Весь день смотрел на график линии K, но не понимал реального рынка. Ключ к крипторынку не в торговом интерфейсе, а за Атлантикой.

Это не загадочный аргумент — агентство уже ясно это дало. Пока уровень безработицы в США вырастет на 0,1% в месячном выражении, снижение процентной ставки ФРС в следующем году может значительно превзойти рыночные ожидания. Звучит преувеличенно, но это именно логическая цепочка на столе.

Сигнал ясен: данные по инфляции ослабли, и на рынке труда начинают появляться трещины. Переход ФРС от ужесточения к смягчению — это не подачка, а вынужденный выбор. Когда глобальная ликвидность будет либерализована, куда пойдут средства? Активы с высоким риском и высокой доходностью всегда первыми получают выгоду, а криптовалюты первыми несут основной удар.

Многие считают, что рынком манипулирует дилер. Но настоящие крупные букмекеры — это те лица, принимающие решения, которые держат регулятор процентной ставки и следят за отчётами занятости, чтобы формировать политику. Если они корректируют на один процентный пункт, мировой рынок будет колебаться. Это фундаментальная сила, определяющая быков и медведей.

Последние данные уже дают сигнал. Экономические данные за ноябрь показали следующие характеристики: хотя инфляция контролируема, занятость нельзя поддерживать. После подтверждения этой комбинации ожидание нестабильной ликвидности быстро нарастает, и капитальная сторона сразу же отреагирует.

Как вам стоит реагировать, как розничному инвестору? Есть несколько принципов, которые стоит помнить.

Прежде всего, зрение должно быть расслабленным. Не смотрите только на график времени суток и дневной график — реальный тренд скрыт в макроданных. Безработица, CPI, протоколы ФРС — это настоящие инструменты манипулирования большим циклом. Техническая сторона — это лишь поверхность, а основы — основа.

Во-вторых, оставьте для этого место. Строго контролируйте своё положение и всегда оставляйте себе выход. Когда поток средств действительно пришёл, те, у кого было много вакансий, уже были бы ликвидированы. Гибкое управление позицией позволяет иметь пули для посадки в машину, когда появится реальная возможность.

В-третьих, выбирайте ассеты с весом. Если начнётся цикл снижения процентной ставки, характеристики Биткоина как цифрового золота снова проявятся. Не поддавайтесь историям разных альткоинов — основные активы могут появиться из большого цикла.

Финансовый рынок кажется нерегулярным, но на самом деле закон скрыт в холодных данных. Изменение уровня безработицы после десятичной точки, формулировки протокола заседания ФРС — эти тонкие сигналы давно определяют дальнейшее направление рынка.

Вот возможность для розничных инвесторов: будьте терпеливы, продолжайте следить за действительно важными метриками и сделайте решительный шаг, когда придёт время.