Bitcoin и Ethereum: Технический и Фундаментальный Анализ на ноябрь 2025

Добро пожаловать в углубленный анализ динамики рынка BTC и ETH. В этой статье мы объединяем данные on-chain, технические индикаторы и макроэкономические факторы, чтобы предоставить вам полное представление о возможностях и рисках в криптовалютной сфере. Сначала проанализируем фундаментальные факторы, движущие рынки, затем используем графические инструменты и гистограммы для построения возможных сценариев.

Макроэкономические факторы, влияющие на рынок

Решения Федеральной резервной системы и глобальная ликвидность

В конце августа 2025 года американский Центральный банк сообщил о планах по снижению ставок на октябрь, что традиционно стимулирует приток ликвидности в активы с высоким риском. Этот сценарий естественно благоприятствует Bitcoin и Ethereum, которые получают силу от периодов расширительной монетарной политики. Текущая ситуация показывает рынок в переходе: с одной стороны, глобальное инфляционное давление остается значительным (Европа 2,8%), с другой — ожидания смягчения условий монетарной политики питают надежды на восстановление.

Геополитическая динамика и институционное принятие

Переговоры между США и Китаем в сентябре создали относительную стабильность на финансовых рынках. Параллельно, неподтвержденные официально новости о стране Азии, рассматривающей Bitcoin в своих стратегических резервах, вызвали позитивный настрой. В Европе одна страна объявила о рассмотрении нормативов блокчейн для публичных транзакций, что свидетельствует о растущем институциональном принятии.

На корпоративном фронте продолжается накопление. За отчетный период 19 компаний увеличили свои резервы Bitcoin, а по Ethereum данные показывают значительные приобретения со стороны крупных финансовых игроков (с портфелями свыше 700 миллионов долларов).

Технологические инновации и масштабируемость

Bitcoin выигрывает за счет улучшений в протоколах второго уровня, таких как Lightning Network, которые снижают комиссии и ускоряют транзакции. Ethereum завершил тестирование версии Pectra с многообещающими результатами: транзакции стали дешевле до 30%. Важная платформа DeFi уже интегрировала эти улучшения, что свидетельствует о скорости внедрения.

Bitcoin: Текущий технический сценарий

Критические уровни и поддержки

Текущая цена Bitcoin составляет 88 360 долларов (обновленные данные). Ключевые уровни для мониторинга:

• Основная поддержка: 98 000-103 000 долларов (много раз тестировалась с июня по август)
• Ближайшая сопротивляемость: 117 000-117 387 долларов
• Сильное сопротивление: 130 000 долларов
• Недавний исторический максимум: 126 080 долларов

Текущая позиция, примерно на 12 000 долларов ниже максимума, указывает на фазу консолидации после восходящих импульсов предыдущих месяцев.

Индикаторы и гистограмма

Используя скользящие средние (SMA за 20 и 50 дней), картина показывает все еще общий восходящий тренд, хотя и менее агрессивный: краткосрочная SMA остается выше долгосрочной, но разрыв сокращается.

Индикатор MACD показывает положительную гистограмму, что свидетельствует о импульсе роста, однако схождение линий MACD (синяя) и сигнальной линии (оранжевая) указывает на умеренность импульса. Прорыв этого равновесия вниз может сигнализировать о коррекции до 107 000 долларов.

RSI колеблется около 45-50, что является нейтральной зоной, не указывающей ни на перекупленность, ни на перепроданность. Это говорит о возможности двунаправленных движений без чрезмерных отклонений.

Графический паттерн

График показывает восходящий треугольник с середины августа — классический бычий паттерн. Если Bitcoin пробьет вверх выше 115 000 долларов, целью будет предыдущий максимум на 124 000 долларов. В случае снижения ниже 103 000 долларов, паттерн аннулируется, и цена может протестировать 98 000 долларов.

Перспективный сценарий

Конструктивный сценарий: пробой выше 115 000 долларов с целью 124 000 долларов, поддержанный положительным MACD и благоприятными SMA.

