Coinbase представляет первый в истории мультиактивный деривативный продукт, объединяющий технологические гиганты и крипто ETF

На американском рынке появился революционный финансовый инструмент. Coinbase представила фьючерсы на индекс Mag7 + Crypto Equity, что стало первым случаем, когда крупная биржа создала торгуемый контракт, сочетающий традиционные технологические акции с криптовалютной экспозицией в одном продукте с ежемесячной расчетной датой. Стоимость каждого фьючерсного контракта равна $1 , умноженному на цену базового индекса — поэтому уровень индекса $3000 напрямую переводится в стоимость контракта $3000 .

Что делает это развитие значительным, так это не только сам продукт, но и то, что он представляет: формальное слияние двух исторически раздельных рынков. Инвесторы теперь могут одновременно получать экспозицию к голубым фишкам технологического сектора и цифровым активам через один расчетный инструмент, что исключает необходимость управления несколькими позициями на разных торговых площадках.

Как работает построение индекса

Продукт основан на 10 компонентах с равной долей, каждая из которых составляет ровно 10% от общего портфеля индекса. Такой подход с равными весами предотвращает доминирование какой-либо одной позиции в инструменте. В состав входят как традиционные финансовые компании, так и цифровые активы:

В технологическую часть входит знаменитая “Великолепная 7” — акции Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Alphabet (GOOGL), Amazon (AMZN), Nvidia (NVDA), Meta (META) и Tesla (TSLA) — а также Coinbase (COIN). Экспозиция в криптовалюты реализуется через два биржевых фонда, поддерживаемых BlackRock: iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) и iShares Ethereum Trust ETF (ETHA).

Между квартальными ребалансировками индивидуальные веса могут колебаться выше или ниже базовых 10%. Однако каждые 90 дней индекс автоматически сбрасывает все позиции к равномерным весам. MarketVector выступает в роли официального поставщика индекса и контролирует текущие механизмы обслуживания и ребалансировки.

Стратегические последствия и график

Coinbase охарактеризовала запуск как начало “новой эпохи мульти-активных деривативов”, подчеркнув, что инвесторы теперь могут одновременно приобретать тематическую экспозицию к технологиям и криптовалютам, достигать диверсифицированного управления рисками в рамках одного продукта и использовать продвинутые инструменты портфеля без сложных хеджирующих стратегий.

В настоящее время один фьючерсный контракт доступен только через партнерские платформы Coinbase. Однако биржа взяла на себя обязательство расширить доступ розничных инвесторов в ближайшие месяцы, что указывает на поэтапную стратегию внедрения. Продукт рассчитывается ежемесячно, предоставляя трейдерам регулярные возможности для денежного урегулирования.

Этот шаг соответствует более широкой амбиции Coinbase демократизировать торговлю кросс-активами и устранить традиционные барьеры между акциями и цифровыми валютами. Создавая индекс, в котором один фьючерсный контракт представляет равные доли в обеих секторах, биржа создала естественный хедж между оценками технологического сектора и циклами криптовалют — двумя активами, которые часто движутся в разных направлениях в зависимости от макроэкономических условий и регуляторных изменений.