Позиционирование по фьючерсам и опционам на Bitcoin указывает на взвешенную корректировку впереди

Источник: CryptoNewsNet Оригинальный заголовок: Позиционирование по фьючерсам и опционам на Bitcoin указывает на взвешенную перезагрузку впереди Оригинальная ссылка: Bitcoin колебался около $88,202 за монету в 14:30 по восточному времени 20 декабря, поскольку рынки деривативов тихо сместились в более осторожную позицию после истечения опционов 19 декабря. Кредитное плечо по фьючерсам снизилось, позиционирование по опционам усложнилось, а трейдеры проявляли больше интереса к защите, чем к демонстрации смелости.

Данные по деривативам BTC показывают, что трейдеры хеджируются, а не гоняются за прибылью

Согласно данным coinglass.com в эти выходные, открытый интерес по фьючерсам на bitcoin (BTC) на крупных биржах составляет примерно $58,19 млрд, что соответствует около 659 690 BTC в непогашенных контрактах. Хотя это все еще высоко по историческим меркам, совокупный открытый интерес немного снизился за последние 24 часа, что говорит о том, что трейдеры сокращают экспозицию, а не делают новые ставки на направление рынка по мере приближения к концу декабря.

Лидеры по фьючерсам остаются плотно упакованными. Некоторые ведущие биржи доминируют на рынке, каждая удерживая около 19% общего открытого интереса по фьючерсам на bitcoin. Ведущие биржи держат примерно 123 780 BTC и 123 040 BTC в открытых позициях соответственно. Вместе эти два площадки обеспечивают почти (миллиард) долларов условного эквивалента, укрепляя их роль как основных полей битвы для торгов с кредитным плечом на bitcoin.

![Данные по фьючерсам на Bitcoin]$22 (

В других местах некоторые торговые платформы и Gate дополняют следующий уровень, в то время как другие биржи зафиксировали скромные изменения в краткосрочном открытом интересе, несмотря на смягчение общей позиции по фьючерсам. Некоторые платформы выделялись резким снижением OI за один час, четыре часа и 24 часа — явный признак агрессивного уменьшения кредитного плеча.

Рынки опционов все еще остаются бычьими, с хеджированием в приоритете

Рынки опционов рассказывают более тонкую историю. Общий открытый интерес по опционам на bitcoin продолжает расти, следуя за ценой за последний год, но теперь показывает признаки перенасыщения. Коллы составляли примерно 64,8% от общего открытого интереса по опционам, а путы — 35,2%, что указывает на оптимизм, сбалансированный серьезным хеджированием.

Данные по объему подтверждают этот баланс. Сегодня контракты колл составляют около 55% объема опционов за последние 24 часа, а путы — остальное. Трейдеры не отказываются от сценариев роста, но все чаще сочетают их с защитой от снижения в этом неопределенном рынке.

![Данные по опционам на Bitcoin])(

Наиболее активные страйки опционов сосредоточены на Deribit, особенно коллы с истечением 26 декабря по ценам $100 000, $106 000, $112 000 и $118 000. В то же время заметный интерес к путам сосредоточен около $85 000, создавая узкий коридор, в котором ценовое давление может усилиться к дате истечения. В этот день запланировано гораздо больше — $23–)миллиардов$24 — экспираций опционов на bitcoin, включая квартальные, годовые и структурированные продукты.

Мероприятие 26 декабря доминирует по открытому интересу и может усилить волатильность bitcoin в конце года. Данные о максимальной боли bitcoin в эти выходные добавляют еще один слой интриги. На крупных биржах уровень максимальной боли находится в районе низких $90 000, в то время как на других платформах зоны с аналогичным гравитационным притяжением чуть ниже $100 000. Эти уровни представляют собой ценовые точки, где наибольшее количество контрактов опционов истекает без стоимости, часто действуя как краткосрочные магнитные поля.

Статистика опционов CME с cryptoquant.com дает более долгосрочную перспективу. Многослойные показатели экспирации показывают сильную концентрацию контрактов, истекающих в течение следующих одного- трех месяцев, при этом экспозиция по коллам все еще превышает путы. Однако доминирование краткосрочных экспираций говорит о том, что трейдеры остаются более гибкими, а не делают долгосрочные ставки.

Со всеми этими данными рынки деривативов bitcoin после вчерашней экспирации пока не сигнализируют паники, но демонстрируют сдержанность. Кредитное плечо явно сокращается, опционы позиционируются с большей осторожностью, а ценовые ожидания сужаются в четко определенные диапазоны. Для рынка, который живет драмой, это скорее передышка, чем крах.

FAQ

Что показывает открытый интерес по фьючерсам на bitcoin прямо сейчас? Открытый интерес по фьючерсам на bitcoin немного снижается, что сигнализирует о сокращении кредитного плеча, а не о агрессивных продажах.

Бычьи или медвежьи настроения у трейдеров по опционам на bitcoin? Данные по опционам показывают структуру с преобладанием коллов, но растущая активность путов свидетельствует о активном хеджировании.

Где расположены ключевые уровни максимальной боли для опционов на bitcoin? Уровни максимальной боли сосредоточены в диапазоне между высокими $80 000 и низкими $100 000 на основных биржах.

Что это означает для краткосрочной динамики цены bitcoin? Позиционирование по деривативам указывает на консолидацию, при этом трейдеры готовятся к волатильности, а не гоняются за импульсом.