Осторожный сценарий: пробой ниже 103 000 долларов с коррекцией к 98 000 долларов, особенно если RSI опустится ниже 40.

Краткосрочный прогноз: консолидация между 107 000 и 113 000 долларов остается наиболее вероятным сценарием в краткосрочной перспективе, за исключением неожиданных новостных шоков.

Ethereum: Фундаментальный анализ

Институциональные притоки и накопление

Цена Ethereum на уровне 2 980 долларов отражает относительную осторожность после максимумов августа на 4 950 долларов. Однако фундаментальные показатели остаются устойчивыми: спотовые ETF, одобренные с июля 2024 года, зафиксировали совокупные потоки свыше 8 миллиардов долларов, из которых 1,5 миллиарда — только за июль 2025.

Крупнейшие финансовые институты продолжают накапливать. Более 1,87 миллиона ETH (1,5% от общего предложения) — знак долгосрочного доверия к блокчейну.

Ликвидность и объемы Stablecoin

Объем USDT на сети Ethereum превысил 60,3 миллиарда долларов, превзойдя конкурентов, таких как Tron. Это свидетельствует о глубине ликвидности и легкости конвертации, что важно для привлечения институциональных капиталов.

Технологические достижения

Обновление Pectra значительно снизило комиссии за транзакции и ускорило их выполнение, стимулируя развитие новых приложений. Рост числа пользователей сети на 15% в Q3 2025 подтверждает положительный эффект этих инноваций.

Ethereum: Техническая динамика

Уровни поддержки и сопротивления

• Поддержка: 4 200-4 300 долларов (тестировалась в конце августа)
• Сопротивление: 4 600-4 700 долларов
• Цель выше: 4 950 долларов
• Сильное сопротивление: 5 200 долларов

Текущая позиция на уровне 2 980 долларов отражает коррекционную фазу, однако уровни поддержки остаются далеко, предоставляя простор для движения.

Анализ скользящих средних

Скользящие (SMA за 20 и 50 дней) сохраняют восходящую ориентацию, при этом краткосрочная еще выше долгосрочной. Положительный крест середины августа сигнализировал о начале тренда, однако сейчас импульс умер.

Индикатор MACD и гистограмма

MACD показывает положительную гистограмму, но в сокращении. Схождение линий MACD и сигнала указывает на снижение силы импульса. При падении ниже сигнала возможна коррекция к 4 300 долларов.

RSI и нейтральная зона

RSI колеблется между 48-52, что является нейтральным уровнем. При падении ниже 30 поддержка на 4 200 активируется; при превышении 70 сопротивление на 4 700 будет протестировано.

Графический паттерн

На графике отображается восходящий флаг с середины августа, предполагающий движение на 10-15% после пробоя. Если Ethereum пробьет выше 4 700 долларов, цель — 4 950. При снижении ниже 4 300 паттерн аннулируется, и цена может скорректироваться к 4 000.

Перспективные сценарии

Позитивный сценарий: пробой выше 4 700 долларов к 4 950, поддержанный MACD и скользящими средними.

Осторожный сценарий: пробой ниже 4 300 долларов с коррекцией до 4 000, особенно если RSI опустится ниже 40.

Краткосрочная тенденция: колебания между 4 350 и 4 600 долларов в краткосрочной перспективе, при отсутствии неожиданных макроэкономических событий.

Итоги

Bitcoin и Ethereum остаются в фазе консолидации, поддерживаемые солидными фундаментальными факторами (расширительная монетарная политика, институциональное накопление, технологические инновации), но сдерживаемые циклами фиксации прибыли. Технические индикаторы показывают положительный импульс, но с умеренностью. Внимание сосредоточено на ключевых пробоях: для Bitcoin — 115 000 долларов, для Ethereum — 4 700 долларов. Мониторинг RSI и гистограммы MACD остается важным для определения оптимальных точек входа и выхода.

Предупреждение: Представленные аналитические материалы носит исключительно информационный характер и не является финансовой рекомендацией. Инвестиции в криптовалюты связаны с существенными рисками. Действуйте осознанно и ответственно управляйте капиталом.