M2: Компас денег, который направляет рынки

Монетарный импульс, который должен отслеживать каждый инвестор

Если вы думаете о том, куда инвестировать свои деньги, вероятно, вы слышали о инфляции, процентных ставках или волатильности рынка. Но есть один индикатор, который многие упускают из виду: M2. Это волшебное число контролирует большую часть того, что происходит на финансовых рынках, от цен на акции до стоимости криптовалют.

Что такое M2 и почему это должно вас интересовать? Просто: M2 представляет собой все деньги, которые Circulan в экономике и готовы к расходованию. Это не только наличные деньги в вашем кошельке, но и сбережения в банке, депозитные сертификаты и другие активы, которые могут быть быстро преобразованы в наличные.

Расшифровка M2: За пределами денег на вашем текущем счете

Федеральная резервная система США использует M2 для измерения истинного объема денежной массы. Подумай об этом так: M2 — это как общий инвентарь денег, доступных в экономике.

Самый базовый компонент – это M1 (высоколиквидные деньги), который включает в себя:

• Банкноты и монеты в обращении
• Деньги на расчетных счетах, к которым вы получаете доступ с помощью дебетовых карт или чеков
• Другие расчетные счета для немедленных транзакций

Но M2 идет дальше. Также включает:

• Сберегательные счета: Место, где вы храните деньги, которые не нужны вам прямо сейчас, обычно с ограничениями на снятие.
• Депозитные сертификаты (CD): Вы оставляете свои деньги на фиксированный срок в обмен на проценты (обычно менее 100,000 USD)
• Фонды денежного рынка: Взаимные инвестиции в краткосрочные активы, которые предлагают доходность выше, чем сберегательные счета, но с ограничениями доступа.

Как меняется M2 и что это означает для ваших инвестиций

Рост или сокращение M2 отражает решения денежно-кредитной политики, государственные расходы и поведение кредиторов. Когда Федеральная резервная система снижает процентные ставки, брать деньги в долг становится дешевле, что побуждает людей и компании брать больше кредитов. Результат: больше денег в экономике, M2 растёт.

Напротив, когда центральные банки повышают ставки для борьбы с инфляцией, задолженность становится дороже, и M2 растет медленнее.

Государственные расходы также играют ключевую роль. Чеки на стимулирование экономики от правительства, увеличение пособий по безработице или инвестиции в инфраструктуру непосредственно вливают деньги в экономику, расширяя M2.

Существует еще один менее заметный, но не менее важный фактор: решение банков предоставлять или ограничивать кредиты. Агрессивная банковская система по кредитованию усиливает M2; консервативная - сжимает ее.

M2 и инфляция: Связь, которая определяет цены

Вот критическая связь, которую должен понять каждый инвестор: когда M2 быстро растет, на одно и то же количество товаров и услуг приходится больше денег. Результат предсказуем: цены растут.

Во время пандемии COVID-19 мы увидели это в действии. Американское правительство внедрило массовые стимулы, расширило пособия по безработице, а Федеральная резервная система резко снизила процентные ставки. Эффект был выдающимся: в начале 2021 года M2 рос почти на 27% по сравнению с предыдущим годом. Это был самый высокий рост за десятилетия.

Но у всего есть последствия. В 2022 году, с ускорением инфляции, ФРС изменила стратегию и начала агрессивно повышать процентные ставки. Рост M2 замедлился и стал отрицательным к концу года. Эта контракция сигнализировала о начале экономического охлаждения, которого многие боялись.

M2 - это карта для понимания, куда движутся рынки

Монетарное предложение определяет поведение почти всех финансовых активов. Давайте посмотрим, как:

Криптовалюты: Когда M2 находится в стадии расширения и ставки минимальны, существует то, что мы называем “легкими деньгами”. Инвесторы, стремясь к более высоким доходам, перераспределяют капитал в более рискованные активы, такие как Bitcoin, Ethereum и другие цифровые валюты. Цены резко поднимаются. Когда M2 сжимается и деньги становятся дороже, эти инвесторы возвращаются к более безопасным активам, и цены на криптовалюту резко падают.

Фондовый рынок: Паттерн аналогичен. M2 в расширении = больше ликвидности для инвестиций = рост цен на акции. M2 в сокращении = меньше доступных средств = давление вниз на оценки.

Облигации: Считаются безопасными активами. Когда M2 растет при низких ставках, облигации предлагают скромные, но безопасные доходы, привлекая капитал. Когда M2 сокращается и ставки растут, цены на существующие облигации падают, потому что их доходность становится менее привлекательной по сравнению с новыми инструментами с более высокими ставками.

Процентные ставки: Они движутся обратно к M2. Центральные банки повышают ставки, когда M2 слишком сильно растет (, чтобы остановить инфляцию ), и снижают их, когда M2 сжимается (, чтобы стимулировать кредиты и расходы ).

Почему M2 является вашим ключом к предсказанию изменений на рынке

Те, кто действительно понимает M2, имеют преимущество: они могут предугадывать движения рынка. Государственные чиновники, экономисты и институциональные инвесторы следят за M2 так, как если бы это был метеорологический радар экономики.

Если M2 ускоряется, ожидайте больше расходов, больше предпринимательской активности, потенциально больше рабочих мест… но также риск инфляции. Цены на криптовалюты, акции и другие рисковые активы, вероятно, вырастут.

Если M2 замедляется или сокращается, экономика охлаждается. Рост замедляется, уровень безработицы может увеличиться, а цены на рисковые активы могут упасть.

Заключение: M2 - это деньги в движении

M2 — это не просто число в отчете Федеральной резервной системы. Это отражение реальных денег, которые циркулируют в экономике и готовы быть инвестированы, потрачены или сбережены.

Понимание M2 — это понимание того, почему рынки растут или падают, почему инфляция ускоряется или замедляется, и куда, вероятно, движутся ваши инвестиции. Это компас, который вам нужен, чтобы с большей осознанностью ориентироваться на рынках в том, что действительно движет ценами, которые вы видите каждый день.

Будь то инвестиции в криптовалюту, акции или облигации, отслеживание поведения M2 может стать разницей между тем, чтобы использовать тренды или оказаться в ловушке, когда меняется денежная волна.