Стейкинг ликвидности: Оптимизация стратегии криптоактивов

Классическая Проблема Традиционного Стейкинга

При участии в стейкинге на сетях Proof of Stake пользователи часто сталкиваются с неприятным компромиссом: блокировка активов для получения вознаграждений, но потеря гибкости в использовании. Ethereum и другие блокчейны PoS требуют от вас внесения средств для подтверждения транзакций, но в процессе ваши активы “замораживаются” - их нельзя торговать, нельзя использовать в качестве залога для займа, нельзя участвовать в других возможностях заработка.

Ликвидный Стейкинг: Решение для Ликвидности

Чтобы преодолеть это ограничение, появился ликвидный стейкинг как прорыв. Вместо того, чтобы позволять вашим активам лежать без дела на протяжении всего цикла стейкинга, вы можете токенизировать их. Механизм работы следующий: вы отправляете ETH или другие токены PoS в протокол и получаете обратно ликвидные стейкинг токены (LST), эквивалентные им. Эти LST не только представляют ваши основные активы, но и накапливают вознаграждения за стейкинг со временем.

Каковы преимущества этого подхода? Вы можете свободно использовать свои LST - торговать на бирже, использовать в качестве обеспечения на DeFi платформах или даже занимать деньги под них. В то же время, основной актив продолжает приносить доход от Стейкинга. Это функция “двустороннего” взаимодействия, которую традиционный стейкинг никогда не сможет предложить.

EigenLayer и следующий шаг: Ликвидный стейкинг

Но эта техника на этом не останавливается. EigenLayer, децентрализованный протокол рестейкинга, построенный на Ethereum, открыл новый мир. Он работает как дополнительный слой, соединяющий Ethereum с другими блокчейн-сетями.

Здесь следующий шаг называется ликвидным стейкингом. Вы берете те LST, которые у вас уже есть, отправляете их в смарт-контракт EigenLayer и получаете обратно токены ликвидного стейкинга (LRT). Эти токены приносят доход из двух источников:

• Первоначальные вознаграждения от стейкинга Ethereum
• Награда за участие в мероприятиях по рестейкингу на EigenLayer

Эффективность заключается в том, что вы “стеките” доход - доходность накапливается.

Необходимые различия

Легко спутать ликвидный стейкинг и ликвидный рестейкинг, но между ними есть явная разница:

Ликвидный стейкинг - это первый уровень - токенизация активов, которые были за стейкены, разблокировка ликвидности. Это шаг для освобождения активов из состояния “заблокировано”.

Жидкий рестейкинг - это второй уровень, где эти LST «стейкаются» повторно на других протоколах, открывая дополнительные источники дохода. Это сложнее, но также имеет более высокий потенциальный доход.

Если сравнивать: ликвидный стейкинг похож на разблокировку активов, а ликвидный рестейкинг подобен тому, чтобы актив работал в нескольких местах одновременно.

Взгляд в Будущее

Ликвидный стейкинг переосмысляет способ управления активами пользователями в экосистеме блокчейна. С появлением EigenLayer и ликвидного рестейкинга пользователи больше не должны выбирать между безопасностью дохода и финансовой гибкостью. Вы можете получить и то, и другое, активно участвуя в экосистемах стейкинга, одновременно сохраняя контроль и ликвидность своих активов.

Узнайте больше: Что такое Стейкинг?