Многие задаются вопросом: действительно ли данные о инфляции и уровне безработицы, опубликованные Федеральной резервной системой, могут влиять на рост и падение биткоина? На самом деле эти два показателя — это "барометр" криптовалютного рынка. Поняв их логику, вы сможете уловить ключевые моменты рыночного ритма.

Давайте сначала разберёмся с одним базовым аспектом: основная задача Федеральной резервной системы — два дела — контроль инфляции и поддержание занятости. Когда данные по инфляции ниже рыночных ожиданий, это означает, что ценовое давление ослабевает, и Федеральная резервная система не нуждается в продолжении повышения процентных ставок для подавления спроса; одновременно, если уровень безработицы начинает расти, это сигнал о замедлении экономики, и ФРС наоборот может потребовать высвобождения ликвидности для стимулирования роста.

Комбинация данных за ноябрь очень интересна: инфляция не такая уж высокая, а уровень безработицы растёт. Когда эти два сигнала сталкиваются, появляется возможность для ФРС снизить ставки. Рынок не остаётся в ожидании, а сразу реагирует на ожидания — именно это и есть ключ.

С точки зрения потоков капитала снижение ставок = ЦБ высвобождает ликвидность → банковская система получает больше денег → инвесторы начинают переводить средства из низкодоходных активов в высокорискованные и высокодоходные инструменты. Криптовалюты, такие как биткоин и эфир, — это именно рискованные активы с самой высокой ликвидностью, поэтому при формировании ожиданий о снижении ставок деньги начинают активно поступать. Более того, рынок обычно не ждёт официального запуска политики, а начинает действовать в момент формирования ожиданий.

Моё мнение — с нынешнего момента до начала следующего года, вероятно, будет "окно" для формирования ожиданий по снижению ставок и переосмысления рыночных стратегий. Если в ближайшие месяцы данные подтвердят рост безработицы и умеренную инфляцию, то вероятность снижения ставок перейдёт из "возможности" в "вероятность", и криптовалютный рынок может войти в новый цикл роста. Напротив, если данные внезапно покажут усиление, неожиданное повышение инфляции, — стоит быстро сокращать позиции и перейти в режим ожидания.

Анализ данных — это основа для понимания рынка, и именно это лежит в основе инвестиций.