Решение о повышении процентной ставки 19-го число будет опубликовано в ближайшее время. Рынок фактически получил уверенность, и все ждут результатов. Честно говоря, это главная причина, почему валютный круг в последнее время был слабым, и ничего больше.

Другими словами, вчерашний рынок тайно переварил некоторые ожидания по поводу повышения процентных ставок, и реакция рынка здесь довольно чувствительна. Но дело не в этом, суть в том, что сегодня в половине девятого вечера будут опубликованы данные ИПЦ США за ноябрь. В этот момент следующий рынок точно будет сильно колебаться, так что поторопись.

Так почему же эти две вещи могут взбудорять весь рынок? Давайте разберёмся.

Давайте сначала поговорим о повышении процентной ставки в Японии. Какова была ситуация раньше? И институциональные, и розничные инвесторы занимаются одним делом — берут иены в долг. Процентная ставка иены низкая, после заимствования она обменивается в доллары, а затем используется для покупки акций, криптоактивов и других высокодоходных товаров, а также для заработка на спреде. Эта операция называется арбитражной торговлей.

Но как только Япония начинает повышать процентные ставки, правила игры меняются. Стоимость заимствования иены взлетела до небес, и это один из аспектов. С другой стороны, повышение процентных ставок обычно приводит к росту стоимости иены, что значит для роста иены? Это означает, что при обмене долларов обратно на иену нужно заплатить больше долларов, чтобы обменять на ту же иену. Таким образом, предыдущее пространство арбитража было вытеснено.

В данный момент инвесторы действуют коллективно — продают большое количество активов в своих руках и обменивают их на иены для погашения долгов. Считаете ли вы, что такая концентрированная продажа напрямую снизит цены на различные рискованные активы? Основной удар этого несут активы с высоким риском, такие как криптовалюты.

Давайте посмотрим на данные по ИПЦ в США. CPI — это индикатор, используемый для отслеживания роста цен, что очень важно.

Если данные по CPI окажутся ниже ожидаемых, что указывает на снятие инфляционного давления, рынок будет предполагать, что ФРС может снизить процентные ставки в январе, привлекательность доллара снизится, средства пойдут в другие высокодоходные рынки, а крипторынок приведёт к положительной ситуации.

В свою очередь, если ИПЦ вырастет больше, чем ожидалось, и инфляция не снизится, ФРС, скорее всего, придётся продолжать придерживаться или даже откладывать свой план снижения процентной ставки. В данный момент инвесторы будут продавать рискованные активы, чтобы купить доллар и спрятаться в безопасной гавани. На рынке рискованных активов валютного круга давление нарастает.

Далее всё зависит от того, как эти два точки попадут.