Подразделение Compass Diversified в Лугано преследует реорганизацию по главе 11 для разблокировки стоимости активов

Compass Diversified Holdings (CODI) раскрыла в выходные, что Lugano Holding, Inc.—одна из его портфельных компаний—официально подала заявку на защиту по главе 11 банкротства в соответствии с федеральным законодательством. Согласно руководству CODI, инициирование этой реорганизации представляет собой оптимальный путь для реализации полного потенциала операционных активов Lugano.

Ключевой момент в объявлении: реструктуризация Lugano остается изолированной в рамках более широкой экосистемы CODI. Материнская компания подчеркнула, что это действие не затрагивает оставшиеся восемь бизнес-единиц, все из которых продолжают приносить стабильные операционные денежные потоки и сохранять конкурентоспособные позиции в своих секторах.

Финансовые последствия станут очевидными начиная с 4 квартала 2025 года, когда Lugano перестанет входить в консолидированную финансовую отчетность CODI. Это разделение отражает переход от операционной интеграции к модели управления банкротством. Тем временем, CODI—позиционирующаяся как основной обеспеченный кредитор Lugano—обязалась предоставить финансирование для должника в процессе, обеспечивая достаточную ликвидность подразделения на протяжении всей реорганизации.

За кулисами руководство CODI дало сигнал о продолжающемся конструктивном взаимодействии с его старшими синдикатами кредиторов и инвесторами, держащими облигации. Эта совместная позиция особенно актуальна, поскольку компания проводит ожидаемое финансовое переоценивание и одновременно занимается подачей документов в Комиссию по ценным бумагам и биржам. Многопрофильный подход предполагает, что руководство балансирует между реструктуризацией Lugano и более широкими корпоративными обязательствами и доверием заинтересованных сторон.