Биткойн застрял около $112K — что показывают показатели цепочки о поддержке на уровне $107K

Настройка: Почему $107K Matters важнее, чем вы думаете

Недавний откат Bitcoin на $112K резко изменил рыночные настроения в сторону снижения. Когда BTC опустился ниже $110K, показатели на блокчейне начали давать важные подсказки о том, где находится реальная поддержка. Средняя себестоимость для краткосрочных держателей (STH) составила около $107.8K — и этот уровень стоит внимательно отслеживать.

Что происходит под капотом? Всплеск показателя Coin Days Destroyed показал, что некоторые долгосрочные держатели фиксируют прибыль, в то время как реализованные прибыли китов почти $4 миллиард сигнализируют о осторожности институциональных инвесторов. Тем временем, капитал перераспределился с Bitcoin в Ethereum, создавая препятствия для притока средств в spot ETF на BTC.

Анализ ситуации: MVRV и баланс риск/вознаграждение

Текущие показатели на блокчейне рисуют сложную картину. Процентиль MVRV находится на уровне 39%, что указывает на нейтральную динамику риска/вознаграждения — далеко от зон повышенной опасности, которые мы наблюдали несколько недель назад. Это говорит о том, что рынок остыл достаточно, чтобы предоставлять как возможности, так и риски.

Ключевой вывод: торговля Bitcoin чуть выше средней себестоимости (107.8K для STH означает, что мы находимся в точке перелома. Устойчивое пробитие ниже этого уровня аннулирует бычьи сценарии и может привести к более глубоким потерям. Напротив, сильный отскок от этой поддержки может сигнализировать о возвращении институциональных покупок.

Ваш торговый план: когда метрики совпадают

Профессиональные трейдеры используют трехэтапную систему для определения точек входа и выхода:

1. Следите за диапазонами оценки MVRV
Обратите внимание на скользящую среднюю за 365 дней в пределах ±1 стандартного отклонения. Если MVRV опустится ниже -1.5σ и не восстановится, оставайтесь в стороне. Это предупреждение о возможной капитуляции.

2. Следите за уровнями SOPR для STH
7-дневная скользящая средняя показателя Short-term Holder Spent Output Ratio )SOPR — ваш сигнал сброса. Когда он опускается ниже 1, держатели в среднем в минусе. Как только SOPR для STH снова поднимается выше 1, сила возвращается — это ваш зеленый свет для поиска длинных позиций.

3. Следите за реализованными ценовыми диапазонами
Проверьте реализованные цены за 1–3 месяца и за 3–6 месяцев. Быстрый отскок из этих диапазонов сигнализирует о силе, но гоняться за этим слишком агрессивно — опасно.

Реализация: объединение всех элементов

Формула успеха: все три сигнала совпадают + всплеск чистых оттоков с бирж = более вероятный длинный сценарий.

Красные флаги для наблюдения:

• Закрытие Bitcoin ниже STH-диапазона на 2–3 дня подряд аннулирует длинные позиции
• Неспособность SOPR подняться выше 1 держит рынок в режиме сброса
• Уменьшение оттоков с бирж говорит о слабом спросе

Следующие шаги: при текущих данных, когда BTC стоит $88.33K, а ETH — $2.98K, макрообстановка значительно изменилась. Восстановление Ethereum в Q4 остается возможным, но Bitcoin сначала должен стабилизироваться на поддержке. Внимательно следите за SOPR для STH — это ваш самый надежный индикатор для следующего входа.

Итог: не гоняйтесь за слабостью. Ждите совпадения сигналов, следите за уровнями SOPR и пусть метрики цепочки подскажут вам оптимальное время входа.