Понимание изолированного маржина: управление рисками для отдельных торговых позиций

При использовании маржинальной торговли с кредитным плечом одним из наиболее важных решений, с которым сталкиваются трейдеры, является структура распределения маржи. Изолированная маржа (Isolated Margin) представляет собой подход к управлению рисками, при котором каждая торговая позиция работает независимо с собственным выделенным маржинальным капиталом.

Как работает изолированная маржа

В режиме изолированной маржи вместо объединения всего доступного капитала по нескольким позициям трейдеры могут точно указать, сколько маржи выделить для каждой отдельной сделки. Такое разделение означает, что если конкретная позиция подвергнется ликвидации, риск несет только выделенная для нее маржа — весь баланс торгового счета при этом остается нетронутым.

Рассмотрим практический сценарий: предположим, трейдер по имени Алиса держит общий маржинальный баланс в размере 2000 USD. Она хочет открыть длинную позицию по BTC с кредитным плечом 10x, целясь на размер позиции в 1000 USD. Вместо того чтобы подвергать весь счет риску этой сделки, Алиса специально выделяет только 100 USD маржи для этой конкретной позиции по BTC. Если цена пойдет против нее и позиция будет ликвидирована, ее максимальный убыток по этой позиции ограничен выделенными 100 USD. Остаток маржи в 1900 USD остается нетронутым.

Динамическая корректировка маржи

Ключевым преимуществом изолированной маржи является ее гибкость во время активных позиций. Трейдеры могут увеличить выделенную маржу для открытой позиции, если она приближается к уровням ликвидации, эффективно добавляя подушку безопасности и предотвращая принудительное закрытие. Это означает, что если позиция испытывает просадку, но основная идея остается актуальной, можно дополнительно вложить капитал для поддержания сделки.

Одно важное ограничение: после открытия позиции переключение между режимами маржи для этой конкретной сделки не допускается. Поэтому выбор подходящего режима маржи перед входом в позицию является важным аспектом правильного управления рисками.

Сравнение с стратегией Cross Margin

Альтернативный подход — режим Cross Margin, при котором весь баланс маржи работает как единый пул по всем открытым позициям. В этом случае прибыль от выигрышных сделок может компенсировать убытки по убыточным позициям, а весь капитал счета используется для предотвращения ликвидации. Cross Margin обычно является настройкой по умолчанию на большинстве торговых платформ и привлекает в основном новичков благодаря своей упрощенной механике.

Однако изолированная маржа предоставляет явные преимущества для трейдеров, реализующих спекулятивные стратегии, требующие строгой защиты от убытков. Ограничивая риск на отдельные ставки, трейдеры могут искать возможности с более высоким уровнем риска, сохраняя при этом строгие правила сохранения капитала.

Выбор между этими режимами в значительной степени зависит от толерантности к риску и сложности торговой стратегии.