Сигналы рынка опционов: Рост открытого интереса в BTC и ETH отражает стратегию хеджирования трейдеров перед публикацией CPI

Рынки деривативов подают интересные сигналы, поскольку открытый интерес по опционам на Bitcoin и Ethereum продолжает расти. Данные показывают, что открытый интерес по BTC достиг $43 миллиардов, а по ETH — $13,9 миллиардов, что является годовыми максимумами, согласно The Block. Такая концентрация позиций свидетельствует о том, насколько нервными стали трейдеры перед важными данными по инфляции в США.

Игра на хеджирование выходит на первый план

Рост открытого интереса не случаен. Участники рынка активно защищают свои позиции от снижения, накапливая пут-опционы на стратегических уровнях поддержки. Трейдеры особенно агрессивны в диапазоне $115 000 — $118 000 для BTC, что говорит о том, что эти зоны являются психологическими барьерами, которые трейдеры не хотят преодолевать без подготовки.

В настоящее время торгуясь около $88,32K, откат Bitcoin только усилил внимание к макроэкономическим катализаторам. Аналогично, Ethereum торгуется на уровне $2,98K, а его позиционирование по опционам отражает аналогичные защитные стратегии на рынке криптовалютных деривативов.

Данные по CPI: следующий поворотный момент рынка

Что стоит за этим накоплением опционов? Ответ кроется в Вашингтоне. Мягкий, чем ожидалось, показатель CPI значительно снизит вероятность снижения ставок ФРС в сентябре, что может вновь разжечь ралли на рынке рисковых активов, включая криптовалюты. Напротив, более горячие данные могут ограничить дальнейшие росты, хотя бы временно.

Этот бинарный сценарий объясняет, почему трейдеры по опционам в основном покупают страховку — они готовятся к волатильности, не уверенные, в каком направлении рынок прорвется.

Долгосрочный бычий сценарий остается в силе

Несмотря на краткосрочную макроэкономическую неопределенность, структурный потенциал для повышения цены Bitcoin не изменился. Институциональный капитал продолжает поступать в спотовые Bitcoin ETF, а управляющие фондами остаются оптимистичными относительно долгосрочного роста. Аналитики считают, что при сохранении институционального спроса BTC все еще может достичь $150 000 к концу 2025 года, что делает любой откат возможностью для привлечения новых покупателей.

Рынок опционов показывает, что трейдеры застрахованы, но не настроены медвежьё — они играют на защиту, сохраняя экспозицию, что является классическим признаком внутренней уверенности.