Инвестиционные продукты в криптовалюте сталкиваются с турбулентностью: отток средств на сумму 1,4 млрд долларов сигнализирует о смене рыночных настроений

Глобальные инвестиционные продукты в криптовалюте за прошлую неделю пережили значительные оттоки капитала, общие выводы составили $1,43 млрд, что резко контрастирует с предыдущим двухнедельным периодом притока. Эта коррекция отражала более широкое давление на рынке в рамках крипто-матрицы, где как Bitcoin, так и Ethereum столкнулись с существенным продавцом, что снизило доверие инвесторов к категориям цифровых активов.

Изменения в более широкой картине ETP

Отток в размере $1,43 млрд стал драматичным поворотом после двухнедельного цикла накопления, в ходе которого в крипто-ориентированные ETP поступило $4,3 млрд. Аналитики CoinShares объяснили смену настроений сигналами политики, поскольку объявления о монетарной политике создавали неопределенность, что побуждало к быстрым корректировкам портфелей. Уже в начале торговой недели около $2 миллиардов долларов покинуло рынок, прежде чем настроение стабилизировалось.

Макроэкономическая обстановка сыграла решающую роль в этом развороте. После комментариев Джерома Пауэлла на Jackson Hole, которые намекали на возможную более мягкую позицию, часть капитала начала возвращаться в позиции к пятнице. Однако эти восстановительные потоки ($594 миллионов) оказались недостаточными для компенсации более широкого оттока за неделю.

Падение Bitcoin вызвало крупнейший отток из ETP

Инвестиционные продукты, связанные с Bitcoin, понесли основную нагрузку от оттоков, превышающих $1 миллиардов долларов за всю неделю. Цена ведущей криптовалюты оказалась решающим фактором: начиная с более чем $116 000 18 августа, Bitcoin снизился примерно до $112 000 к концу недели. Это снижение, примерно 3,4%, вызвало опасения по поводу импульса, которые распространились по всей крипто-матрице.

Показатели за месяц выявили более глубокие структурные проблемы, при этом потоки Bitcoin ETP показывали чисто отрицательную позицию в размере $1 миллиардов долларов. Это стало значительным отклонением от ранее наблюдавшихся тенденций, характеризующих инвестиционные продукты в криптовалюту, что свидетельствует о растущем колебании инвесторов в отношении крупнейшего цифрового актива. Джеймс Баттерфилл из CoinShares отметил, что неопределенность в отношении направления политики значительно способствовала этому оттоку капитала.

Ethereum ETP переживают второе по величине недельное сокращение

Продукты, ориентированные на Ethereum, столкнулись с аналогичным напряжением, зафиксировав второе по величине за всю историю недельное сокращение. В начале недели в Ethereum-тематических продуктах торговали около $4 250, а к середине недели цена опустилась ниже уровня $4 100. К конкретно вторнику, согласно данным отслеживания потоков, в Ether-спотовых продуктах зафиксированы выводы примерно $430 миллионов долларов.

Общий недельный отток из Ether ETP достиг $440 миллионов долларов, несмотря на умеренную стабилизацию цен в последующие сессии. Масштаб этого события подчеркнул хрупкость настроений внутри крипто-матрицы, где как структурные, так и основанные на настроениях факторы влияли на схемы выкупа. Аналитики отметили, что смена тональности в середине недели — после комментариев Пауэлла — временно поддержала цены, но не смогла изменить основные динамики оттока среди институциональных инвесторов.

Инвестиционные продукты по альткоинам демонстрируют разнородные паттерны

Рынок криптовалют показал выборочный интерес к альтернативным активам. Продукты, ориентированные на XRP, привлекли $25 миллионов долларов притока, что свидетельствует о некотором интересе инвесторов к выборочным альткоинам. Инвестиционные продукты Solana выросли на $12 миллионов долларов за неделю, что указывает на умеренное доверие к отдельным сегментам рынка цифровых активов.

Напротив, новые проекты столкнулись с давлением на выкуп. Продукты по Sui и Toncoin зафиксировали соответственно оттоки в размере $13 миллионов долларов и $1,5 миллиона, что отражает осторожность по отношению к новым блокчейн-сетям. Эти смешанные результаты внутри категорий альткоинов показывают, что давление на отток остается сосредоточенным среди крупных устоявшихся проектов, а не представляет собой универсальный отказ рынка.

Позиционирование за год показывает структурные различия

За весь текущий год Ethereum-ориентированные инвестиционные продукты выросли на 26% по активам под управлением, в то время как Bitcoin — на 11%. Это различие говорит о том, что инвесторы сохраняют разные взгляды на две крупнейшие криптоэкосистемы, при этом позиционирование Ethereum получает относительно более сильную поддержку в среднесрочной перспективе, несмотря на недавние недельные волатильности. Крипто-матрица продолжает испытывать неравномерное распределение капитала, отражающее разные оценки рисков и ожидания по использованию.

Развитие недели подчеркнуло чувствительность потоков инвестиций в криптовалюту к макроэкономическим сигналам и краткосрочному ценовому импульсу, оба элемента способствовали давлению на чистые притоки во всех основных категориях цифровых активов.