2025.12.20

Вчера американские акции хорошо открылись, а индекс Nasdaq восстановил все недельные потери.

После того как в Японии поступило заявление о повышении процентных ставок, внимание всех вновь привлекло монетарную политику Федеральной резервной системы.

Вчера Банк Японии объявил о повышении процентной ставки на 25 базисных пунктов и скорректировал её до 0,75%, что стало самым высоким уровнем ставки в Японии за последние 30 лет, что позволило Японии выйти из эпохи низких процентных ставок и вернуться к нормальному диапазону.

Из текущей политики процентных ставок в различных странах:
США: снижение ставки на 25 базисных пунктов
Великобритания: снижение ставки на 25 базисных пунктов
Швеция: снижение процентной ставки на 25 базисных пунктов
Египет: снижение процентной ставки на 25 базисных пунктов
Канада: снижение процентной ставки на 25 базисных пунктов
ОАЭ: снижение процентной ставки на 25 базисных пунктов
Израиль: снижение процентной ставки на 25 базисных пунктов
Япония: повышение процентной ставки на 25 базисных пунктов

Видно, что большинство стран мира снижают процентные ставки, и только Япония их повышает.

Глава Банка Японии Кадзуо Уэда в своей речи сообщил, что повышение процентных ставок может продолжаться и в будущем, но не назвал чёткого графика, и всё зависит от экономических данных.

Рынок считает, что это нейтральное и умеренное заявление, по крайней мере, не будет агрессивных повышений процентных ставок, и, по оценкам, новых действий до марта следующего года не будет.

Как я уже рассказывал вам ранее, повышение процентной ставки в Японии уже соответствует ожиданиям рынка. Так что когда всё приземлилось, рынок немного поднялся, и в краткосрочной перспективе всё зависит от того, как будет развиваться американский фондовый рынок.

С точки зрения структуры чипов BTC, она всё ещё довольно здорова, и в крупных чипах мало движений, что говорит о том, что настроение большинства убыточных инвесторов остаётся стабильным, а давление на продажи незначительно.

Стоит отметить, что Том Ли прогнозирует, что в следующем году Bitcoin достигнет $200,000.

Он считает, что фундаментальные показатели криптовалют входят в 2026 год на очень высоком уровне, и за ними стоят две основные опоры:

Во-первых, законодательство США придаёт криптовалютам юридический статус.

Во-вторых, самые умные деньги на Уолл-стрит выходят на рынок, они здесь не для спекулирования монетами, а для трансформации финансовой инфраструктуры.

Он провёл сравнение данных.

В настоящее время по всему миру насчитывается около 4 миллионов адресов кошельков, содержащих более $10,000 в биткоине.

Однако по всему миру насчитывается 900 миллионов индивидуальных пенсионных и брокерских счетов, которыми владеют более $10,000.

4 миллиона против 900 миллионов — это огромный потенциал.

Пока небольшая группа людей на этих 900 миллионах счетов начинает выделять криптоактивы, приток средств становится астрономическим.

Поэтому он предложил инвесторам сосредоточиться не только на краткосрочных взлётах и падениях, но и на огромном разрыве между 900 миллионами и 4 миллионами.

В краткосрочной перспективе декабрь — это рождественский и ежегодный праздничный перерыв в Северной Америке, что является худшим временем для рыночной ликвидности, а вместе с появлением различных макроэкономических событий волатильность рынка будет увеличиваться.

Но в средне- и долгосрочной перспективе общее направление всё ещё зависит от денежно-кредитной политики ФРС.

В настоящее время ФРС перешла от ужесточения денежно-кредитной политики к смягчению денег, трижды подряд снижая процентные ставки в 2025 году, а также расширяя баланс, и ликвидность рынка постепенно улучшится.

Недавно теневой председатель Федеральной резервной системы Хассетт заявил, что данные по инфляции хорошие, что свидетельствует о том, что экономика США здорова и стабильна.

Он также сообщил, что в следующем году будет крупный налоговый возврат, что сформирует масштабный цикл возврата, и деньги вернутся из банка потребителям.

Хотя это не выброс воды в традиционном смысле, его можно рассматривать как введение ликвидности на рынок под прикрытием.

В сочетании с промежуточными выборами Трампа в следующем году, он определённо не позволит экономике США впасть в рецессию и не позволит рухнуть фондовому рынку, который требует от ФРС сотрудничества с ним для продолжения выпуска воды.

После промежуточных выборов 2026 года в США может возникнуть политический тупик между двумя партиями.

Тупик означает, что никто не хочет делать крупные шаги, трудно принимать радикальные новые законы, сложно легко повышать налоги и вводить строгие регуляции.

Финансовые рынки больше всего боятся неопределённости, а тупик означает стабильность политики, что хорошо для рынка.