехом.

20-й век ознаменовал окончательную мировую победу фиатной валюты. В 1933 году США отказались от возможности обмена бумажных денег на золото, а затем в 1972 году, при президенте Никсоне, полностью отменили золотой стандарт. Этот момент сигнализирует о том, что мир перешел от валютной системы, основанной на физических товарах, к чисто государственной валюте.

Золотой стандарт против фиатной валюты: Два противоположных мира

Под золотым стандартом бумажные деньги всегда могли быть обменены на сырьё. За каждой выпущенной валютой стояло конкретное количество находящегося в собственности правительства золота. Это означало чрезвычайно строгую регуляцию: государства могли печатать новые деньги только в том случае, если у них был соответствующий золотой запас. Это ограничивало гибкость экономической политики, но некоторые эксперты считают, что это обеспечивало большую стабильность.

Фиатная валюта, напротив, может считаться гораздо более свободной. Здесь нет таких ограничений – государства могут почти без ограничений создавать новые деньги, если они чувствуют в этом необходимость. Это может быть очень полезно в кризисных ситуациях, когда правительствам необходимо быстро реагировать, но в долгосрочной перспективе это несет в себе инфляционные риски.

Сторонники золотого стандарта утверждают, что существование объективной стоимости обеспечивает большую безопасность. Однако сторонники фиатных денег указывают на то, что цена золота также никогда не была стабильной – она колебалась со временем, только по другим причинам. На самом деле обе системы чувствительны к изменениям стоимости, но через разные механизмы.

Силы и слабости фиатных денег

Среди экономистов идет сильная дискуссия о том, действительно ли такая валютная система является выгодной или опасной.

Преимущества:

• Стоимость производства низка по сравнению с товарной денежной системой
• Нет ограничений по дефициту – не привязано к золоту или другим сырьевым товарам
• Быстрая и гибкая возможность вмешательства в случае экономических кризисов
• Признано во всем мире, основа международной торговли
• Может обрабатываться без физического хранения, страхования и контроля

Недостатки:

• Нет внутренней ценности, на которую можно ссылаться в связи с неконтролируемым печатанием денег правительствами
• Исторические прецеденты показывают, что фиатные системы часто финансируют чрезмерный государственный бюджет.
• Риск гиперинфляции, на который указывают несколько исторических и современных примеров
• Система полностью основана на доверии государства и институтов, которое может быть однажды нарушено.

Фиатные деньги и криптовалюта: новая глава

Между фиатной валютой и криптовалютой можно провести интересную параллель: ни одна из них не подкреплена физическим товаром. Но на этом согласие сразу заканчивается.

Криптовалюты, такие как Биткойн, управляются децентрализованными сетями, часто основанными на технологии блокчейн. В отличие от этого, фиатные деньги централизованно контролируются правительствами и центральными банками. Еще одно ключевое различие заключается в предложении: общее количество Биткойнов ограничено и заранее определено, тогда как банки могут почти без ограничений создавать фиатные деньги.

В цифровой форме криптовалюты могут перемещаться без международных границ, и транзакции необратимы – это может быть большим преимуществом, но также поднимает вопросы отслеживаемости. Тем не менее, рынки криптовалют все еще гораздо более волатильны, чем традиционные рынки, и в области принятия еще предстоит долгий путь.

Заключительная оценка

Будущее фиатных денег сегодня все еще неопределенно, как и будущее криптовалют. Хотя традиционная валютная система имеет многовековую историю, история также показывает, что эти системы не лишены рисков. Поэтому многие исследуют, в какой мере можно было бы обратиться к криптовалютам или смешанным системам.

Биткойн и криптовалюты не обязательно созданы для полного замещения фиатных валют — скорее, они предлагают альтернативную экономическую сеть. Но в долгосрочной перспективе у них есть шансы на создание более дифференцированной, многополярной финансовой экосистемы, в которой могут сосуществовать различные формы валют.